Najlepsze sposoby inwestowania w złoto bez posiadania go

Złoto było cenną substancją przez tysiąclecia i pozostaje cenne dzisiaj, a cena jednej uncji metalu szlachetnego przekracza 1300 USD. Wielu inwestorów stara się trzymać złoto jako magazyn wartości i jako zabezpieczenie przed inflacją, ale trzymanie dużych ilości fizycznego złota może być trudne i kłopotliwe. Często podejmowane są działania bezpieczeństwa, aby zapobiec kradzieży, która może być również kosztowna. Na szczęście istnieje wiele sposobów na uzyskanie ekspozycji na ruchy cen złota bez fizycznego trzymania go. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: 8 powodów, dla których warto posiadać złoto .)

Złote paragony

Spekuluje się, że najwcześniejsza forma bankowości kredytowej miała miejsce za pośrednictwem złotników, którzy przechowywali złoto członków społeczności. W zamian ci, którzy deponują złoto, otrzymają papierowy pokwitowanie, które można będzie wymienić na złoto w pewnym momencie w przyszłości. Wiedząc, że w danym momencie tylko niewielka część tych rachunków zostanie wykupiona, mogą wydawać kwity za większą ilość złota, niż faktycznie przechowywali w swoich kasetonach. I tak powstał system rezerw cząstkowych. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Co napędza cenę złota .)

Dziś nadal można inwestować w kwity złota, które można wymienić na fizyczne złoto. Chociaż większość mennic państwowych nie zajmuje się już prywatnie złotem, niektóre prywatne mennice przedsiębiorcze tak robią. Na przykład Royal Canadian Mint (niepowiązana z rządem Kanady) oferuje elektroniczne zbywalne pokwitowania (ETR) poparte ich sklepionym złotem, a także monety kolekcjonerskie wybite z metali szlachetnych. Te ETR mogą handlować na giełdzie lub zmieniać ręce prywatnie i śledzić cenę złota, które je wspiera.

Pochodne

Wpływy są zabezpieczone złotem i można je wymienić na żądanie, ale rynki instrumentów pochodnych wykorzystują złoto jako aktywa bazowe i są to kontrakty, które pozwalają na dostawę złota w pewnym momencie w przyszłości. Kontrakt terminowy na złoto daje właścicielowi prawa do zakupu fizycznego złota w przyszłości w określonej dziś cenie. Kontrakty forward są sprzedawane bez recepty (OTC) i mogą być dostosowywane między kupującym a sprzedającym w celu ustalenia takich warunków, jak wygaśnięcie kontraktu i charakter instrumentu bazowego (ile uncji złota należy dostarczyć i w jakiej lokalizacji).

Kontrakty futures działają w taki sam sposób jak kontrakty forward, z tą różnicą, że kontrakty futures są przedmiotem obrotu na giełdzie, a warunki kontraktów są z góry określone przez giełdę i nie można ich dostosowywać. Ponieważ kontrakty terminowe są przedmiotem obrotu pozagiełdowego, narażają każdą stronę na ryzyko kredytowe, którego kontrahent może nie dostarczyć. Kontrakty futures na giełdzie eliminują to ryzyko. Często kontrakty forward lub futures są zawierane do momentu wygaśnięcia, a zatem fizyczne złoto nie jest dostarczane. Zamiast tego kontrakty są albo zamykane (sprzedawane), albo przenoszone na inny nowy kontrakt z późniejszym wygaśnięciem. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Handel kontraktami futures na złoto i srebro .)

Opcje połączeń mogą być również wykorzystane do uzyskania ekspozycji na złoto. W przeciwieństwie do kontraktu futures lub forward, który nakłada na kupującego obowiązek posiadania złota w przyszłości, opcje kupna dają właścicielowi prawo, ale nie obowiązek zakupu złota. W ten sposób opcja kupna jest wykonywana tylko wtedy, gdy cena złota jest korzystna i wygasa bezwartościowo, jeśli nie jest. Innymi słowy, cena zapłacona za opcję (znana jako premia) może być uważana za depozyt za prawo do zakupu złota w pewnym momencie w przyszłości za określoną dzisiaj cenę (cenę wykonania). Jeśli faktyczna cena złota wzrośnie powyżej określonej ceny, właściciel opcji osiągnie zysk. Jeśli jednak cena złota nie wzrośnie powyżej ceny wykonania, nabywca opcji straci premię - jak utrata depozytu.

Złote fundusze

Rynki instrumentów pochodnych są skutecznymi sposobami na uzyskanie ekspozycji na złoto i są na ogół najbardziej opłacalne, a także zapewniają największy stopień dźwigni. Jednak dla przeciętnego inwestora rynki instrumentów pochodnych są niedostępne. Zamiast tego typowy inwestor może uzyskać ekspozycję na złoto poprzez fundusze wspólnego inwestowania, które kupują złoto lub wykorzystując złote ETF, które są przedmiotem obrotu jak akcje na giełdach. Powszechnie stosuje się SPF Gold Trust ETF (GLD); celem inwestycyjnym trustu jest odzwierciedlenie przez jego akcje ceny złota kruszcowego. Istnieją również złote fundusze ETF, które zapewniają właścicielowi 2-krotną długą ekspozycję, ProShares Ultra Gold (UGL) lub alternatywnie 2-krotną krótką ekspozycję Goldcorp (GG).

Zapasy wydobycia złota

Chociaż może to wydawać się dobrym sposobem na uzyskanie pośredniej ekspozycji na złoto, posiadanie akcji spółek wydobywających i sprzedających złoto, takich jak Barrick Gold (ABX) lub Kinross Gold (KGC), może nie dać inwestorowi ekspozycji na ryzyko cenny metal, który chcieli. Powodem tego jest fakt, że większość firm zajmujących się złotem zarabia w oparciu o koszty wydobycia złota w porównaniu do tego, za co mogą je sprzedać. Nie zajmują się spekulacją na temat wahań cen. Dlatego większość spółek złotniczych zabezpiecza swoją ekspozycję na ryzyko cen złota na rynkach instrumentów pochodnych, a posiadanie akcji tych spółek przede wszystkim zapewnia inwestorom ekspozycję na marże zysku operacyjnego tej spółki.

Jednak jeśli inwestor chce posiadać akcje złota w celu dywersyfikacji portfela akcji, może rozważyć ETF dla górników złota, takich jak Market wektorów Gold Miners (GDX).

Dolna linia

Posiadanie złota może być magazynem wartości i zabezpieczać przed niespodziewaną inflacją. Jednak posiadanie fizycznego złota może być uciążliwe i kosztowne. Na szczęście istnieje kilka sposobów na posiadanie złota bez fizycznego magazynowania go. Wpływy złota, instrumenty pochodne i fundusze wspólnego inwestowania / fundusze ETF to realne strategie mające na celu uzyskanie takiego zaangażowania. Akcje spółek wydobywających złoto, choć pozornie dobrą alternatywą na pozór, mogą nie dawać ekspozycji złota inwestorom, których chcą, ponieważ firmy te zwykle zabezpieczają swoją ekspozycję na zmiany cen złota za pomocą rynków instrumentów pochodnych.