Wskaźniki ekonomiczne, które pomagają przewidywać trendy rynkowe

Ekonomiści zazwyczaj grupują statystyki makroekonomiczne według jednego z trzech tytułów: wiodącego, opóźnionego lub zbieżnego. Mówiąc obrazowo, oglądamy je przez przednią szybę, lusterko wsteczne lub okno boczne.

Wskaźniki koincydencji i opóźnień dają inwestorom pewne potwierdzenie tego, gdzie jest rynek i gdzie był, i są dobrym miejscem do rozpoczęcia, ponieważ pomagają wskazać, dokąd zmierza gospodarka.

Indeksy rynkowe

Aby wskaźnik ekonomiczny miał wartość predykcyjną dla inwestorów, musi być aktualny, wybiegający w przyszłość i musi dyskontować bieżące wartości zgodnie z przyszłymi oczekiwaniami. Znaczące statystyki dotyczące kierunku gospodarki zaczynają się od głównych indeksów rynkowych i dostarczanych przez nich informacji na temat:

• Rynki akcji i rynków terminowych
• Oprocentowanie obligacji i kredytów hipotecznych oraz krzywa dochodowości
• Kursy walut
• Ceny towarów, zwłaszcza złota, zbóż, ropy i metali

Chociaż środki te mają kluczowe znaczenie dla inwestorów, nie są ogólnie uważane za same wskaźniki ekonomiczne. Wynika to z faktu, że nie patrzą oni bardzo daleko w przyszłość - najwyżej kilka tygodni lub miesięcy. Wykresowanie historii indeksów w czasie umieszcza je w kontekście i nadaje im znaczenie. Na przykład nie jest zbyt przydatne, aby wiedzieć, że zakup jednego funta brytyjskiego kosztuje 2 USD, ale warto wiedzieć, że kurs funta osiąga najwyższy poziom od pięciu lat.

Wiodące wskaźniki ekonomiczne przewidują trendy rynkowe

Indykatywne cotygodniowe raporty danych

Raport o roszczeniach dla bezrobotnych to raport wydawany co tydzień przez Ministerstwo Pracy. W słabnącej gospodarce liczba bezrobotnych będzie rosła. Są one na ogół analizowane jako czterotygodniowa średnia ruchoma (MA), w celu wygładzenia wariancji z tygodnia na tydzień. Jednak niniejszy raport ma wbudowane uprzedzenie polegające na tym, że osoby prowadzące działalność na własny rachunek, osoby zatrudnione w niepełnym wymiarze godzin i pracownicy kontraktowi, którzy utracą pracę, nie kwalifikują się do świadczeń i dlatego nie są uwzględniani.

Podaż pieniądza, która jest abstrakcyjnym obliczeniem technicznym tego, ile pieniędzy kręci się w gospodarce, jest udostępniana przez Rezerwę Federalną. Jednak w cyfrowym świecie, w którym ogromne kwoty pieniędzy mogą być natychmiast przekazywane na całym świecie, wskaźnik ten stracił wiele na znaczeniu w ciągu ostatniej dekady.

Orientacyjne miesięczne raporty danych

Nowy raport o budownictwie mieszkaniowym, zwany powszechnie „budownictwem mieszkaniowym”, jest raportem opublikowanym przez Biuro Spisów Ludowych oraz Departament Mieszkalnictwa i Rozwoju Miast (HUD). Niniejszy raport przedstawia wydane pozwolenia na budowę, rozpoczęcie i zakończenie budowy mieszkań. Jest to ważny wskaźnik wiodący, ponieważ działalność budowlana ma tendencję do podnoszenia na wczesnym etapie fazy ekspansji cyklu koniunkturalnego.

Raport o sprzedaży istniejących domów został wydany przez National Association of Realtors. Podczas gdy raport na temat rozpoczynania budowy mieszkań koncentruje się na podaży, raport ten koncentruje się na popycie. Razem oceniają ogólny stan zdrowia w sektorze mieszkaniowym. Dane zawarte w tym raporcie mają zwykle dwa miesiące, ze względu na czas potrzebny na zamknięcie sprzedaży domów. Jest przydatny w przewidywaniu wydatków konsumenckich i jest bezpośrednio zależny od takich czynników, jak oprocentowanie kredytów hipotecznych i sezonowość działalności w branży nieruchomości.

