Siły, które powodują zmiany stóp procentowych

Stopa procentowa to koszt pożyczania pieniędzy. Lub, po drugiej stronie monety, jest to rekompensata za usługę i ryzyko pożyczenia pieniędzy. W obu przypadkach utrzymuje gospodarkę w ruchu, zachęcając ludzi do pożyczania, pożyczania i wydawania. Ale obowiązujące stopy procentowe zawsze się zmieniają, a różne rodzaje pożyczek oferują różne stopy procentowe. Jeśli jesteś pożyczkodawcą, pożyczkobiorcą lub jednym i drugim, ważne jest, aby zrozumieć przyczyny tych zmian i różnic.

Siły za stopami procentowymi

Pożyczkodawcy i pożyczkobiorcy

Pożyczkodawca ryzykuje, że pożyczkobiorca nie spłaci pożyczki. Zatem odsetki stanowią pewną rekompensatę za ponoszenie ryzyka. Ryzyko niewypłacalności wiąże się z ryzykiem inflacji. Kiedy teraz pożyczasz pieniądze, ceny towarów i usług mogą wzrosnąć do momentu spłaty, więc pierwotna siła nabywcza Twoich pieniędzy spadnie. W ten sposób odsetki chronią przed przyszłym wzrostem inflacji. Pożyczkodawca, taki jak bank, wykorzystuje odsetki również do przetwarzania kosztów konta.

Kluczowe dania na wynos

• Stopa procentowa to koszt pożyczania pieniędzy.
• Odsetki stanowią pewną rekompensatę za ponoszenie ryzyka.
• Poziomy stóp procentowych są czynnikiem podaży i popytu na kredyt.
• Stopa procentowa dla każdego rodzaju pożyczki zależy od ryzyka kredytowego, czasu, względów podatkowych i możliwości zamiany określonej pożyczki.

Pożyczkobiorcy płacą odsetki, ponieważ muszą zapłacić cenę za uzyskanie możliwości wydania teraz, zamiast czekać wiele lat, aby zaoszczędzić wystarczająco dużo pieniędzy. Na przykład osoba lub rodzina może zaciągnąć kredyt hipoteczny na dom, za który obecnie nie jest w stanie w pełni spłacić, ale pożyczka pozwala im zostać właścicielami domów teraz, a nie w dalekiej przyszłości.

Firmy również pożyczają na przyszły zysk. Mogą teraz pożyczyć na zakup sprzętu, aby móc zacząć zarabiać już dziś. Banki zaciągają pożyczki w celu zwiększenia działalności, czy to pożyczania, czy inwestowania, oraz płacą odsetki klientom za tę usługę.

Odsetki można zatem uznać za koszt jednej jednostki, a przychód innej. Może reprezentować utraconą szansę lub koszt alternatywny związany z trzymaniem pieniędzy w gotówce pod materacem, a nie pożyczaniem. A jeśli pożyczasz pieniądze, odsetki, które musisz zapłacić, mogą być niższe niż koszt rezygnacji z możliwości dostępu do pieniędzy w teraźniejszości.

Jak określa się stopy procentowe

Podaż i popyt

Poziomy stóp procentowych są czynnikiem podaży i popytu na kredyt: wzrost popytu na pieniądz lub kredyt spowoduje wzrost stóp procentowych, a spadek popytu na kredyt obniży je. I odwrotnie, wzrost podaży kredytu obniży stopy procentowe, podczas gdy zmniejszenie podaży kredytu je zwiększy.

Zwiększenie ilości pieniędzy udostępnionych kredytobiorcom zwiększa podaż kredytu. Na przykład, otwierając konto bankowe, pożyczasz pieniądze bankowi. W zależności od rodzaju rachunku, który otworzysz (certyfikat depozytowy będzie wskazywał wyższą stopę procentową niż rachunek bieżący, dzięki któremu możesz uzyskać dostęp do środków w dowolnym momencie), bank może wykorzystać te pieniądze na działalność biznesową i inwestycyjną. Innymi słowy, bank może pożyczyć te pieniądze innym klientom. Im więcej banków może udzielać pożyczek, tym więcej kredytów jest dostępnych dla gospodarki. A wraz ze wzrostem podaży kredytu maleje cena kredytu (odsetek).

Kredyt dostępny dla gospodarki zmniejsza się, gdy pożyczkodawcy decydują się na odroczenie spłaty pożyczek. Na przykład, jeśli zdecydujesz się odroczyć spłatę rachunku karty kredytowej w tym miesiącu do następnego miesiąca lub nawet później, nie tylko zwiększysz kwotę odsetek, które będziesz musiał zapłacić, ale również zmniejszysz kwotę kredytu dostępnego na rynku. To z kolei zwiększy stopy procentowe w gospodarce.

