Inwersja korporacyjna
Inwersja korporacyjna to proces, który firmy, głównie firmy z USA, przeprowadzają się za granicę, aby zmniejszyć obciążenie podatkowe dochodów. Firmy, które otrzymują znaczną część dochodów ze źródeł zagranicznych, stosują strategię inwersji korporacyjnej, ponieważ dochód ten jest opodatkowany zarówno za granicą, jak i w kraju rejestracji spółki. Firmy stosujące tę strategię prawdopodobnie wybiorą kraj o niższej stawce podatkowej i mniej rygorystycznych wymogach w zakresie ładu korporacyjnego niż ich kraj macierzysty.
1:15Czym jest inwersja korporacyjna?
PRZEŁAMANIE Inwersji korporacyjnej
Inwersja korporacyjna jest jedną z wielu strategii stosowanych przez firmy w celu zmniejszenia obciążeń podatkowych. Firma może się reaktywować za granicą, jeśli zagraniczna firma kupi bieżącą działalność. Zagraniczna firma jest wtedy właścicielem aktywów, stara korporacja zostaje rozwiązana, a firma, pozostając niezmieniona w codziennej działalności, ma teraz efektywną siedzibę w nowym kraju. Firmy mogą również kupować lub łączyć się z zagraniczną firmą i wykorzystywać ten podmiot jako swoją nową siedzibę główną.
Praktyczne zastosowania inwersji korporacyjnych
Rozważmy na przykład firmę produkcyjną, która w latach 50. zarejestrowała się w Stanach Zjednoczonych. Przez lata większość przychodów pochodziła ze sprzedaży w USA, ale ostatnio odsetek sprzedaży zagranicznej wzrósł. Dochody z zagranicy są opodatkowane w Stanach Zjednoczonych, a amerykańskie ulgi podatkowe nie obejmują wszystkich podatków, które firma musi płacić gdzie indziej. Ponieważ odsetek sprzedaży pochodzącej z operacji zagranicznych rośnie w stosunku do operacji krajowych, firma płaci więcej w amerykańskich podatkach z powodu miejsca, w którym ma swoją siedzibę. Ponadto dochody w USA są opodatkowane według wysokiej stawki krajowej.
Jeśli firma obejmuje zagranicę, może ominąć płacenie wyższych amerykańskich podatków od dochodów nie generowanych w Stanach Zjednoczonych. Firma przejdzie do korporacyjnej inwersji, aby osiągnąć ten cel. Inne zalety obejmują operacje w USA finansowane z pożyczek od zagranicznej spółki dominującej. Ponieważ tworzą one nową spółkę operacyjną w USA, która tworzy ulgi podatkowe w USA i zmniejsza również podatek należny od dochodu krajowego.
Kontrowersje wokół inwersji podatkowych
Inwersja korporacyjna jest strategią prawną i nie jest uważana za uchylanie się od opodatkowania, o ile nie wiąże się z wprowadzaniem w błąd informacji na zeznaniu podatkowym lub podejmowaniem nielegalnych działań w celu ukrycia zysków.
Pojawiły się jednak kontrowersje wokół etyki firm, które opowiadają się za korporacyjnymi inwersjami. Kilka głośnych inwersji spowodowało, że strategia ta znalazła się na pierwszym planie, a wielu wzywa do wprowadzenia zmian legislacyjnych, aby temu zapobiec.
Na przykład Burger King Worldwide Inc. opuścił Stany Zjednoczone do Kanady w inwersji korporacyjnej, kiedy kupił sieć pączków Tim Horton's Ltd. Ponadto Pfizer Inc. ogłosił, że przeprowadzi się do Irlandii w ramach fuzji z Allergan PLC.
Te i inne relokacje wywołały silną reakcję rządu USA, który w kwietniu 2016 r. Ogłosił nowe środki, które utrudnią inwersje. Po ogłoszeniu tych środków Pfizer i Allergan odwołały połączenie.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.