Comps
Termin comps (skrót od porównywalnych) ma różne znaczenia w zależności od branży i kontekstu, ale wymaga porównania wskaźników finansowych i innych czynników w celu oszacowania wyników lub ustalenia wyceny.
W handlu detalicznym odnosi się do sprzedaży w tym samym sklepie firmy w porównaniu do roku poprzedniego lub podobnego sklepu. Podobnie w analizie finansowej comps jest skrótem od „porównywalnej analizy spółki”, która jest techniką wartości względnej stosowaną do przypisywania wartości firmie w oparciu o wskaźniki wyceny partnera. W nieruchomości comps są używane do przypisywania wartości do właściwości przez porównanie jej z podobnymi, sąsiadującymi nieruchomościami. Chociaż są podobne, kompozycje nieruchomości różnią się od wycen.
Zrozumienie Comps: Przykład detaliczny
Gdy jest używany do mierzenia wydajności operacji detalicznych, komps jest używany w kontekście porównywalnej sprzedaży w tym samym sklepie. Metryka ta wykorzystywana jest przez analityków i inwestorów do ustalenia, jaka część wzrostu sprzedaży jest przypisywana starym sklepom w porównaniu do nowych sklepów. Niektóre duże sieci detaliczne publikują miesięcznie. W tym kontekście takie firmy porównują wzrost przychodów firmy ze sprzedażą tworzoną przez sklepy otwarte od co najmniej jednego roku.
Sklepy otwarte od mniej niż roku to nowe sklepy. Nowe sklepy zazwyczaj odnotowują wysokie tempo wzrostu z kilku powodów, w tym promocji, zwiększonego zainteresowania od premier i wielkich otwarć.
Comps nie tylko zapewnia inwestorom i analitykom ważne informacje na temat kondycji finansowej firmy, ale także pomaga detalistom ocenić, jak dobrze ich istniejące sklepy radzą sobie z innymi lokalizacjami.
Alternatywnie sprzedaż nowych sklepów może być mniejsza niż przewidywana z powodu złego marketingu, nieodpowiednich reklam i słabych promocji. W rezultacie uwzględnienie nowych sklepów w obliczeniach stopy wzrostu dla całej sieci detalicznej może dostarczyć niedokładne wyniki dotyczące tempa wzrostu. Ponieważ metryka comps porównuje tylko wyniki dla sklepów starszych niż rok, daje to lepsze wskazanie prawdziwego wzrostu dla całej firmy.
Analitycy zazwyczaj lubią słyszeć, że wyniki spółek rosną z każdym okresem. To dobra wskazówka, że konsumenci firmy są skłonni zapłacić więcej za swoje towary w porównaniu z poprzednim okresem i / lub chętniej przychodzą do sklepu częściej i wydają mniej więcej tyle samo.
Obliczanie i korzystanie z wyników sprzedaży detalicznej
Aby obliczyć tempo wzrostu sprzedaży firmy, odejmij sprzedaż roku poprzedniego od sprzedaży roku bieżącego, a następnie podziel różnicę przez rok poprzedni. Na przykład, jeśli firma A osiągnęła w ubiegłym roku przychody w wysokości 2 milionów USD i 4 miliony USD w tym roku, obliczenia mające na celu określenie jej stopy wzrostu wynoszą 4 miliony USD minus 2 miliony USD, podzielone przez 2 miliony USD lub 100%.
Kluczowe dania na wynos
- Brak uwzględnienia nowych sklepów w kompach usuwa czynniki zewnętrzne, takie jak promocje na wielkie otwarcie, które mogą zniekształcać wyniki.
- Comps to cenne wskaźniki stosowane przez sprzedawców detalicznych do określania rentowności bieżącego sklepu.
Dociekliwy inwestor kopie głębiej i pyta, ile wzrostu wynikają z nowych sklepów w porównaniu ze starymi sklepami. Odkrywają, że nowe sklepy wygenerowały 3 miliony dolarów sprzedaży w bieżącym roku, a sklepy otwarte przez jeden rok lub więcej lat wygenerowały tylko 1 milion dolarów sprzedaży.