Inflacja

Inflacja wpłynie również na poziomy stóp procentowych. Im wyższa stopa inflacji, tym bardziej prawdopodobne jest, że stopy procentowe wzrosną. Dzieje się tak, ponieważ pożyczkodawcy będą żądać wyższych stóp procentowych jako rekompensaty za spadek siły nabywczej pieniędzy, które zostaną im wypłacone w przyszłości.

Rząd

Rząd ma wpływ na stopy procentowe. Rezerwa Federalna USA (Fed) często ogłasza, w jaki sposób polityka pieniężna wpłynie na stopy procentowe.

Stopa funduszy federalnych lub stopa naliczana przez instytucje za wyjątkowo krótkoterminowe pożyczki wpływa na stopę procentową ustalaną przez banki na pożyczanych przez nich pieniądzach. Stopa ta ostatecznie spada do innych krótkoterminowych stóp procentowych. Fed wpływa na te stopy przy „transakcjach otwartego rynku”, czyli kupnie lub sprzedaży wcześniej wyemitowanych amerykańskich papierów wartościowych. Kiedy rząd kupuje więcej papierów wartościowych, bankom wstrzykuje się więcej pieniędzy, niż mogą one wykorzystać na pożyczki, a stopy procentowe spadają. Kiedy rząd sprzedaje papiery wartościowe, pieniądze z banków są odprowadzane na transakcję, co sprawia, że ​​banki mają mniej środków na pożyczki, co wymusza wzrost stóp procentowych.

Zainteresowanie napędza gospodarkę, zachęcając ludzi do pożyczania, pożyczania i wydawania pieniędzy.

Rodzaje pożyczek

Spośród czynników wyszczególnionych powyżej podaż i popyt są, jak sugerowaliśmy wcześniej, podstawowymi siłami stojącymi za poziomami stóp procentowych. Jednak oprocentowanie każdego rodzaju pożyczki zależy od ryzyka kredytowego, czasu, względów podatkowych (szczególnie w Stanach Zjednoczonych) i wymienialności konkretnej pożyczki.

Ryzyko odnosi się do prawdopodobieństwa spłaty pożyczki. Większa szansa, że ​​pożyczka nie zostanie spłacona, prowadzi do wyższych stóp procentowych. Jeżeli jednak pożyczka jest „zabezpieczona”, co oznacza, że ​​istnieje jakieś zabezpieczenie, które pożyczkodawca uzyska w przypadku, gdy pożyczka nie zostanie spłacona (np. Samochód lub dom), stopa procentowa prawdopodobnie będzie wynosić niższy. Wynika to z faktu, że czynnik ryzyka jest uwzględniany przez zabezpieczenie.

W przypadku dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez rząd ryzyko jest oczywiście minimalne, ponieważ pożyczkobiorcą jest rząd. Z tego powodu, a ponieważ odsetki są zwolnione z podatku, stopa skarbowych papierów wartościowych jest zwykle stosunkowo niska.

Czas jest również czynnikiem ryzyka. Pożyczki długoterminowe mają większą szansę na niespłacenie, ponieważ jest więcej czasu na przeciwności losu, które prowadzą do niewypłacalności. Również wartość nominalna pożyczki długoterminowej, w porównaniu do pożyczki krótkoterminowej, jest bardziej podatna na skutki inflacji. Dlatego im dłużej pożyczkobiorca musi spłacić pożyczkę, tym większe odsetki powinien otrzymać pożyczkodawca.

Wreszcie, niektóre pożyczki, które można szybko zamienić z powrotem w pieniądze, będą miały niewielką, a nawet niewielką stratę na pożyczonej kwocie głównej. Pożyczki te mają zwykle stosunkowo niższe stopy procentowe.

Dolna linia

Ponieważ stopy procentowe są istotnym czynnikiem dochodu, który możesz zarobić pożyczając pieniądze, ceny obligacji i kwoty, którą będziesz musiał zapłacić, aby pożyczyć pieniądze, ważne jest, aby zrozumieć, jak zmieniają się obowiązujące stopy procentowe: przede wszystkim dzięki podaż i popyt, na które wpływa również inflacja i polityka pieniężna. Oczywiście, kiedy decydujesz, czy zainwestować w papier dłużny, ważne jest, aby zrozumieć, w jaki sposób jego cechy określają, jaki rodzaj stopy procentowej możesz otrzymać.