Uśrednianie wartości
Uśrednianie wartości to strategia inwestycyjna, która działa jak uśrednianie kosztów w dolarach (DCA) pod względem stałych miesięcznych składek, ale różni się podejściem do kwoty każdego miesięcznego wkładu. Uśredniając wartość, inwestor ustala docelową stopę wzrostu lub kwotę na podstawie swoich aktywów lub portfela każdego miesiąca, a następnie koryguje wkład na następny miesiąc zgodnie ze względnym zyskiem lub niedoborem dokonanym na bazie pierwotnych aktywów.
Zrozumienie uśredniania wartości
Załóżmy na przykład, że konto ma wartość 2000 USD, a celem jest zwiększenie portfela o 200 USD każdego miesiąca. Jeśli w ciągu miesiąca aktywa wzrosną do 2 024 USD, inwestor sfinansuje rachunek za pomocą aktywów o wartości 176 USD (200–24 USD). W następnym miesiącu celem byłoby posiadanie rachunków w wysokości 2400 USD. Ten schemat powtarza się w następnym miesiącu.
Głównym celem uśredniania wartości jest nabycie większej liczby akcji, gdy ceny spadają, oraz mniejszej liczby akcji, gdy ceny rosną. Tak dzieje się również w uśrednianiu kosztów w dolarach, ale efekt jest mniej wyraźny. Kilka niezależnych badań wykazało, że w okresach wieloletnich uśrednianie wartości może przynieść nieco lepsze zwroty w stosunku do uśredniania kosztów w dolarach, chociaż oba będą bardzo przypominać zwroty rynkowe w tym samym okresie. Powodem uśredniania wartości lub DCA może być bardziej atrakcyjne dla inwestora niż stosowanie harmonogramu ustalonego wkładu, ponieważ jesteś w pewnym stopniu chroniony przed przepłacaniem za akcje, gdy rynek jest gorący. Jeśli unikniesz przepłacania, długoterminowe zyski będą silniejsze w porównaniu do osób, które zainwestowały ustalone kwoty, niezależnie od warunków rynkowych.
Wyzwania dla uśredniania wartości
Największym potencjalnym wyzwaniem związanym z uśrednianiem wartości jest to, że wraz ze wzrostem bazy aktywów inwestora zdolność do finansowania niedoborów może stać się zbyt duża, aby nadążać. Jest to szczególnie godne uwagi w planach emerytalnych, w których inwestor może nawet nie być w stanie sfinansować niedoboru, biorąc pod uwagę ograniczenia rocznych składek. Jednym ze sposobów rozwiązania tego problemu jest alokacja części aktywów do funduszu lub funduszy o stałym dochodzie, a następnie rotacja pieniędzy w ramach udziałów kapitałowych i poza nimi zgodnie z miesięcznym ukierunkowanym zwrotem. W ten sposób, zamiast alokować środki pieniężne w formie nowego finansowania, środki pieniężne można gromadzić w części o stałym dochodzie i w razie potrzeby przeznaczać w większych kwotach na udziały kapitałowe.
Chociaż istnieją różnice w wydajności między uśrednianiem wartości, uśrednianiem kosztów w dolarach i ustalaniem składek inwestycyjnych, wszystkie one są dobrymi metodami dla inwestycji długoterminowych - szczególnie w przypadku przejścia na emeryturę.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.