Zapasy wiórów w rekordowych rekordach to wciąż okazja

Zapasy półprzewodników wzrosły do ​​rekordowych poziomów w 2018 r., Ale według MarketWatch nadal mogą być okazją. Oprócz rosnącego popytu na żetony, kolejnym potencjalnym wzrostem tych akcji może być aktywność fuzji i przejęć, przy czym Barron's ostatnio wspomniał o 19 potencjalnych celach wykupu. „Wydaje mi się, że historia sektora półprzewodników ma solidną fundamentalną historię” - powiedziała CNBC Gina Sanchez, dyrektor generalny Chantico Global, powołując się na prognozy dużego popytu ze strony branż takich jak samochody i komunikacja bezprzewodowa.

Zapasy do obejrzenia

Konsensusowe szacunki na 2018 r. Dla akcji PHLX Semiconductor Index przewidują wzrost sprzedaży na akcję o 10, 6%, wzrost EPS o 18, 1% oraz wzrost wolnych przepływów pieniężnych na akcję o 31, 1%. Dla porównania odpowiednie wartości dla indeksu S&P 500 (SPX) wynoszą 6, 3%, 18, 6% i 19, 9%.

Wśród 30 udziałów w indeksie półprzewodników PHLX (SOX), które zasługują na szczególną uwagę, są te pięć, oparte na wycenie i ostatnim wzroście sprzedaży: Micron Technology Inc. (MU), MKS Instruments Inc. (MKSI), Analog Devices Inc. (ADI) ), Skyworks Solutions Inc. (SWKS) i ON Semiconductor Corp. (ON). Wszystkie mają przyszłe wskaźniki cena / zysk równe lub niższe od średniej dla indeksu oraz stopy wzrostu sprzedaży w ciągu ostatnich 12 miesięcy, które wahały się od 18% do 57%, na MarketWatch.

Wszystkie pięć wyżej wspomnianych zapasów jest również potencjalnymi celami przejęcia, zgodnie z analizą RBC Capital cytowaną przez Barron's. Podczas gdy Micron jest największą rybą do połknięcia, przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej ponad 50 miliardów dolarów, zarówno ON Semiconductor, jak i MKS Instruments są bardziej strawne, po mniej niż 10 miliardów dolarów każda na Barrona, co wskazuje, że Analog Devices to ponad 30 miliardów dolarów, a Skyworks jest po prostu poniżej 20 miliardów dolarów.

Oczywiście nie wszyscy są optymistami co do zapasów półprzewodników. Niektórzy obserwatorzy rynku zwracają uwagę, że akcje takie jak Micron rosną, nawet gdy analitycy przewidują spadek przychodów i zysków firmy do 2020 r. (Zobacz też: Dlaczego byki Micron mogą się mylić ).

Rosnące ceny, spadające wyceny

W porannym obrocie 9 marca indeks półprzewodników PHLX osiągnął nowy najwyższy w historii poziom 1, 429, 55. To spowodowało wzrost indeksu o 14, 1% w porównaniu z poprzednim rokiem, o 48, 9% od ostatniego najniższego zamknięcia z 13 kwietnia 2017 r. Oraz 45, 8% od zamknięcia z 9 marca 2017 r. Na Yahoo Finance. Indeks jest wyceniany z wyprzedzeniem P / E na poziomie 16, 1, w porównaniu z 17, 3 w listopadzie, i mniej niż obecny P / E na poziomie 17 dla S&P 500 Index (SPX), według analizy FactSet Research Systems Inc. przez MarketWatch.

Tania gra na technologii

Zdaniem menedżera funduszu technologicznego Paula Wicka, akcje półprzewodników są „niedrogim sposobem na granie w wiele najlepszych świeckich trendów w technologii”. Micron i Intel (INTC) znalazły się wśród jego pięciu najlepszych typów w styczniu. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: 5 akcji, aby jeździć w najgorętszych trendach technologicznych: knot .)

Matt Maley, strateg akcji w Miller Tabak, powiedział CNBC, że Intel „w końcu zaczyna nadrabiać zaległości”. Dodał: „Uważasz to za dużą, nieporęczną firmę, która nie jest jedną z tych seksownych akcji z lat 90., ale ma duży potencjał techniczny”.