Model Cox-Ingersoll-Ross (CIR)

Co to jest model Cox-Ingersoll-Ross (CIR)?

Model Cox-Ingersoll-Ross (CIR) jest matematyczną formułą stosowaną do modelowania ruchów stóp procentowych i jest napędzany jedynym źródłem ryzyka rynkowego. Jest stosowany jako metoda prognozowania stóp procentowych i jest oparty na stochastycznym równaniu różniczkowym.

Model Cox-Ingersoll-Ross (CIR) został opracowany w 1985 roku przez Johna C. Coxa, Jonathana E. Ingersoll i Stephena A. Rossa jako pochodna modelu stopy procentowej Vasicek.

Podstawy modelu CIR: jak to działa

Model Cox-Ingersoll-Ross określa ruchy stóp procentowych jako iloczyn bieżącej zmienności, średniej stopy i spreadów. Następnie wprowadza element ryzyka rynkowego. Pierwiastek kwadratowy nie dopuszcza stóp ujemnych, a model zakłada średnie przywrócenie do poziomu długoterminowej normalnej stopy procentowej. Model Cox-Ingersoll-Ross jest często stosowany do wyceny instrumentów pochodnych na stopę procentową.

Kluczowe dania na wynos

• CIR służy do prognozowania stóp procentowych.
• CIR jest jednoczynnikowym modelem równowagi, który wykorzystuje proces dyfuzji pierwiastkowej, aby zapewnić, że obliczone stopy procentowe są zawsze nieujemne.

Różnica między CIR a modelem stopy procentowej Vasicka

Podobnie jak model Cox-Ingersoll-Ross, model Vasicek jest również metodą modelowania jednoczynnikowego. Model Vasicka dopuszcza jednak ujemne stopy procentowe, ponieważ nie zawiera pierwiastka kwadratowego.

Od dawna uważano, że niezdolność modelu do generowania stóp ujemnych była dużą przewagą modelu Cox-Ingersoll-Ross w porównaniu z modelem Vasicka, ale w ostatnich latach, gdy wiele europejskich banków centralnych wprowadziło stopy ujemne, stanowisko to zostało ponownie przemyślane.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Jak działa model stopy procentowej Vasicek Model stopy procentowej Vasicek przewiduje zmiany stóp procentowych w oparciu o ryzyko rynkowe, czas i wartości stóp procentowych równowagi długoterminowej. więcej Jak działa model ceny Black Scholesa Model Black Scholesa jest modelem zmienności cen w czasie instrumentów finansowych, takich jak akcje, które można między innymi wykorzystać do ustalenia ceny opcji kupna w Europie. więcej Definicja modelu Heston Model Heston, nazwany na cześć Steve'a Hestona, jest rodzajem stochastycznego modelu zmienności stosowanego przez specjalistów finansowych do wyceny opcji europejskich. więcej Zrozumienie modelu Heatha-Jarrowa-Mortona Modela Heatha-Jarrowa-Mortona stosuje się do modelowania terminowych stóp procentowych, które są następnie wykorzystywane do ustalenia teoretycznej wartości papierów wartościowych wrażliwych na stopy procentowe. więcej Model Hull – White Model Hull-White służy do wyceny instrumentów pochodnych przy założeniu, że krótkie stawki mają rozkład normalny i powracają do średniej. więcej Teoria wyceny opcji Definicja Teoria wyceny opcji wykorzystuje zmienne (cena akcji, cena wykonania, zmienność, stopa procentowa, czas wygaśnięcia) do teoretycznej wyceny opcji. więcej linków partnerskich