Do obliczenia sprzedaży porównawczej inwestor nie uwzględnia sprzedaży z nowych sklepów. Nowe obliczenia wynoszą 1 milion USD, minus 2 miliony USD, podzielone przez 2 miliony USD, czyli -50%. Gdy sprzedaż w sklepie Comp rośnie, sprzedaż firmy rośnie w obecnych sklepach. Gdy całkowity wzrost sprzedaży rośnie, a sklepy kompleksu spadają, firma generuje większość przychodów z otwierania nowych sklepów w celu utrzymania wzrostu, co może być oznaką zawirowań.
Comps: Metoda wyceny biznesowej
Porównywania w kontekście analizy porównywalnej spółki będą wykorzystywać współczynnik oparty na metodzie wartości, takiej jak kapitalizacja rynkowa lub wartość przedsiębiorstwa (EV), w porównaniu do metryki wydajności, takiej jak sprzedaż, EBITDA lub zysk / zysk na akcję. Ustalenia dotyczące wyników można dokonać przy założeniu, że spółki, które jako podobne powinny handlować w podobnych wielokrotnościach.
Wyceny biznesowe Comps Zastosowania
Takie analizy finansowe są szczególnie cenne przy ustalaniu wartości rynkowej (FMV) firmy. Mogą być używane do formułowania ceny ofertowej lub oferty przy nabyciu lub sprzedaży, lub w przypadku sporu między partnerami lub podczas wykupu. Takie dane mogą być również wykorzystywane w sporach prawnych lub podatkowych, gdy konieczne jest uzasadnienie wyceny.
Jednym z powszechnych przykładów użycia comps do ustalenia wartości rynkowej firmy jest wielokrotność ceny do przychodów brutto i pomnożenie tej liczby przez przychód firmy. Dostępne jest oprogramowanie, które pomaga osobom fizycznym wykonać te porównania.
Przykład Comps: wycena nieruchomości
W nieruchomościach określanie kompilacji pociąga za sobą porównywanie właściwości posiadających te same lub podobne cechy, takie jak rozmiar, wiek, lokalizacja i inne parametry. Kompilacje nieruchomości mogą być wykonywane przez agenta nieruchomości korzystającego z analizy rynku lub przez rzeczoznawcę lub rzeczoznawcę, który może uzyskać licencję lub certyfikat.
Czynniki porównujące nieruchomości
Czynniki zwykle stosowane przy wycenie nieruchomości obejmują warunki rynkowe, takie jak zmiany cen w czasie, a także warunki sprzedaży, takie jak to, czy nieruchomość została ostatnio sprzedana jako sprzedaż w niebezpieczeństwie, czy rozliczenie nieruchomości, lub inny czynnik, który może wpłynąć na jej wartość. Inne czynniki obejmują porównywalność lokalizacyjną i fizyczną, na przykład gdy właściwości znajdują się blisko siebie i są podobne pod względem wieku, formy, stanu i wielkości.
Dokładność porównywania nieruchomości
Właściciele nieruchomości lub kupujący powinni mieć świadomość, że niektóre firmy mogą nie reprezentować szczególnie wartości domu. Niektóre kompozycje mogą być zbyt przestarzałe / nie reprezentują szybko zmieniającego się rynku lub mogą cytować nieruchomości, które są zbyt daleko lub wciąż są na rynku. Niektóre kompozycje mogą być w rzeczywistości ocenami, które wykorzystują ścisłą formułę opartą na metrażu kwadratowym lub liczbie pokoi, a nie opiniach na temat pożądalności, jakości, a nawet tego, co jest znane jako „urok”. Właściciele mieszkań i właściciele domów, które mają w pobliżu szeroki wybór luksusowych i / lub niedrogich nieruchomości, mogą uznać, że ich kompanie nie reprezentują ich własności. Dobry pośrednik w obrocie nieruchomościami powinien być w stanie dostarczyć odpowiednie informacje na temat odpowiednich firm.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.