Standardy etyczne, których należy oczekiwać od doradców finansowych

„Etyka jest jednym z wielkich wyróżników niezależnych doradców” - mówi Robert Stammers, dyrektor ds. Edukacji inwestorów w Instytucie CFA. „W przeciwieństwie do zawodu lekarza doradcy finansowi nie mają odpowiednika przysięgi Hipokratesa, która określa, jak powinni podchodzić do zarządzania klientami”. Jak więc inwestorzy mogą znaleźć etycznego doradcę finansowego? W tym artykule opiszemy, jak mądrze wybrać, jeśli wiesz, który podmiot reguluje twojego doradcę, jakich profesjonalnych nazwisk szukać, znaki ostrzegawcze złego doradcy i znaki doradcy, który postawi twoje interesy na pierwszym miejscu.
Dowiedz się, który podmiot reguluje twojego doradcę
Dwie organizacje regulacyjne nadzorujące usługi finansowe to Urząd Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA) oraz Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), wyjaśnia Alan Moore, płatny planista finansowy dla Serenity Financial Consulting z siedzibą w Bozeman, Mont. oraz Milwaukee, Wis. „FINRA reguluje sprzedaż produktów finansowych, takich jak polisy ubezpieczeniowe, renty i fundusze wspólnego inwestowania; SEC reguluje udzielanie porad finansowych”, mówi.
Doradcy finansowi regulowani przez FINRA są zobowiązani do stosowania „standardu odpowiedniości”. Ci doradcy są zobowiązani do sprzedaży najlepszego produktu na podstawie twoich odpowiedzi na pytania dotyczące twojego wieku, innych inwestycji, rocznego dochodu, płynnej wartości netto, celów inwestycyjnych, doświadczenia inwestycyjnego, horyzontu czasowego, tolerancji ryzyka i innych czynników.
Standard odpowiedniości oznacza, że ​​doradcy „mogą sprzedawać produkt na podstawie wielkości prowizji, którą otrzymają, lub na podstawie premii wypłacanych przez ich firmę, o ile produkt wydaje się odpowiedni” - mówi Moore. „Doradcy zarejestrowani w FINRA faktycznie mają obowiązek powierniczy wobec swojej firmy, a nie klienta”.
„Wyobraź sobie, że idziesz do lekarza, a oni zalecają zażywanie narkotyków, ale tylko po to, by dowiedzieć się, że dostają łapówki od firmy farmaceutycznej za każdym razem, gdy go zalecają. Lekarz może powiedzieć, że ci pomaga, ale nie zastanawiasz się, kim naprawdę są pracuje dla ”, mówi.
Doradcy regulowani przez SEC są związani „standardem powierniczym”, który wymaga od nich działania w najlepszym interesie swoich klientów. Chcesz wybrać doradcę, który jest związany tym standardem. Zarejestrowani doradcy inwestycyjni (RIA) to; brokerzy-dealerzy nie są.
Niektórzy doradcy są regulowani tylko przez jeden z tych podmiotów, ale robi się mętny, gdy doradca jest regulowany zarówno przez FINRA, jak i SEC. „Ich standardy etyczne zależą od usług świadczonych przez nich klientom” - mówi Moore. „Doradzając przy alokacji aktywów, muszą przestrzegać standardu powierniczego, ale kiedy sprzedają inwestycje w ramach zalecanej alokacji, muszą przestrzegać standardu odpowiedniości”.
„Etyka zawodowa w zawodzie usług finansowych jest niezwykle skomplikowana, a większość doradców nawet ich nie rozumie, więc konsumenci prawie zawsze są zdezorientowani” - dodaje.
Poszukaj doradców o znanych profesjonalnych oznaczeniach
Jeśli Twój doradca jest objęty wyłącznie przepisami SEC, masz jasność, ale potrzebujesz dodatkowej ochrony, jeśli Twój doradca jest częściowo lub całkowicie regulowany przez FINRA. Tutaj przydają się profesjonalne oznaczenia, takie jak CFP®. Certyfikowany planista finansowy (CFP®) musi przestrzegać standardu powierniczego, nawet jeśli jest on objęty przepisami FINRA. Znalezienie dobrego doradcy finansowego zaczyna się od znalezienia takiego, który wybrałby utrzymanie standardu powierniczego dla wszystkich swoich klientów, w 100% przypadków, mówi Moore.
Robert Stammers, dyrektor ds. Edukacji inwestorów w CFA Institute, jest Chartered Financial Analyst (CFA). Mówi, że wszyscy czarterujący CFA są związani kodeksem etycznym i standardami zawodowymi i muszą corocznie poświadczać, że ich działania są związane tymi standardami.
Inne poświadczenia, których należy szukać, to Personal Financial Specialist (PFS) i Chartered Financial Consultant (ChFC), zaleca National Association of Professional Financial Advisors (NAPFA).
Znaki ostrzegawcze złego doradcy
Jeśli zauważysz którekolwiek z tych zachowań u swojego doradcy, być może czas poszukać nowego:

• Zmiany w raportowaniu wyników: „Doradcy, którzy zmieniają sposób raportowania wydajności klientowi, mogą ukrywać słabe wyniki lub gorzej”, mówi Jonathan Citrin, założyciel i prezes CitrinGroup z Birmingham, Michigan, zarejestrowanego doradcy inwestycyjnego, który oferuje zarządzanie portfelem, planowanie inwestycji i usługi zarządzania majątkiem. „Klienci muszą zwracać uwagę na więcej niż stopę zwrotu w danym raporcie” - mówi. Ponieważ nie ma standardu raportowania wydajności, istnieje wiele miejsca na manipulację, a wielu doradców przełącza się między różnymi formatami raportowania wydajności, aby mogli wybrać format, który sprawia, że ​​wyglądają najlepiej, mówi. „Na przykład, gdybym wiedział, że moje wyniki w 2011 roku nie były dobre, mógłbym tylko pokazać, że raportowałem od 1 stycznia 2012 roku”, mówi Citrin. „Lub gdybym wiedział, że S&P 500 radzi sobie lepiej niż ja, mógłbym przejść do innego indeksu porównawczego, który nie sprawia, że ​​wyglądam źle”.
• Nacisk na produkt: „Doradcy, którzy sprzedają produkt zamiast porady powierniczej, są bardzo narażeni na nieetyczne zachowanie”, mówi Citrin. Unikaj doradcy, który popycha każdy produkt, niezależnie od tego, co to jest.
• Fortune Telling: „Należy unikać doradców, którzy twierdzą, że znają przyszłość - gdzie pójdą stopy procentowe, jak będzie wyglądał rynek w następnym półroczu, jeśli złoto będzie dobrym zakupem na obecnych poziomach itp.” - mówi Citrin . Doradca powinien być wystarczająco etyczny, aby przyznać, że rynki są nieprzewidywalne.
• Błyskotliwe zachowanie: „Doradcy z ekstrawaganckim biurem, którzy używają przemysłowego żargonu i pachną jak pieniądze, promują coś więcej niż doradztwo”, mówi Citrin.
• Niezrozumiały żargon: jeśli doradca komunikuje się w sposób zbyt skomplikowany, abyś mógł go zrozumieć, trzymaj się z daleka, mówi Citrin. Powinieneś czuć się swobodnie ze swoim doradcą. „Niemożność wyjaśnienia przez doradcę swojej filozofii inwestycyjnej, procesu inwestycyjnego lub jakichkolwiek uzgodnień dotyczących opłat w sposób łatwo zrozumiały” jest znakiem ostrzegawczym, mówi Stammers.
• Niewystarczające wyniki w przeszłości w porównaniu z punktami odniesienia: inwestorzy mogą porównać zwroty osiągnięte przez doradcę finansowego z wynikami wskaźników takich jak S&P 500, Barclays Capital Aggregate Bond Index i innych, które przypominają portfel inwestycyjny doradcy. „Wyniki osiągane w przeszłości w stosunku do wyników rynku lub innych punktów odniesienia mogą pomóc w identyfikacji tych [doradców], którzy posiadają umiejętności zarządzania inwestycjami, i tych, którzy go nie mają” - mówi Stammers.

