Zapasy Citigroup mogą spaść o 8% dalej

(Uwaga: autor tej fundamentalnej analizy jest pisarzem finansowym i zarządzającym portfelem).

Citigroup Inc. (C) zbliża się do okropnego roku 2018, w którym zapasy spadły o prawie 12%, co oznacza wzrost o 2% wzrostu S&P 500. Jednak prognozy dla Citigroup mogą się jeszcze pogorszyć, z możliwością spadku zapasów o kolejne 8%, na podstawie analizy technicznej.

Czynnikiem sprzyjającym niedźwiedziom jest spowolnienie wzrostu zysków. Ponadto wycena banku jest nadal wysoka pomimo gwałtownego spadku akcji w 2018 r. Spłaszczająca się krzywa dochodowości może być dodatkowym zmartwieniem dla inwestorów na horyzoncie.

Słaby wzór techniczny

Akcje Citigroup wykazują tendencję spadkową od czasu największej liczby akcji w połowie stycznia. Zapasy próbowały i nie wzrosły powyżej tego trendu spadkowego w połowie maja. W rezultacie akcje wróciły do ​​trendu spadkowego, a ostatnio spadły poniżej krytycznego poziomu wsparcia około 66 USD i długoterminowego trendu wzrostowego, który rozpoczął się w lipcu 2016 r. Po przełamaniu dwóch poziomów wsparcia pojawia się kolejny poziom wsparcia technicznego około 61, 10 USD, co stanowi spadek o około 8% w porównaniu z obecną ceną 66, 40 USD. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Kup akcje przy dużych wyprzedażach, mówi Citigroup ).

Wskaźnik siły względnej (RSI) również był słaby i wykazywał tendencję spadkową od szczytowego poziomu wykupienia 75 na początku stycznia. Obecny poziom RSI wynosi około 40. Wskaźnik RSI musiałby spaść poniżej 30, aby osiągnąć poziomy wyprzedaży.

Osłabienie perspektywy wzrostu

Perspektywy dla firmy są być może przyczyną upartych wzorców technicznych na wykresie, przy spodziewanym spowolnieniu wzrostu zysków w przyszłym roku. W 2018 r. Analitycy przewidują wzrost zysków o około 29%, ale przewiduje się, że wzrost ten spadnie do zaledwie 14% w 2019 r. Jednocześnie przychody wzrosną o około 4% zarówno w 2018 r., Jak i 2019 r.

Wyniosła wycena

Ponadto bieżąca cena banku do wartości materialnej jest notowana na górnym końcu jego historycznej wyceny od 2012 r., Na poziomie 1, 09. Do połowy 2017 r. Bank nigdy nie handlował powyżej 1 w tym samym okresie.

C Cena do namacalnej wartości księgowej według YCharts

Kolejną przeszkodą nie tylko w obliczu Citigroup, ale wszystkich banków jest spłaszczająca się krzywa dochodowości. Różnica w stosunku do 10-letniej stopy Skarbu USA i 2-letniego Skarbu USA wynosi zaledwie 34 punkty bazowe; jest to najniższy poziom od 2007 r. Krzywa spłaszczenia zmniejsza rozpiętość między kosztami pożyczania pieniędzy przez banki w krótkim okresie a kosztami pożyczek w długim okresie. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Citigroup Stock może trafić w potrójne cyfry w 2018 r .)

10-2-letnie dane o rentowności skarbowej według YCharts

Obecna konfiguracja na wykresie technicznym wydaje się odzwierciedlać perspektywy dla banku, który wydaje się osłabiać. Akcje mogą nadal borykać się do połowy lipca, kiedy to oczekuje się, że bank przedstawi kwartalne wyniki.

Michael Kramer jest założycielem Mott Capital Management LLC, zarejestrowanym doradcą inwestycyjnym i menedżerem aktywnie zarządzanego, długookresowego portfela tematycznego wzrostu. Kramer zazwyczaj kupuje i utrzymuje zapasy na okres od trzech do pięciu lat. Kliknij tutaj, aby zobaczyć biografię Kramera i portfel jego portfela. Przedstawione informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie mają na celu złożenia oferty ani zaproszenia do sprzedaży lub zakupu konkretnych papierów wartościowych, inwestycji lub strategii inwestycyjnych. Inwestycje wiążą się z ryzykiem i, o ile nie zaznaczono inaczej, nie są gwarantowane. Pamiętaj, aby najpierw skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym i / lub specjalistą podatkowym przed wdrożeniem jakiejkolwiek strategii omówionej w niniejszym dokumencie. Na żądanie doradca dostarczy listę wszystkich zaleceń wydanych w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują przyszłych wyników.