Pobity IBM jest gotowy na duże zyski

Od dawna niekorzystna pozycja Dow International Business Machines Corp. (IBM) nabiera tempa w ciągu ostatnich kilku miesięcy, wzrastając o ponad 9% od połowy roku, o kilka punktów procentowych przed rynkiem szerszym. Chociaż nadal nie można nie lubić IBM, którego skurczące się w ostatnich latach przychody powodują, że niektórzy analitycy domagają się dalszych spadków, niektórzy analitycy przewidują zwrot w przychodach, ponieważ firma koncentruje się na wyższych segmentach biznesowych, w tym na przetwarzaniu w chmurze, analizach i bezpieczeństwie . Z myślą o tym, że akcje są obecnie niedowartościowane, analityk UBS John Roy podniósł cenę akcji do oceny kupna i podniósł swoją cenę docelową do 180 USD, co oznacza wzrost o 20%, według Barrona.

Bycza prognoza dla IBM

Źródło: CNN Money, na czwartek, 4 października 2018 r

Dlaczego ma to znaczenie dla inwestorów

Bazując wyłącznie na przyszłych zyskach spółki i dywidendach w stosunku do ceny jej akcji, nie ma wątpliwości, że akcje wydają się zaniżone. Przy wskaźniku ceny do zysku (wskaźnik P / E) wynoszącym 10, 75 IBM handluje obecnie znacznie poniżej wielokrotności forward S&P 500 z 18, 09 i wielokrotności forward z Dow Industrial z 17, 11. Tymczasem jego roczna roczna stopa dywidendy wynosi 3, 96% w porównaniu do 1, 98% dla S&P 500 i 2, 25% dla Dow Industrial. IBM notuje roczną stopę zwrotu z dywidendy na poziomie 4, 14%. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz: Zasoby IBM mogą wzrosnąć o 7% w krótkim okresie ).

IBM prowadzi S&P 500

Źródło: Yahoo! Finanse, od czwartku, 4 października 2018 r

Chociaż spadek przychodów w ostatnich latach może wydawać się uzasadniać obecne negatywne nastawienie do IBM, bliższe spojrzenie pokazuje, że spadek przychodów o 28 miliardów dolarów w ciągu ostatnich sześciu lat jest w dużej mierze spowodowany wahaniami kursów walut i zbyciem aktywów, a nie tylko świeckimi spadkami w działalność firmy. Wyłączając te czynniki, spadek przychodów wynosi około 1% rocznie, w połączeniu. Oczekuje się, że w tym roku przychody wzrosną o 1, 5%, a Roy przewiduje, że do 2022 r. IBM będzie wykazywał stały wzrost przychodów, choć nic spektakularnego.

Duża część wzrostu przychodów będzie pochodzić z obecności chmury w IBM. Pomimo większych konkurentów, takich jak Amazon.com i Microsoft, biznes w chmurze IBM jest wystarczająco duży, aby wspierać jego firmy analityczne, w tym uczenie maszynowe. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz: UBS: Kup IBM w chmurze możliwości wzrostu. )

Patrząc w przyszłość

Kontrowersyjna perspektywa Roya zależy od zdolności IBM do konkurowania w chmurze, a także od zwiększenia wzrostu przychodów. Ponieważ IBM od lat jest rozczarowaniem dla inwestorów, może upłynąć kilka czwartych pozytywnego wzrostu, aby przekonać inwestorów, że naprawdę zmienił sytuację. Jeśli tak się stanie, obecnie niedoceniane akcje mogą być okazją, która może przynieść długoterminowe zyski.