Zabezpieczone zobowiązania dłużne w kostkach (CDO-Cubed)

Co to jest kostka zabezpieczonego zobowiązania dłużnego?

Kostka zabezpieczenia długu zabezpieczonego (CDO) to instrument pochodny zabezpieczony transzą zabezpieczenia długu zabezpieczonego (kwadrat CDO). Kostka CDO jest potrójną pochodną, ​​która jest pochodną pochodnej pochodnej - dlatego nazwano ją „pochodną sterydów”.

2:02

Podstawa zabezpieczonego zobowiązania dłużnego (CDO)

Zrozumienie CDO-Cubed

Zabezpieczone zobowiązanie dłużne w kostce (CDO-kostka) jest identyczne jak zwykłe CDO, z wyjątkiem aktywów zabezpieczających zobowiązanie. W przeciwieństwie do CDO, która jest zabezpieczona pulą obligacji, pożyczek i innych instrumentów kredytowych, kostki CDO są zabezpieczone transzami CDO, które są instrumentami pochodnymi zabezpieczonymi przez pulę obligacji, pożyczek, papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami i innych instrumenty kredytowe.

Kostki CDO pozwalają bankom odsprzedać ponoszone przez nich ryzyko kredytowe, przepakowując kwadraty CDO. Kwadraty CDO i kostki CDO można przepakowywać niezliczoną ilość razy, aby stworzyć instrumenty pochodne, które różnią się znacznie od pierwotnego instrumentu dłużnego. Są one również określane jako CDO ^ n, aby pokazać nieznaną głębokość niektórych z tych papierów wartościowych.

W przeciwieństwie do tradycyjnych instrumentów pochodnych, które służą do zabezpieczenia ryzyka lub obstawiania lewarowanych zakładów, kostki CDO to innowacja, która stworzyła tysiące nowych aktywów inwestycyjnych, obejmujących całe spektrum ryzyka i zwrotu.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Kwadrat zabezpieczenia długu zabezpieczonego (kwadrat CDO) Kwadrat zabezpieczenia długu zabezpieczonego jest spółką celową (SPV) z płatnościami sekurytyzacyjnymi zabezpieczonymi transzami CDO. więcej Jak działają syntetyczne zabezpieczone zobowiązania dłużne (CDO) Syntetyczne CDO to forma zabezpieczonego zobowiązania dłużnego, który inwestuje w swapy na zwłokę w spłacie kredytu lub inne aktywa niegotówkowe w celu uzyskania ekspozycji na środki o stałym dochodzie. więcej Zabezpieczone zobowiązania dłużne (CDO) Zabezpieczone zobowiązania dłużne (CDO) to papiery wartościowe o ratingu inwestycyjnym zabezpieczone pulą obligacji, pożyczek i innych aktywów. więcej Czy indywidualne zamówienie CDO dobrze pasuje do twojego portfela? Indywidualne CDO to strukturyzowany produkt finansowy - w szczególności zabezpieczone zobowiązanie dłużne (CDO) - które dealer tworzy i dostosowuje dla określonej grupy inwestorów, którzy następnie kupują jego transzę (część). W dzisiejszych czasach często jest to znane jako okazja na zamówienie w ramach transzy. więcej Obligacja śmierci Obligacja śmierci jest zabezpieczeniem uzyskanym poprzez połączenie zbywalnych polis ubezpieczenia na życie, które następnie są przepakowywane w obligacje i sprzedawane inwestorom. więcej Zabezpieczone zobowiązanie hipoteczne (CMO) Zabezpieczone zobowiązanie hipoteczne to zabezpieczenie zabezpieczone hipoteką, w którym spłaty kapitału są zorganizowane według terminu zapadalności i poziomu ryzyka. więcej linków partnerskich