Zyski
Zyski zwykle odnoszą się do dochodu netto po opodatkowaniu, zwanego czasem zyskiem lub zyskiem firmy. Zyski są głównym wyznacznikiem ceny akcji spółki, ponieważ zarobki i związane z nimi okoliczności mogą wskazywać, czy biznes będzie rentowny i odniesie sukces w długim okresie. Zyski są prawdopodobnie najważniejszą i najczęściej badaną liczbą w sprawozdaniach finansowych firmy. Pokazuje rentowność w porównaniu z szacunkami analityków, własne wyniki historyczne firmy oraz w stosunku do konkurentów i konkurentów z branży.
Kluczowe dania na wynos
- Zyski odnoszą się do zysków firmy w danym kwartale lub roku obrotowym.
- Zyski są ważną wartością do wykorzystania przy analizie rentowności firmy.
- Zyski firmy są wykorzystywane w wielu typowych wskaźnikach.
- Można to porównać z szacunkami zarobków analityka, wynikami firmy w przeszłości lub z innymi w tej samej branży.
- Zyski mogą mieć duży wpływ na cenę akcji, w wyniku czego liczba ta może podlegać potencjalnej manipulacji.
Zyski
Jak wykorzystywane są zarobki
Zyski to kwota zysku, który firma osiąga w określonym okresie, który zwykle określa się jako kwartał (trzy miesiące kalendarzowe) lub rok. Co kwartał analitycy czekają na ujawnienie zysków spółek, które obserwują. Zyski są badane, ponieważ stanowią bezpośredni związek z wynikami firmy.
Zgłoszone zarobki, które odbiegają od oczekiwań analityków, mogą mieć duży wpływ na cenę akcji. Na przykład, jeśli analitycy szacują, że zysk wyniesie średnio 1 USD na akcję i osiągną zaledwie 0, 80 USD na akcję, cena akcji prawdopodobnie spadnie z tego powodu.
Firma, która pokonuje szacunkowe zarobki, jest uważana za lepszą od swoich konkurentów. W ten sposób prezes może zostać pochwalony, a zarząd może poklepać się po plecach. Firma, która konsekwentnie nie zgadza się z szacunkami zarobków, jest uważana za gorszą w porównaniu do swoich konkurentów, więc dyrektor generalny zostanie obwiniony, a zarząd może wybrać nowych oficerów.
Miary zarobków
Istnieje wiele różnych miar i sposobów wykorzystania zarobków. Niektórzy analitycy lubią obliczać zysk przed opodatkowaniem (EBT), znany również jako dochód przed opodatkowaniem. Niektórzy analitycy wolą widzieć zysk przed odsetkami i podatkami (EBIT). Jeszcze inni analitycy, głównie w branżach o wysokim poziomie środków trwałych, wolą widzieć zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją, znaną również jako EBITDA. Wszystkie trzy liczby zapewniają różne stopnie pomiaru rentowności.
Zysk na akcję
Zysk na akcję (EPS) to często cytowany wskaźnik stosowany do wykazania rentowności spółki w przeliczeniu na akcję, i jest obliczany poprzez podzielenie całkowitego zysku spółki przez liczbę występujących akcji.
Cena do zysku
Jest również powszechnie stosowany w relatywnych miarach wyceny, takich jak stosunek ceny do zysku (P / E). Stosunek ceny do zysku, obliczany jako cena akcji podzielona przez zysk na akcję, służy przede wszystkim do znalezienia względnych wartości zysków spółek z tej samej branży. Firmę o wysokim wskaźniku P / E w porównaniu z innymi branżami można uznać za zawyżoną. Podobnie firma o niskiej cenie w porównaniu z zarobkami, które osiąga, może być niedoszacowana.
Zysk Zysk
Rentowność zysków lub zysk na akcję za ostatni 12-miesięczny okres podzielony przez bieżącą cenę rynkową za akcję, jest innym sposobem pomiaru zysków i jest w rzeczywistości odwrotnością stosunku P / E.
Krytyka zarobków
Ponieważ zarobki przedsiębiorstw są tak istotną miarą i mają bezpośredni wpływ na cenę akcji, menedżerowie mogą ulec pokusie manipulacji danymi dotyczącymi zysków. Ta praktyka jest zarówno nielegalna, jak i nieetyczna. Niektóre firmy celowo manipulują zyskami bezpośrednio na swoich sprawozdaniach finansowych, aby ukryć braki w swoich praktykach rachunkowych lub na pokrycie nieprzewidzianych spadków sprzedaży. Mówi się, że firmy te mają słabą lub niską jakość zarobków.
Zysk na akcję można również zmanipulować wyżej, nawet gdy zysk jest niższy, za pomocą wykupu akcji lub innych metod zmiany liczby akcji pozostających w obrocie. Firmy mogą to zrobić, odkupując akcje z zyskiem zatrzymanym lub długiem, aby wydawać się, że generują większe zyski na akcję pozostającą do spłaty. Inne firmy mogą zakupić mniejszą firmę o wyższym współczynniku P / E, aby założyć własne numery, aby wyglądały na bardziej korzystne. Po ujawnieniu manipulacji zarobkami, tak jak w przypadku Enron lub Worldcom, kryzys księgowy, który następuje, często powoduje, że akcjonariusze stoją w obliczu gwałtownego spadku cen akcji.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.