Badanie zdarzenia
Badanie zdarzenia jest analizą empiryczną przeprowadzoną na zabezpieczeniu, która bada wpływ znacznego wystąpienia katalizatora lub zdarzenia warunkowego, a następnie uległa dramatycznej zmianie. Przykłady zdarzeń, które wpływają na wartość papieru wartościowego, obejmują firmę składającą wniosek o ochronę przed upadłością na podstawie rozdziału 11, pozytywne ogłoszenie połączenia lub wynik niewywiązania się przez spółkę ze zobowiązań dłużnych. Badania zdarzeń mogą ujawnić ważne informacje o tym, w jaki sposób papiery wartościowe mogą zareagować na dane zdarzenie, i mogą pomóc przewidzieć, w jaki sposób inne papiery wartościowe mogą zareagować na różne zdarzenia.
W badaniach zdarzeń, zwanych czasem analizą historii zdarzeń, stosuje się metody statystyczne, które wykorzystują czas jako zmienną zależną, a następnie szukają zmiennych objaśniających, które wyjaśniają czas trwania zdarzenia lub czas do wystąpienia zdarzenia. Inne badania zdarzeń, takie jak przerywana analiza szeregów czasowych (ITSA), porównują trend szeregów czasowych przed i po zdarzeniu, aby wyjaśnić, w jaki sposób i w jakim stopniu zdarzenie zmieniło trajektorię firmy lub aktywów.
PRZEŁAMANIE Badanie zdarzenia
Badanie zdarzenia to analiza wpływu określonej wiadomości lub wydarzenia bezpośrednio lub pośrednio związanego z firmą i jej akcją. Można go również wykorzystać jako narzędzie makroekonomiczne do analizy wpływu zdarzenia na branżę, sektor lub cały rynek. Badanie, niezależnie od tego, czy dotyczy środowiska mikro, czy makro, stara się zrozumieć, czy określone wydarzenie ma lub będzie miało wpływ na wyniki finansowe firmy lub gospodarki. Badanie zdarzenia przeprowadzone w konkretnej firmie dotyczy zmian ceny akcji w stosunku do wiadomości lub wydarzenia. Badanie całego rynku analizuje skutki zmiany podaży i popytu.
Metodologia badania zdarzeń
Cena akcji, zgodnie z nowoczesną teorią finansów, uwzględnia wszystkie dostępne informacje i oczekiwania dotyczące przyszłości. Właśnie dlatego ludzie uczą się, że cena akcji jest równa jej bieżącej cenie powiększonej o sumę oczekiwanych przyszłych dywidend. Jeśli ta teoria się sprawdzi, możliwe jest przeanalizowanie wpływu konkretnego zdarzenia na firmę, patrząc na związany z tym wpływ na akcje firmy. Analiza badania zdarzeń reprezentuje metodologię statystyczną i proces dokonywania tych ocen.
Model rynkowy jest najczęstszą analizą stosowaną w metodologii badania zdarzeń. Analizuje rzeczywiste zyski z referencyjnego rynku referencyjnego i śledzi korelację akcji firmy z linią bazową. Ten model śledzi nienormalne zwroty w danym dniu zdarzenia i ma na celu reprezentować różnicę między zwrotem akcji w tym dniu a zwrotem normalnym lub średnim. Różnica polega na wpływie wydarzenia na firmę.
Model rynkowy można wykorzystać do analizy kolejnych dni i dodania różnic, aby zrozumieć, jak wydarzenie wpływa na zapasy w czasie. Chodzi o to, że jeśli ten sam typ modelu jest używany do analizy wielu zdarzeń tego samego typu, może przewidzieć, w jaki sposób ceny akcji zwykle reagują na określone zdarzenie.
Inne metodologie badania zdarzeń obejmują analizę przeżycia, analizę przerwanych szeregów czasowych, projektowanie nieciągłości regresji i metody aktuarialne.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.