Czego można oczekiwać od dobrego doradcy
Jak wspomniano wcześniej, dobry doradca finansowy będzie przestrzegał standardu powierniczego, który wymaga od niego stawiania interesów klienta na pierwszym miejscu. Będzie on również miał dobrze znane i szanowane profesjonalne oznaczenia, takie jak CFP, CFA, PFS i / lub ChFP, i otrzyma wynagrodzenie, a nie prowizje. Oto kilka dodatkowych cech, których należy szukać u dobrego doradcy.

• Kompleksowe zrozumienie twojej sytuacji: Doradca powinien dokładnie omówić z tobą twoje potrzeby i okoliczności, a następnie dokładnie dopasować produkty i usługi do twojej sytuacji, mówi Oświadczenie o prawach inwestora Instytutu CFA, lista 10 zasad mających pomóc tym, którzy kupują finanse produkty usługowe wymagają profesjonalnego postępowania, na jakie zasługują.
• Zarządzalna baza klientów: Upewnij się, że doradca nie ma tylu klientów, że nie będą w stanie poświęcić ci wystarczającej uwagi, radzi NAFPA.
• Solidny plan ciągłości działania: jeśli Twój doradca przejdzie na emeryturę, zmieni zawody lub odejdzie, powinien mieć plan określający, kto przejmie zarządzanie Twoim kontem.
• Brak presji: Twój doradca powinien dać ci cały czas na podjęcie decyzji. Nie powinieneś czuć się, jakbyś miał termin.
• Jasna komunikacja: Twój doradca powinien przygotować oświadczenie dotyczące polityki inwestycyjnej wyjaśniające plan twoich finansów w zrozumiałym języku, zaleca CFA Institute. Wszelka komunikacja od doradcy, w tym wyjaśnienie opłat, powinna być również łatwa do zrozumienia.
• Czysta historia dyscyplinarna: sprawdź witrynę publicznego ujawnienia doradcy inwestycyjnego SEC, witrynę BrokerCheck firmy FINRA oraz witrynę stowarzyszenia administratorów papierów wartościowych w Ameryce Północnej, sprawdź stronę internetową swojego brokera, NAPFA. Chociaż chcesz zatrudnić kogoś, kto podlega przepisom SEC, a zatem jest powiernikiem, mógł on zostać zarejestrowany w innym organie regulacyjnym w przeszłości, więc powinieneś sprawdzić wszystkie trzy miejsca, aby potwierdzić, że mają one jasną historię dyscyplinarną.

Aby uzyskać dodatkowe zalecenia dotyczące wyboru doradcy finansowego, zobacz Przewodnik po działalności doradcy finansowego NAPFA.
Po zatrudnieniu osoby, która Twoim zdaniem spełnia te standardy, na bieżąco oceniaj swojego doradcę finansowego. Czy spełniają twoje potrzeby? Czy zrobili to, co powiedzieli, że zrobią? Czy doradca obciążył cię opłatami, które według nich będą, i niczym więcej? Czy Twój doradca jest dostępny, gdy go potrzebujesz? Czy odpowiadają szybko i zadowalająco na twoje pytania? Jeśli wystąpiły problemy w którymkolwiek z tych obszarów, przedyskutuj swoje obawy ze swoim doradcą. Jeśli ich odpowiedź nie jest satysfakcjonująca, czas poszukać nowego doradcy.
Dolna linia
„To niefortunna rzeczywistość, że inwestorzy muszą bardzo ostrożnie stąpać podczas wybierania i trzymania się doradcy” - mówi Citrin. Ale przy odrobinie wglądu i zdrowego rozsądku na podstawie prawa możesz być w stanie uniknąć nieetycznych działań niektórych profesjonalistów, które nadają branży finansowej złą reputację.