Fundusz obligacji
Fundusz obligacyjny to fundusz inwestowany głównie w obligacje i inne instrumenty dłużne. Dokładny rodzaj długu, w który inwestuje fundusz, będzie zależeć od jego ukierunkowania, ale inwestycje mogą obejmować obligacje rządowe, korporacyjne, komunalne i zamienne, oprócz innych dłużnych papierów wartościowych, takich jak papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS).
Fundusz obligacji może być również określany jako fundusz dłużny.
1:36Wprowadzenie do inwestowania w obligacje
Jak działają fundusze obligacji
Fundusz obligacji to po prostu fundusz wspólnego inwestowania, który inwestuje wyłącznie w obligacje. Dla wielu inwestorów fundusz obligacji jest bardziej efektywnym sposobem inwestowania w obligacje niż kupowanie pojedynczych papierów wartościowych. W przeciwieństwie do poszczególnych obligacyjnych papierów wartościowych, fundusze obligacyjne nie mają terminu wymagalności spłaty kapitału, dlatego zainwestowana kwota kapitału może się zmieniać od czasu do czasu. Ponadto inwestorzy pośrednio uczestniczą w odsetkach płaconych przez bazowe obligacyjne papiery wartościowe przechowywane w funduszu wspólnego inwestowania. Płatności odsetkowe są dokonywane co miesiąc i odzwierciedlają kombinację wszystkich różnych obligacji w funduszu, co oznacza, że rozkład dochodu odsetkowego będzie się zmieniać co miesiąc. Inwestor inwestujący w fundusz obligacji wkłada swoje pieniądze do puli zarządzanej przez zarządzającego portfelem. Zazwyczaj zarządzający funduszem obligacji kupuje i sprzedaje zgodnie z warunkami rynkowymi i rzadko utrzymuje obligacje do terminu zapadalności.
Większość funduszy obligacyjnych składa się z pewnego rodzaju obligacji, takich jak obligacje korporacyjne lub rządowe, i są one dalej definiowane według okresu do terminu zapadalności, takiego jak krótkoterminowe, średnioterminowe i długoterminowe. Niektóre fundusze obligacyjne składają się wyłącznie z bezpiecznych obligacji, takich jak obligacje rządowe. Inwestorzy powinni pamiętać, że obligacje rządowe USA są uważane za posiadające najwyższą jakość kredytową i nie podlegają ratingowi. W efekcie fundusze obligacji, które specjalizują się w amerykańskich skarbowych papierach wartościowych, w tym w skarbowych papierach wartościowych chronionych przed inflacją (TIPS), są najbezpieczniejsze, ale oferują najniższy potencjalny zwrot. Inne fundusze inwestują tylko w najbardziej ryzykowną kategorię obligacji, tj. Obligacje wysokodochodowe lub śmieciowe. Fundusze obligacyjne, które inwestują w bardziej zmienne rodzaje obligacji, zwykle oferują wyższe potencjalne zwroty. Mimo to inne fundusze obligacji łączą różne rodzaje obligacji, aby stworzyć opcje dla wielu aktywów. W przypadku inwestorów zainteresowanych obligacjami można użyć pudełka w stylu obligacji Morningstar, aby uporządkować opcje inwestowania dostępne dla funduszy obligacyjnych. Dostępne rodzaje funduszy obligacyjnych to: fundusze obligacji rządowych USA, fundusze obligacji komunalnych, fundusze obligacji korporacyjnych, fundusze papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką (MBS), fundusze obligacji o wysokiej stopie zwrotu, fundusze obligacji rynków wschodzących i fundusze obligacji globalnych.
Korzyści z funduszy obligacyjnych
Fundusze obligacyjne są atrakcyjnymi opcjami inwestycyjnymi, ponieważ zazwyczaj łatwiej jest w nich wziąć udział inwestorom niż zakup poszczególnych instrumentów obligacyjnych, które tworzą portfel obligacji. Inwestując w fundusz obligacji, inwestor musi jedynie pokryć roczny wskaźnik kosztów, który pokrywa opłaty marketingowe, administracyjne i profesjonalne zarządzanie, w porównaniu z osobnym zakupem wielu obligacji i pokryciem związanych z nimi kosztów transakcji.
Fundusze obligacyjne zapewniają natychmiastową dywersyfikację dla inwestorów w celu uzyskania minimalnej wymaganej minimalnej inwestycji, ponieważ fundusz ma zazwyczaj pulę różnych obligacji o różnych terminach zapadalności, wpływ wyników pojedynczych obligacji jest mniejszy, jeżeli emitent nie zapłaci odsetek lub kwoty głównej.
Kolejną zaletą funduszu obligacji jest to, że zapewnia on dostęp do profesjonalnych zarządzających portfelami, którzy dysponują wiedzą specjalistyczną w zakresie badania i analizy wiarygodności kredytowej emitentów obligacji oraz warunków rynkowych przed dokonaniem zakupu lub sprzedaży funduszu. Na przykład zarządzający funduszem może zastąpić obligacje, gdy kredyt emitenta zostanie obniżony lub gdy emitent „wezwie” lub spłaci obligację przed terminem zapadalności. Fundusze obligacyjne można w dowolnym momencie sprzedać za ich bieżącą rynkową wartość aktywów netto (NAV), co może skutkować zyskiem lub stratą kapitału. Poszczególne wiązania mogą być trudniejsze do wyładowania. Z perspektywy podatkowej niektórzy inwestorzy o wyższych przedziałach podatkowych mogą stwierdzić, że mają wyższą rentowność po opodatkowaniu z wolnej od podatku inwestycji w miejski fundusz obligacji zamiast podlegającej opodatkowaniu inwestycji w fundusz obligacji.
Ze względu na odwrotną zależność między stopami procentowymi a cenami obligacji, obligacja o terminie wymagalności w dłuższej perspektywie wiąże się z większym ryzykiem stopy procentowej niż obligacja krótkoterminowa. Dlatego na NAV funduszy obligacji o dłuższych terminach zapadalności duży wpływ będą miały zmiany stóp procentowych. To z kolei wpłynie na wysokość dochodu odsetkowego, który fundusz może wypłacać swoim uczestnikom co miesiąc.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.