Indeks zaufania konsumentów (CCI) jest publikowany przez Conference Board i jest jednym z garstki raportów mierzących postrzeganie i postawy respondentów. Jest to niedokładne i nieprecyzyjne, ale zaskakująco dokładne w prognozowaniu wydatków konsumenckich, które stanowią 70% gospodarki.

Inne ważne raporty wskazujące

Badanie Business Outlook zostało opublikowane przez Fed w Filadelfii i ankietuje menedżerów ds. Zakupów w 5000 firmach produkcyjnych w Pensylwanii, Delaware i New Jersey, zbierając „lepsze”, „takie same” lub „gorsze” odczyty na wiele sposobów. Ograniczenia - niewielki rozmiar próbki, ograniczona lokalizacja geograficzna i koncentracja na produkcji - nie uniemożliwiają dokładnego pomiaru kluczowego raportu PMI, który poprzedza. Zróżnicowanie odczytów z miesiąca na miesiąc wynika częściowo z małej wielkości próby.

PMI jest wydawany przez Institute for Supply Management, dawniej National Association of Purchasing Managers. Pomimo niewielkiej liczebności próby i koncentracji na produkcji, Wall Street bacznie obserwuje ją ze względu na swoją historyczną wiarygodność w przewidywaniu wzrostu produktu krajowego brutto (PKB).

Przepływy funduszy wzajemnych to miara wydawana co miesiąc przez Instytut Towarzystw Inwestycyjnych. Wskaźnik ten agreguje przepływy netto dla funduszy akcyjnych, obligacji i funduszy rynku pieniężnego, ale jest w dużej mierze ignorowany z kilku powodów, w tym z tego, że w niniejszym raporcie pomija się poszczególne zakupy i sprzedaż akcji i nie rozróżnia między systematycznymi inwestycjami (tj. Wkładami 401 (k)) ) i działania na rynku. Jest to również wskaźnik sprzeczny, ponieważ wielu inwestorów indywidualnych reaguje na zdarzenia, w efekcie kupując wysokie i sprzedając niskie. Przepływy funduszy rynku pieniężnego są zgłaszane osobno przez Rezerwę Federalną.

Raporty przemysłowe i produkcyjne

Raport dóbr trwałych (DGR) jest wydawany przez Biuro Spisów Powszechnych. Jako barometr zdrowia przemysłu ciężkiego, bada producentów towarów, których oczekiwana długość życia przekracza trzy lata. Takie zakupy dokonywane przez firmy oznaczają zwiększenie mocy produkcyjnych; sprzedaż detaliczna sugeruje rosnące zaufanie konsumentów. Duża zmienność z miesiąca na miesiąc wymaga zastosowania średnich kroczących i porównań rok do roku w celu zidentyfikowania punktów zwrotnych w gospodarce.

Raport zamówień fabrycznych również pochodzi z Biura Spisu Powszechnego; jest bardziej szczegółowy i mniej aktualny niż DGR. Jego główną wadą jest to, że nie uwzględnia zmian cen, które mogą mieć duży wpływ na zapasy zarówno w czasach inflacji, jak i deflacji. Raport zawiera dane z dwóch miesięcy przed wydaniem, co czyni go kolejnym wskaźnikiem „prowadzącym od tyłu”.

Beżowa książka

„Beżowa księga” (oficjalnie streszczenie komentarza do aktualnych warunków ekonomicznych ) jest wydawana osiem razy w roku przez Rezerwę Federalną. Zawiera zbiór dyskusji z każdego z 12 okręgów Fed, wraz ze streszczeniem, z których wszystkie są przedstawione w niezobowiązujących, odmierzonych tonach znanych jako „Fed speak”. Analitycy i inwestorzy próbują rozpoznać znaczenie raportu, podobnie jak czytanie liści herbaty. Raport zapowiada działania Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) na następnym posiedzeniu, chociaż rynek obligacji przewiduje te działania za pomocą miar statystycznych, które są praktycznie niezawodne.

Dolna linia

Wiodące wskaźniki ekonomiczne mogą dać inwestorom poczucie, dokąd zmierza gospodarka w przyszłości, torując drogę strategii inwestycyjnej, która będzie pasować do przyszłych warunków rynkowych. Wiodące wskaźniki mają na celu przewidywanie zmian w gospodarce, ale nie zawsze są one dokładne, dlatego raporty należy rozpatrywać łącznie, ponieważ każdy ma swoje wady i wady.