Definicja opcji płynnej

Co to jest opcja płynna?

Opcja niepłynna to kontrakt, którego nie można łatwo sprzedać ani szybko zamienić na gotówkę po dominującej cenie rynkowej. Opcje niepłynne mają bardzo niskie lub żadne otwarte zainteresowanie.

Z tego powodu posiadacze tych opcji mogą nie być w stanie zbyć ich po uczciwej cenie na rynku i mogą zostać zmuszeni do utrzymania swoich kontraktów do momentu wygaśnięcia.

Podstawy opcji płynności

Płynność to stopień, w jakim składnik aktywów można szybko kupić lub sprzedać na rynku. Opcją jest wszechstronne bezpieczeństwo. Handlowcy kupują opcje spekulacji na temat ich bieżących pakietów. Opcje na akcje będą zwykle stanowić 100 akcji. Opcje zazwyczaj handlują rzadziej niż ich aktywa bazowe, takie jak akcje lub obligacje.

Opcja niepłynna ma bardzo niski poziom płynności. Płynność opcji jest znacznie inna niż w przypadku akcji. Płynność akcji zazwyczaj ocenia się na podstawie dziennego wolumenu obrotu akcjami, podczas gdy opcje niekoniecznie są przedmiotem tak znacznego obrotu. Na rynku mogą istnieć setki różnych umów dotyczących opcji.

Większość opcji jest niepłynna, gdy są daleko od dat wygaśnięcia. Jeśli posiadasz opcję niepłynną, zwykle zauważysz bardzo duży spread kontrakt-ask na umowie. Wynika to z faktu, że nie ma wystarczającej liczby nabywców - a zatem nie generuje wystarczającego zainteresowania - aby pomieścić tych, którzy chcą sprzedać.

Kluczowe dania na wynos

• Płynność oznacza łatwość sprzedaży aktywów za gotówkę po dominujących cenach rynkowych.
• Opcja niepłynna to kontrakt, którego nie można łatwo sprzedać ani szybko zamienić na gotówkę po dominującej cenie rynkowej.
• Opcje niepłynne mają bardzo niskie lub żadne otwarte odsetki, dlatego też najlepiej je trzymać do wygaśnięcia.

Jak określić płynność

Istnieją zasadniczo dwa sposoby określania płynności opcji. Po pierwsze, jest dzienny wolumen lub liczba transakcji w tym dniu. Im wyższa objętość, tym bardziej płynna, a mniejsza objętość oznacza niższy poziom płynności.

Drugim sposobem ustalenia płynności są otwarte odsetki. Im wyższe otwarte zainteresowanie, tym bardziej płynna będzie opcja. Jeśli jednak istnieje bardzo niewiele otwartych udziałów, tę opcję można uznać za niepłynną.

Wady handlu opcjami płynności

Jeśli zamierzasz handlować niepłynnymi opcjami, powinieneś zdawać sobie sprawę z pułapek. Przede wszystkim, ponieważ poziom płynności jest bardzo niski, spread bid-ask będzie znacznie szerszy. Oznacza to, że będziesz polegać na ludziach na rynku, którzy chcą zabezpieczyć swoje zakłady w środowisku, które nie jest zbyt płynne.

Możliwe, że możesz mieć trudności z próbą sprzedaży opcji, która jest niepłynna. Jeśli masz na to szczęście - jeśli w ogóle - istnieje duże prawdopodobieństwo, że będziesz sprzedawać go ze zniżką zamiast ceny rynkowej - lub ceny, za jaką jesteś gotów sprzedać.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Definicja, ryzyko i przykłady płynności Illiquid to stan papieru wartościowego lub innego składnika aktywów, którego nie można szybko i łatwo sprzedać lub wymienić na gotówkę bez znacznej utraty wartości. więcej Zdefiniuj opcję na akcje dla pracowników (ESO) Opcja na akcje dla pracowników to dotacja dla pracownika dająca prawo do zakupu określonej liczby akcji w spółce za ustaloną cenę. więcej Jak działają opcje dla kupujących i sprzedających Opcje to pochodne instrumenty finansowe, które dają kupującemu prawo do zakupu lub sprzedaży aktywów bazowych po określonej cenie w określonym terminie. więcej Co oznacza bycie cienkim w obrocie Papiery wartościowe w cienkim obrocie to takie, których nie można łatwo sprzedać ani wymienić na gotówkę bez znaczącej zmiany ceny. Papiery wartościowe znajdujące się w cienkim obrocie są wymieniane na małe wolumeny i często mają ograniczoną liczbę zainteresowanych kupujących i sprzedających. więcej Definicja opcji w obrocie giełdowym Opcja w obrocie giełdowym jest znormalizowanym kontraktem na instrumenty pochodne, będącym przedmiotem obrotu na giełdzie, który rozliczany jest przez izbę rozliczeniową i jest gwarantowany. więcej Dlaczego niektóre aktywa sprzedają się lepiej niż inne? Jednym słowem: Płynność Płynność oznacza szybkość, z jaką składnik aktywów lub papier wartościowy można kupić lub sprzedać na rynku, bez wpływu na jego cenę - łatwość zamiany na gotówkę lub gotówkę. Gotówka jest uważana za najbardziej płynną z aktywów. więcej linków partnerskich