Jakie są największe ryzyko związane z inwestowaniem o stałym dochodzie?

Największe ryzyko związane z obligacjami i innymi inwestycjami o stałym dochodzie to ryzyko stopy procentowej, ryzyko kredytowe i ryzyko inflacji. Należy pamiętać o innych zagrożeniach, takich jak ryzyko połączenia, ale mają one zastosowanie tylko w ograniczonej liczbie sytuacji.

Z reguły ceny obligacji i stopy procentowe zmieniają się odwrotnie. Ceny obligacji zwykle spadają, gdy rosną stopy procentowe, ponieważ nowe obligacje o wyższych stopach kuponowych są zazwyczaj emitowane, jeśli stopy procentowe są wyższe. Na przykład, jeśli inwestor kupi obligację o oprocentowaniu kuponowym 3%, gdy rynkowe stopy procentowe wynoszą 3%, i spróbuje ją sprzedać, gdy rynkowe stopy procentowe wzrosną do 4%, otrzymuje niższą cenę niż otrzymałby, gdyby stopy procentowe nie powstał.

Ponieważ obligacje są formą długu, obligatariusz jest narażony na ryzyko niewypłacalności dłużnika. Moody's, Standard & Poor i inne agencje ratingowe publikują ratingi, które oceniają prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązań przez poszczególne obligacje na rynku. Istnieją dwa główne podziały: ocena inwestycyjna i ocena nieinwestycyjna. Obligacje nieinwestycyjne niosą ze sobą znacznie wyższe ryzyko kredytowe, ale zazwyczaj mają wyższą rentowność, aby to zrekompensować.

Inflacja może być szczególnie szkodliwa dla inwestorów w papiery wartościowe o stałym dochodzie, ponieważ ich dochód jest ustalony. W przypadku inflacji rzeczywista wartość tej kwoty spada, a inwestorzy mogą nawet stracić pieniądze na inwestycji o stałym dochodzie. Najłatwiejszym sposobem radzenia sobie z ryzykiem inflacyjnym jest inwestowanie w obligacje chronione przed inflacją w USA (TIPS). Zasada tych obligacji jest korygowana o inflację, gdy jest wypłacana obligatariuszowi.