ETF dla strategii rotacji sektora

Wielu inwestorów jest zainteresowanych inwestowaniem i dywersyfikacją swojego portfela w różnych sektorach globalnych i lokalnych, ale często nie są pewni, od czego zacząć. Rotacja sektora jest strategią stosowaną przez inwestorów, w której utrzymują oni pozycję przeważoną w silnych sektorach i pozycje niedoważone w słabszych sektorach. Fundusze notowane na giełdzie (ETF), które koncentrują się na określonych sektorach przemysłu, oferują inwestorom prosty sposób uczestnictwa w rotacji sektora przemysłu. ETF pozwalają również inwestorowi na skorzystanie z możliwości inwestycyjnych w wielu grupach branżowych na całym świecie. ( Aby poznać podstawy rotacji sektora, zapoznaj się z sekcją Rotacja sektora: Podstawy. Więcej informacji o funduszach ETF można znaleźć w naszym samouczku: Inwestowanie w fundusze giełdowe ).

W tym artykule pokażemy trzy różne strategie rotacji sektorów i określimy, dlaczego ETF pomagają wygładzić ścieżkę każdego stylu.

Kluczowe dania na wynos

• Rotacja sektora pozwala inwestorom wyprzedzać cykle gospodarcze i biznesowe.
• Sektorowe fundusze inwestycyjne typu ETF inwestujące w konkretną branżę mogą ułatwić rotację sektora i uczynić ją bardziej opłacalną.
• Międzynarodowe fundusze ETF mogą również umożliwiać inwestorom śledzenie przepływów inwestycyjnych na całym świecie, od gospodarek rozwiniętych po kraje rozwijające się po rynki wschodzące.

Dlaczego inwestorzy wybierają rotację sektora?

W miarę postępu gospodarki różne sektory gospodarki osiągają lepsze wyniki niż inne. Wydajność tych sektorów może zależeć od etapu cyklu koniunkturalnego, kalendarza lub ich położenia geograficznego.

Inwestorzy chcący pokonać rynek mogą spędzać niezliczone godziny na czytaniu artykułów i raportów z badań. Stosując podejście odgórne, mogą opracować podstawową prognozę gospodarki, a następnie ocenić, które branże są najbardziej obiecujące. Potem zaczyna się prawdziwa praca - próba znalezienia odpowiednich firm do zakupu.

Prostszą alternatywą jest zastosowanie ETF, które koncentrują się na określonych sektorach. Rotacja sektorów wykorzystuje cykle gospodarcze, inwestując w sektory rozwijające się i unikając spadających. (Czytaj dalej o tym w wzlotach i upadkach inwestowania w cykliczne akcje).

Rotacja sektorów jest połączeniem aktywnego zarządzania i długoterminowego inwestowania: aktywni w tym, że inwestorzy muszą odrobić pracę domową, aby wybrać sektory, w których oczekują dobrych wyników; długoterminowe, ponieważ możesz utrzymywać niektóre sektory przez lata.

Rynki zwykle przewidują sektory, które osiągają najlepsze wyniki, często trzy do sześciu miesięcy przed rozpoczęciem cyklu koniunkturalnego. Wymaga to więcej pracy domowej niż tylko kupowanie i utrzymywanie akcji lub funduszy wspólnego inwestowania, ale mniej niż jest to wymagane do handlu pojedynczymi akcjami. Kluczem jest, aby zawsze kupować w sektorze, który ma zamiar zyskać przychylność, jednocześnie sprzedając sektor, który osiągnął szczyt.

Inwestorzy mogą rozważyć trzy strategie rotacji sektorów dla swoich portfeli. Najbardziej znana strategia jest zgodna z normalnym cyklem gospodarczym. Druga strategia jest zgodna z kalendarzem, a trzecia dotyczy zagadnień geograficznych.

Strategia cyklu ekonomicznego

Sam Stovall z Standard & Poor's opisuje strategię rotacji sektora, która zakłada, że ​​gospodarka przebiega zgodnie z dobrze określonym cyklem gospodarczym określonym przez National Bureau of Economic Research (NBER). Jego teoria twierdzi, że różne sektory przemysłu osiągają lepsze wyniki na różnych etapach cyklu gospodarczego. Sektory S&P są dopasowane do każdego etapu cyklu biznesowego. Każdy sektor podąża za swoim cyklem podyktowanym etapem gospodarki. Inwestorzy powinni kupować w kolejnym sektorze, który ma wkrótce przejść w górę. Kiedy sektor osiąga szczyt swojego ruchu zgodnie z cyklem koniunkturalnym, inwestorzy powinni sprzedać ten sektor ETF. Korzystając z tej strategii, inwestor może inwestować w kilka różnych sektorów jednocześnie, gdy przechodzą z jednego sektora do drugiego - wszystkie kierowane przez etap cykli gospodarczych.

