Citi, Wells 'Gorsze wyniki to szansa: UBS

Akcje zarówno Wells Fargo Corp. (WFC), jak i Citigroup Inc. (C) wzrosły w czwartek, dzięki uprzejmej notatce od zespołu analityków z Street, który podniósł rating swoich akcji finansowych do kupienia, wskazując, że handlują z dyskontem do innych dużych banków.

W notatce dla klientów, analityk UBS Saul Martinez napisał, że „znaczna słabość akcji WFC stworzyła możliwość kupna”, wskazując, że akcje opóźniły średni bank we wszechświecie pokrycia firmy o „znaczące 49 punktów procentowych”. Martinez obniżył swoją 12-miesięczną cenę docelową na WFC do 60 $ z 63 $, odzwierciedlając około 12% wzrost w ciągu 12 miesięcy od czwartkowego zamknięcia. Zamykając 0, 7% za 53, 26 USD, WFC poniosło 12, 2% straty w porównaniu z poprzednim rokiem (YTD) i spadło o 3, 1% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, w porównaniu do spadku o 0, 4% S&P 500 i wzrostu o 13, 2% w stosunku do tego samego; okresy.

Skandale Przeciągnij akcje zbyt nisko

Jak napisał UBS, Wells uderzył w serię skandali, prowadząc akcje do handlu z „historycznie szerokimi rabatami PE” w porównaniu z innymi bankami regionalnymi o dużej kapitalizacji. Ujawniono platformę sprzedaży krzyżowej banku z siedzibą w San Francisco, w której pracownicy banku, zmuszeni do sprzedaży jak największej liczby produktów, otworzyli miliony fałszywych kont w nazwach klientów, aby osiągnąć cele sprzedażowe. Wells osiągnął w 2016 r. Ugodę z władzami USA w wysokości 190 milionów dolarów, podczas gdy były dyrektor generalny John Stumpf został zmuszony do rezygnacji. W ubiegłym roku Bank Rezerw Federalnych ukarał „powszechne nadużycia ze strony konsumentów”, ograniczając wielkość sumy aktywów banku w 2018 r.

Podczas gdy pracownicy Wellsa mogą być coraz bardziej niezadowoleni z zarządzania, klienci oczekują ponownego rozgrzania się do banku, na podstawie wzrostu liczby pobrań aplikacji banku, napisał UBS. (Zobacz także: Wzrost oddziału Big Bank może najbardziej zaszkodzić Wells Fargo. )

Ulica z widokiem na perspektywy dla Citi

Jeśli chodzi o Citi, analityk UBS widzi, że akcje rosną o 14% w ciągu roku, osiągając 80 USD, ponieważ akcje handlują obecnie z dyskontem w stosunku do takich konkurentów, jak JPMorgan Chase & Co. (JPM) i Bank of America Corp. (BAC). Zamykając w czwartek 1, 3% do 70, 22 USD, akcje Citigroup odzwierciedlają spadek YTD o 5, 6% i wzrost o 17, 8% w ciągu ostatnich 12 miesięcy.

Martinez wskazał, że ulica przeoczyła garść pozytywnych problemów dla Citi, w tym wzrost kredytów i dynamikę zysków w meksykańskiej operacji Citibanamex, a także rentowność globalnej operacji bankowości detalicznej.

„Nie uważamy, aby obecna cena akcji odpowiednio wychwyciła stopniową poprawę wyników operacyjnych i finansowych w nadchodzących latach oraz wciąż znaczące możliwości optymalizacji kapitału”, napisał analityk UBS. (Zobacz także: 4 akcje banków osiągają lepsze wyniki w 2018 r .: Oppenheimer. )