Pływająca opłata
Obciążenie zmienne, znane również jako zastaw zmienny, jest zabezpieczeniem lub zastawem na grupie aktywów nietrwałych. Aktywa mogą się zmieniać pod względem ilości i wartości. Firmy wykorzystają zmienne opłaty jako sposób zabezpieczenia pożyczki. Zazwyczaj pożyczka może być zabezpieczona środkami trwałymi, takimi jak nieruchomości lub sprzęt, ale przy zmiennym oprocentowaniu aktywa bazowe to zazwyczaj aktywa obrotowe lub aktywa krótkoterminowe, które mogą się zmieniać.
Aktywa obrotowe to dobra biznesowe, które firma może szybko zlikwidować za gotówkę i obejmują między innymi należności, zapasy i zbywalne papiery wartościowe.
Wyjaśnienie ładunków pływających
Zmienne opłaty umożliwiają właścicielom firm dostęp do kapitału zabezpieczonego aktywami dynamicznymi lub obrotowymi. Aktywa stanowiące podstawę do zmiennego obciążenia są krótkoterminowymi aktywami obrotowymi, zwykle zużywanymi przez firmę w ciągu jednego roku. Zmienna opłata jest zabezpieczona aktywami obrotowymi, umożliwiając jednocześnie firmie wykorzystanie tych aktywów do prowadzenia działalności gospodarczej.
Na przykład, jeśli zapasy są używane jako zabezpieczenie pożyczki, firma może nadal sprzedawać, uzupełniać zapasy i zmieniać wartość i ilość swoich zapasów. Innymi słowy, wartość zapasów zmienia się w czasie lub zmienia się w wartości i ilości.
Kluczowe dania na wynos
- Obciążenie zmienne to zabezpieczenie lub zastaw na grupie aktywów niestałych, które zmieniają się pod względem ilości i wartości.
- Opłata zmienna jest wykorzystywana jako środek zabezpieczenia pożyczki dla firmy.
- Aktywa wykorzystane jako zmienna opłata są zwykle krótkoterminowymi aktywami obrotowymi, które firma konsumuje w ciągu jednego roku.
Krystalizacja pływających do stałych ładunków
Krystalizacja to proces, w którym ładunek pływający przekształca się w ładunek stały. Jeżeli firma nie spłaci pożyczki lub przejdzie w stan likwidacji, opłata zmienna zostaje skrystalizowana lub zamrożona w stałą opłatę. Po ustaleniu opłaty aktywa zostają ustalone przez pożyczkodawcę, aby firma nie mogła ich używać ani sprzedawać.
Krystalizacja może również nastąpić, jeśli firma zakończy działalność lub jeżeli pożyczkobiorca i pożyczkodawca udadzą się do sądu, a sąd wyznaczy syndyka. Po skrystalizowaniu nie można już sprzedać zabezpieczenia o stałym oprocentowaniu, a pożyczkodawca może go przejąć.
Zazwyczaj opłaty stałe są zabezpieczone rzeczowymi aktywami, takimi jak budynki lub wyposażenie. Na przykład, jeśli firma zaciągnie hipotekę na budynku, hipoteka jest stałą opłatą, a firma nie może sprzedać, przenieść ani zbyć aktywów bazowych - budynku - dopóki nie spłaci pożyczki lub nie spełni innych warunków określonych w umowa kredytu hipotecznego.
Przykład pływającego ładunku w prawdziwym świecie
Macy's Inc. (M) jest jednym z największych domów towarowych w USA Załóżmy, że firma zawarła pożyczkę z bankiem, wykorzystując swoje zapasy jako zabezpieczenie pożyczki. Pożyczkodawca posiada własność zapasów lub zmienną opłatę zgodnie z warunkami pożyczki.
Poniżej znajduje się kopia bilansu Macy za kwartał kończący się 3 listopada 2018 r.
- Zapasy są podświetlone na zielono. 3 listopada 2018 r. Zapasy miały wartość 7.147 mld USD.
- Jednak w poprzednim kwartale kończącym się 3 lutego wartość wyniosła 5, 178 miliarda USD.
- Widzimy, że wartości zapasów zmieniają się z każdym okresem, ponieważ zmieniają się łączne ilości i wartości.
- Aktywa zabezpieczone pożyczką mogą być zmienne lub różnią się pod względem ceny i ilości. Opłata zmienna jest pomocna dla firm, ponieważ pozwala im finansować swoją działalność przy użyciu aktywów obrotowych, takich jak zapasy.