Głównym problemem związanym z tą strategią jest to, że gospodarka zwykle nie realizuje cyklu gospodarczego dokładnie tak, jak zdefiniowano. Nawet ekonomiści nie zawsze mogą zgodzić się co do trendu gospodarczego. Należy zauważyć, że błędna ocena etapu cyklu koniunkturalnego może prowadzić do strat, a nie zysków.

Strategia kalendarza

Strategia kalendarza wykorzystuje te sektory, które zwykle dobrze sobie radzą w określonych porach roku. Okres przesilenia letniego przed powrotem uczniów do szkoły często stwarza dodatkowe możliwości sprzedaży dla sprzedawców detalicznych. Ponadto święta Bożego Narodzenia często oferują detalistom dodatkowe możliwości sprzedaży i podróży. ETF, które koncentrują się na detalistach, którzy korzystają z tych wydarzeń, powinny dobrze sobie radzić w tych okresach.

Istnieje wiele przykładów specyficznych dla cyklu wydarzeń konsumenckich, ale łatwym do sklasyfikowania jest letni sezon jazdy. Ludzie na półkuli północnej częściej jeżdżą samochodami w miesiącach letnich. Zwiększa to popyt na benzynę i olej napędowy, tworząc możliwości dla rafinerii ropy naftowej. Korzyści może odnieść każdy fundusz ETF, który ma znaczną część swoich udziałów w spółkach rafinujących ropę naftową. Jednak wraz z końcem sezonu spadną zyski funduszy ETF związanych z tym sektorem.

Strategia geograficzna

Perspektywa rotacji trzeciego sektora, którą mogą zastosować inwestorzy, to wybór funduszy ETF, które wykorzystują potencjalne zyski w co najmniej jednej globalnej gospodarce. Być może kraj lub region korzysta z popytu na wytwarzane przez siebie produkty. A może gospodarka kraju rośnie szybciej niż reszta świata. Mogą być dostępne fundusze ETF, które oferują inwestorom możliwość grania w takie trendy bez konieczności kupowania pojedynczych akcji.

Zarządzanie ryzykiem

Podobnie jak w przypadku każdej inwestycji ważne jest, aby zrozumieć ryzyko związane ze strategią rotacji sektora i odpowiadającymi jej funduszami ETF przed zaangażowaniem kapitału. Inwestując jednocześnie w kilka różnych sektorów, ważonych zgodnie z oczekiwaniami dotyczącymi przyszłych wyników, możesz stworzyć bardziej zdywersyfikowany portfel, który pomaga zmniejszyć ryzyko popełnienia błędu przy konkretnej inwestycji. Strategia ETF w naturalny sposób rozkłada ryzyko wyboru akcji na wszystkie spółki w ETF. Inwestorzy powinni jednak uważać, aby nie powodować niepożądanej koncentracji w żadnym sektorze, szczególnie w przypadku stosowania kombinacji cyklu koniunkturalnego, kalendarza i strategii geograficznych.

Przy tak wielu inwestorach ETF dostępnych dla inwestorów, ważne jest, aby zrozumieć strategię inwestowania i skład portfela ETF przed zaangażowaniem kapitału. Ponadto słabo notowane ETF stanowią dodatkowe ryzyko, ponieważ mogą być trudne do szybkiej sprzedaży, jeśli nie będzie podstawowej oferty na akcje.

Dolna linia

Inwestując w zdywersyfikowany zestaw funduszy inwestycyjnych typu ETF, inwestor jest w stanie skorzystać z trendu wzrostowego w niektórych sektorach, jednocześnie zmniejszając ryzyko strat z powodu ekspozycji na akcje wysokiego ryzyka. Ponadto, sprzedając część swoich udziałów w sektorach, które są w szczytowym okresie cyklu i ponownie inwestując w tych sektorach, w których oczekuje się, że osiągną dobre wyniki w ciągu najbliższych kilku miesięcy, kierujesz się zdyscyplinowaną strategią inwestycyjną. (Zobacz także: Zdyscyplinowany klucz strategiczny do wysokich zwrotów .)

Strategia rotacji sektora wykorzystująca fundusze ETF zapewnia inwestorom optymalny sposób na poprawę wyników ich portfela i zwiększenie dywersyfikacji. Przed dokonaniem wpłaty koniecznie oceń ryzyko w każdej ETF i strategii.