Breakeven Point (BEP)
W rachunkowości formułę progu rentowności określa się dzieląc całkowite koszty stałe związane z produkcją przez przychód na jednostkę minus koszty zmienne na jednostkę. W takim przypadku koszty stałe odnoszą się do tych, które nie zmieniają się w zależności od liczby sprzedanych jednostek. Mówiąc inaczej, próg rentowności to poziom produkcji, przy którym całkowite przychody dla produktu są równe całkowitym wydatkom.
Termin ten jest również używany w inwestowaniu. Formuła progu rentowności dla handlu akcjami lub kontraktami futures jest ustalana poprzez porównanie ceny rynkowej składnika aktywów z pierwotnym kosztem; próg rentowności jest taki, gdy dwie ceny są równe. W przypadku handlu opcjami próg rentowności to cena rynkowa, jaką musi osiągnąć bazowy składnik aktywów dla nabywcy opcji, aby uniknąć straty, jeśli skorzysta ona z opcji. Dla nabywcy połączenia punktem progowym jest moment, w którym instrument bazowy jest równy cenie wykonania powiększonej o zapłaconą premię, podczas gdy BEP dla pozycji sprzedaży jest wtedy, gdy instrument bazowy jest równy cenie wykonania pomniejszonej o zapłaconą premię. Próg rentowności zwykle nie uwzględnia kosztów prowizji, chociaż opłaty te mogą być uwzględnione w razie potrzeby.
1:33Próg rentowności
Zrozumienie Breakeven Point (BEP)
Handlowcy mają BEP w transakcjach, a firmy mają również punkty rentowności. Próg rentowności firmy oblicza się, biorąc koszty stałe i dzieląc je przez procent marży zysku brutto.
Formuła progu rentowności zapewnia wartość dolara, której potrzebują, aby osiągnąć rentowność. Można to przeliczyć na jednostki, obliczając marżę wkładu (jednostkowa cena sprzedaży pomniejszona o koszty zmienne). Dzielenie kosztów stałych przez margines wkładu zapewni liczbę jednostek potrzebnych do osiągnięcia progu rentowności.
Przykład progu rentowności na rynku akcji (BEP)
Załóżmy, że inwestor kupuje akcje Microsoft za 110 USD. To jest teraz ich punkt zwrotny w handlu. Jeśli cena wzrośnie powyżej 110 USD, inwestor zarabia pieniądze. Jeśli zapasy spadną poniżej 110 USD, tracą pieniądze. Jeśli cena utrzymuje się na poziomie 110 USD, są na BEP, ponieważ nic nie robią ani nie tracą.
Przykład punktu przerwania opcji kupna
Załóżmy, że inwestor płaci premię w wysokości 5 USD za opcję kupna akcji Apple z ceną wykonania 170 USD. Oznacza to, że inwestor ma prawo do zakupu 100 akcji Apple po 170 USD za akcję w dowolnym momencie przed wygaśnięciem opcji. Punktem progowym dla opcji kupna jest cena wykonania 170 USD plus 5 USD premii za połączenie, czyli 175 USD. Jeśli akcje notowane są poniżej tego, korzyść z opcji nie przekroczyła kosztu.
Jeśli akcje są sprzedawane po cenie 190 USD za akcję, właściciel połączenia kupuje Apple za 170 USD i sprzedaje papiery wartościowe po cenie rynkowej 190 USD. Zysk wynosi 190 USD minus cena progowa 175 USD, czyli 15 USD za akcję.
Kluczowe dania na wynos
- W rachunkowości punkt progowy oblicza się, dzieląc stałe koszty produkcji przez cenę jednostkową minus zmienne koszty produkcji.
- Punktem progowym jest poziom produkcji, przy którym koszty produkcji są równe przychodom z produktu.
- W przypadku inwestycji uważa się, że próg rentowności został osiągnięty, gdy cena rynkowa składnika aktywów jest taka sama jak jego pierwotny koszt.
Przykład opcji rentowności punktu sprzedaży
Załóżmy, że inwestor płaci premię w wysokości 4 USD za opcję sprzedaży na Facebooku z ceną wykonania 180 USD. To pozwala kupującemu sprzedać 100 akcji Facebooka po cenie 180 USD za akcję do daty wygaśnięcia opcji. Cena progowa pozycji put wynosi 180 USD minus premia 4 USD lub 176 USD. Jeżeli akcje są notowane powyżej tej ceny, korzyść z opcji nie przekroczyła kosztu.
Jeśli na przykład akcje są notowane po cenie rynkowej 170 USD, inwestor ma zysk w wysokości 6 USD (rentowność 176 USD minus obecna cena rynkowa 170 USD).
Przykład Business Breakeven Point (BEP)
Informacje wymagane do obliczenia BEP firmy można znaleźć w jej sprawozdaniach finansowych.
Pierwszymi wymaganymi informacjami są koszty stałe i procent marży brutto.
Załóżmy, że firma ma 1 mln USD kosztów stałych i marżę brutto w wysokości 37%.
Ich próg rentowności wynosi 2, 7 miliona USD (1 milion USD / 0, 37). W tym progu rentowności firma musi wygenerować 2, 7 mln USD przychodu, aby pokryć swoje koszty stałe i zmienne. Jeśli wygenerują większą sprzedaż, firma osiągnie zysk. Jeśli wygenerują mniejszą sprzedaż, poniosą stratę.
Można również obliczyć, ile sztuk należy sprzedać, aby pokryć ustalone koszty, co spowoduje, że firma osiągnie próg rentowności.
Aby to zrobić, oblicz marżę wkładu, która jest ceną sprzedaży produktu pomniejszoną o koszty zmienne.
Załóżmy, że firma ma cenę sprzedaży 50 USD za swój produkt i koszty zmienne w wysokości 10 USD. Margines wkładu wynosi 40 USD (50–10 USD).
Podziel koszty stałe przez marżę wkładu, aby określić, ile sztuk firma ma do sprzedania: 1 milion USD / 40 USD = 25 000 sztuk. Jeśli firma sprzedaje więcej jednostek niż to, będzie miała zysk. Jeśli sprzedadzą mniej, poniosą stratę.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.