Punkt przerwania

Co to jest Breakpoint

Punktem granicznym w przypadku obciążenia funduszy inwestycyjnych jest kwota w dolarach na zakup akcji funduszu, która kwalifikuje inwestora do obniżonej opłaty za sprzedaż. Punkty przerwania oferują inwestorom rabat za dokonywanie większych inwestycji. Zakup może być dokonany w formie ryczałtu lub poprzez rozłożenie płatności w określonym czasie. Ta ostatnia forma zakupu inwestycji w funduszu musi być udokumentowana listem intencyjnym (LOI).

ŁAMANIE W DÓŁ Punkt przerwania

Wartości graniczne są ustalane na różnych poziomach, aby zaoferować inwestorom rabat na opłaty za sprzedaż, gdy dokonają większych inwestycji. Wartości graniczne są określane przez fundusz wspólnego inwestowania i uwzględniane w procesie dystrybucji funduszy. Zazwyczaj są oferowane w przypadku funduszy z przednią opłatą sprzedaży, ale mogą być również dostępne w przypadku innych rodzajów opłat sprzedaży.

Fundusze wspólnego inwestowania są zobowiązane do przedstawienia punktów kontrolnych i wymogów kwalifikacyjnych w prospekcie emisyjnym funduszu. Osiągając lub przekraczając punkt przerwania, inwestor będzie musiał stawić czoła niższym opłatom za sprzedaż i zaoszczędzić pieniądze.

Rabaty w punktach przerwania często zaczynają się od 25 000 $. Urząd Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA) podaje następujący przykład harmonogramu rabatów w punkcie przerwania:

Koszty inwestycji i sprzedaży

Mniej niż 25 000 $ 5, 00%

Co najmniej 25 000 $, ale mniej niż 50 000 $ 4, 25%

Co najmniej 50 000 USD, ale mniej niż 100 000 USD 3, 75%

Co najmniej 100 000 USD, ale mniej niż 250 000 USD 3, 25%

Co najmniej 250 000 USD, ale mniej niż 500 000 USD 2, 75%

Co najmniej 500 000 USD, ale mniej niż 1 milion USD 2, 00%

1 milion USD lub więcej Brak opłaty za sprzedaż

Kwalifikacje punktu przerwania

Kiedy fundusz wspólnego inwestowania oferuje zniżki progowe, inwestor może się zakwalifikować na kilka sposobów. Jeśli początkowy zakup inwestora osiągnie punkt krytyczny, mogą spodziewać się odpowiedniej stopy dyskontowej.

Biorąc pod uwagę harmonogram punktu przerwania FINRA, załóżmy, że inwestor planuje zainwestować 100 000 USD w fundusz inwestycyjny typu front-end load ze standardową opłatą za sprzedaż w wysokości 5, 00% lub 5000 USD. Ponieważ fundusz oferuje punkty progowe, opłata za sprzedaż inwestora zostanie zmniejszona do 3, 25% lub 3250 USD. Punkty przerwania pomagają inwestorowi zaoszczędzić 1750 USD na transakcji.

Fundusze wspólnego inwestowania pozwalają również inwestorom zakwalifikować się do punktów przerwania za pośrednictwem listów intencyjnych i praw do akumulacji (ROA).

List intencyjny

List intencyjny pozwala inwestorowi zakwalifikować się do punktów przerwania, zobowiązując się do harmonogramu inwestycji na określony czas. List intencyjny to formalny dokument podpisany przez inwestora, przedstawiający plany inwestycji w fundusz. LOI zazwyczaj pozwala na rozważenie przyszłych inwestycji w ciągu najbliższych 13 miesięcy. Dzięki LOI inwestor może otrzymać punkt przerwania opłaty za sprzedaż związany z całkowitą inwestycją.

Załóżmy na przykład, że nowy inwestor chciałby zainwestować 50 000 USD w fundusz. Fundusz postępuje zgodnie z przykładowym harmonogramem opłat przedstawionym powyżej i ma standardową opłatę za sprzedaż w wysokości 5, 00%. Jeśli inwestor zobowiązuje się dokonać dziesięciu płatności w wysokości 5000 USD w ciągu najbliższych 13 miesięcy za pośrednictwem listu intencyjnego, inwestor zapłaci 3, 75% opłaty za sprzedaż za każdą inwestycję.

Prawa do akumulacji

Prawa do akumulacji pozwalają inwestorom płacić opłaty za sprzedaż w oparciu o ich całkowitą inwestycję w fundusz. Załóżmy, że nowy inwestor z powyższego przykładu chciałby dokonać dodatkowych inwestycji po wygaśnięciu listu intencyjnego. Wszelkie dodatkowe inwestycje wiązałyby się z opłatą za sprzedaż w wysokości 3, 75%, dopóki inwestor nie osiągnie następnego progu 100 000 USD.

W niektórych przypadkach prawa do akumulacji mogą wykraczać poza docelową klasę jednostek uczestnictwa w przypadku inwestycji. Inwestorzy powinni dążyć do jasnego zrozumienia punktów granicznych funduszu i wszystkich kwalifikacji, aby upewnić się, że otrzymują największą zniżkę, do której są uprawnieni.

Aby uzyskać więcej informacji o punktach przerwania funduszy wspólnego inwestowania, zobacz także Obniżanie opłat za pomocą punktów przerwania funduszy inwestycyjnych.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Prawa do akumulacji (ROA) Definicja Prawa do akumulacji to prawa, które pozwalają akcjonariuszowi otrzymywać niższe prowizje od sprzedaży, gdy kwota zakupionych funduszy wspólnego inwestowania plus już posiadana kwota jest równa wartości granicznej prawa do akumulacji (ROA). więcej Załaduj definicję funduszu Załaduj fundusze pobierają opłaty mniejsze niż 1%, aby zrekompensować brokerowi lub zarządzającemu funduszem powiązanym z funduszem. więcej Sprzedaż punktu przerwania Sprzedaż punktu przerwania to sprzedaż funduszu wspólnego inwestowania za ustaloną kwotę w dolarach, która umożliwia posiadaczowi funduszy przejście do niższego przedziału opłat za sprzedaż. więcej Warunkowa opłata z tytułu odroczonej sprzedaży (CDSC) Warunkowa opłata z tytułu odroczonej sprzedaży (CDSC) jest opłatą lub opłatą lub obciążeniem z tytułu sprzedaży, którą inwestorzy funduszy wspólnego inwestowania płacą za sprzedaż jednostek uczestnictwa klasy B. więcej Definicja obciążenia Obciążenie to prowizja od sprzedaży naliczana inwestorowi przy zakupie lub umorzeniu akcji funduszu wspólnego inwestowania. więcej Czy warto płacić za front-end za fundusz? Obciążenie front-end to opłata lub prowizja od sprzedaży, którą inwestor płaci „z góry” - czyli przy zakupie składnika aktywów zwykle jest to fundusz wspólnego inwestowania lub produkt ubezpieczeniowy. więcej linków partnerskich