Definicja stosunku przepływów pieniężnych do długów
Wskaźnik przepływów pieniężnych do długów to stosunek przepływów pieniężnych firmy z działalności operacyjnej do całkowitego zadłużenia. Wskaźnik ten jest rodzajem wskaźnika pokrycia i można go wykorzystać do ustalenia, ile czasu firma spłaci zadłużenie, jeżeli całe swoje przepływy pieniężne przeznaczy na spłatę zadłużenia. Przepływy pieniężne są wykorzystywane zamiast zysków, ponieważ przepływ pieniężny zapewnia lepsze oszacowanie zdolności firmy do regulowania swoich zobowiązań.
Wzór na stosunek przepływów pieniężnych do zadłużenia
Przepływy pieniężne do zadłużenia = Przepływy pieniężne z operacji Łączne zadłużenie \ początek {wyrównane} & \ text {Przepływy pieniężne do zadłużenia} = \ frac {\ text {Przepływy pieniężne z operacji}} {\ text {Całkowity dług}} \\ \ end {wyrównany} Przepływ środków pieniężnych do zadłużenia = Całkowity przepływ zadłużenia z operacji
Współczynnik jest rzadziej obliczany na podstawie EBITDA lub wolnych przepływów pieniężnych.
Co mówi Ci stosunek przepływów pieniężnych do długów?
Chociaż nierealistyczne jest, aby firma przeznaczała cały swój przepływ środków pieniężnych z operacji na spłatę zadłużenia, stosunek przepływów pieniężnych do zadłużenia stanowi obraz ogólnej kondycji finansowej firmy. Wysoki wskaźnik wskazuje, że firma jest w stanie lepiej spłacić swój dług, a zatem w razie potrzeby może zaciągnąć więcej długów.
Innym sposobem obliczenia wskaźnika przepływów pieniężnych do zadłużenia jest przyjrzenie się EBITDA firmy, a nie przepływom pieniężnym z działalności operacyjnej. Ta opcja jest używana rzadziej, ponieważ obejmuje inwestycje w zapasy, a ponieważ zapasy mogą nie być szybko sprzedawane, nie są uważane za płynne jak gotówka z operacji.
Bez dalszych informacji o składzie majątku spółki trudno jest ustalić, czy firma jest w stanie równie łatwo pokryć swoje zobowiązania dłużne przy użyciu metody EBITDA.
Wolne przepływy pieniężne zamiast przepływów pieniężnych z operacji
Niektórzy analitycy używają wolnych przepływów pieniężnych zamiast przepływów pieniężnych z operacji, ponieważ ta miara odejmuje środki pieniężne wykorzystane na wydatki inwestycyjne. Korzystanie z wolnych przepływów pieniężnych zamiast przepływów pieniężnych z działalności może zatem wskazywać, że firma jest mniej zdolna do wywiązania się ze swoich zobowiązań.
Wskaźnik przepływów pieniężnych do długów bada stosunek przepływów pieniężnych do długu ogółem. Analitycy czasami sprawdzają również stosunek przepływów pieniężnych do zadłużenia długoterminowego. Wskaźnik ten może zapewnić bardziej korzystny obraz kondycji finansowej firmy, jeżeli zaciągnęła ona znaczne zadłużenie krótkoterminowe. Analizując jeden z tych wskaźników, należy pamiętać, że różnią się one znacznie w zależności od branży. Właściwa analiza powinna porównać te wskaźniki z wskaźnikami innych firm w tej samej branży.
Kluczowe dania na wynos
- Wskaźnik przepływów pieniężnych do długów porównuje wygenerowane przez przedsiębiorstwo przepływy pieniężne z działalności operacyjnej do całkowitego zadłużenia.
- Wskaźnik przepływu środków pieniężnych do zadłużenia wskazuje, ile czasu zajęłoby firmie spłacenie całego zadłużenia, gdyby wykorzystał cały przepływ środków pieniężnych z działalności operacyjnej do spłaty zadłużenia (chociaż jest to bardzo nierealny scenariusz).
Przykład wykorzystania przepływu środków pieniężnych do wskaźnika zadłużenia
Załóżmy, że ABC Widgets, Inc. ma całkowite zadłużenie w wysokości 1 250 000 USD i przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w wysokości 312 500 USD. Oblicz stosunek przepływów pieniężnych do zadłużenia firmy w następujący sposób:
Przepływy pieniężne do zadłużenia = 312 500 $ 1 250 000 $ = .25 = 25% \ początek {wyrównany} i \ text {Przepływ gotówki do zadłużenia} = \ frac {\ 312 500 $} {\ 1 250 000 $} = .25 = 25 \% \\ \ end {wyrównany} Przepływy pieniężne do zadłużenia = 1 250 000 USD 312 500 USD = 0, 25 = 25%
Wynik wskaźnika spółki wynoszący 25% wskazuje, że przy założeniu stabilnych, stałych przepływów pieniężnych spłata zadłużenia zajęłaby około czterech lat, ponieważ byłaby w stanie spłacić 25% każdego roku. Dzielenie liczby 1 przez wynik wskaźnika (1 / .25 = 4) potwierdza, że spłata zadłużenia firmy zajęłaby cztery lata.
Gdyby firma osiągnęła wyższy wynik wskaźnika, a przepływy pieniężne z operacji były wyższe w stosunku do całkowitego zadłużenia, oznaczałoby to silniejszą finansowo działalność, która mogłaby w razie potrzeby zwiększyć kwotę spłaty zadłużenia w dolarach.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.