Dlaczego akcje Microsoftu się psują

(Uwaga: autorem tej fundamentalnej analizy jest pisarz finansowy i zarządzający portfelem. On i jego klienci są właścicielami akcji GOOGL.)

Microsoft Corp's. Akcje (MSFT) utrzymały się na stosunkowo dobrym poziomie w związku ze sprzedażą na szerszym rynku, spadając o 12% w stosunku do swojej najwyższej wartości, podczas gdy inne akcje mega technologii, takie jak Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX), Alphabet Inc. ( GOOGL) i Facebook Inc. (FB) doświadczyły znacznie bardziej dramatycznych spadków. Ale może to nie być pocieszające dla inwestorów. Analiza techniczna wskazuje, że Microsoft może spaść o 6% w stosunku do dzisiejszych poziomów, co zepchnie akcje o 17% w górę - z kolejnymi potencjalnymi spadkami.

Dodatkowo niedźwiedzie zakłady na wygasanie w grudniu kierunkowo wspierają słabą kartę techniczną.

Ta otrzeźwiająca perspektywa dla Microsoft kontrastuje z wysokimi wynikami fiskalnymi za pierwszy kwartał, które skłoniły analityków do podniesienia swoich szacunków.

Dane MSFT firmy YCharts

Słaby wykres

Wykres pokazuje, że akcje spadły poniżej długoterminowego trendu wzrostowego, co wskazuje na niedźwiedzie. Ponadto Microsoft flirtuje z poziomem pomocy technicznej na poziomie około 102 USD. Jeśli zapasy spadną poniżej tego poziomu, akcje mogą spaść do następnego poziomu wsparcia za 96 USD, co stanowi spadek o 6% w stosunku do ich obecnej ceny około 102, 70 USD.

Wskaźnik względnej siły również wykazuje tendencję spadkową, co świadczy o tym, że uparty moment opuści giełdę.

Kolejnym negatywnym sygnałem są niedźwiedzie zakłady opcji na wygasanie 21 grudnia. Sprzedaż przewyższa liczbę połączeń o 5 do 1 po cenie wykonania 100 USD, przy 10 000 kontraktów otwartych. Oferty sugerują, że akcje mogą spaść do 96, 30 USD.

Wyższe szacunki

Pomimo niedźwiedzi perspektyw na akcje, Microsoft odnotował dobre wyniki fiskalne w pierwszym kwartale, przy zyskach przekraczających szacunki o 18%, a przychody o 4% lepsze. Ze względu na dobre wyniki analitycy podnieśli szacunkowe zarobki i przychody o około 1%.

Analitycy poprawili również prognozy na cały rok, a teraz widzą wzrost zysków w tym roku o 14% w porównaniu z wcześniejszymi szacunkami wzrostu na poziomie 11%, co jest uderzającym kontrastem dla wielu znanych spółek technologicznych o malejących zyskach i obniżonych prognozach przez analityków. To samo dotyczy przychodów Microsoft, które obecnie mają wzrosnąć o 13% w porównaniu z poprzednimi szacunkami na poziomie 11%. Oczekuje się, że te stopy wzrostu pozostaną względnie stabilne do roku 2021.

Szacunki MSFT EPS dla danych z bieżącego roku obrotowego według YCharts

Wydaje się, że akcje Microsoftu coraz bardziej angażują się w szerszy rynek akcji technologicznych. Jednak solidny wzrost zysków i przychodów firmy może stanowić zaporę ogniową przed najgorszymi spadkami, których doświadcza wielu jej dużych konkurentów.

Michael Kramer jest założycielem Mott Capital Management LLC, zarejestrowanym doradcą inwestycyjnym i menedżerem aktywnie zarządzanego, długookresowego portfela tematycznego wzrostu. Kramer zazwyczaj kupuje i utrzymuje zapasy na okres od trzech do pięciu lat. Kliknij tutaj, aby zobaczyć biografię Kramera i portfel jego portfela. Przedstawione informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie mają na celu złożenia oferty ani zaproszenia do sprzedaży lub zakupu określonych papierów wartościowych, inwestycji lub strategii inwestycyjnych. Inwestycje wiążą się z ryzykiem i, o ile nie zaznaczono inaczej, nie są gwarantowane. Pamiętaj, aby najpierw skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym i / lub specjalistą podatkowym przed wdrożeniem jakiejkolwiek strategii omówionej w niniejszym dokumencie. Na żądanie doradca dostarczy listę wszystkich zaleceń wydanych w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują przyszłych wyników.