Forex: Identyfikacja trendów i walut o zasięgu

Cały rynek forex generalnie wykazuje tendencję bardziej niż cały rynek akcji. Dlaczego? Rynek akcji, który jest tak naprawdę rynkiem wielu pojedynczych akcji, podlega mikro dynamice poszczególnych spółek. Z drugiej strony rynek Forex napędzany jest trendami makroekonomicznymi, których realizacja może czasem zająć lata. Trendy te najlepiej przejawiają się w głównych parach i walutach blokowych towarów. Tutaj przyglądamy się tym trendom, badając, gdzie i dlaczego występują. Następnie przyglądamy się również, jakie rodzaje par oferują najlepsze możliwości handlu w ramach zakresu. (Handluj 10 najpopularniejszymi parami walut w naszym NOWYM symulatorze Forex, FXtrader.)

Majors
Istnieją tylko cztery główne pary walutowe na rynku Forex, co sprawia, że ​​dość łatwo jest śledzić rynek. Oni są:

• EUR / USD - euro / dolar amerykański
• USD / JPY - dolar amerykański / jen japoński
• GBP / USD - funt brytyjski / dolar amerykański
• USD / CHF - dolar amerykański / frank szwajcarski

Zrozumiałe jest, dlaczego Stany Zjednoczone, Unia Europejska i Japonia miałyby najbardziej aktywne i płynne waluty na świecie, ale dlaczego Wielka Brytania? W końcu od 2005 r. Indie mają większy PKB (3, 3 bln USD wobec 1, 7 bln USD dla Wielkiej Brytanii), podczas gdy PKB Rosji (1, 4 bln USD) i PKB Brazylii (1, 5 bln USD) prawie odpowiadają całkowitej produkcji gospodarczej Wielkiej Brytanii. Wyjaśnienie, które dotyczy większości rynku forex, jest tradycją. Wielka Brytania była pierwszą gospodarką na świecie, która rozwinęła wyrafinowane rynki kapitałowe, a kiedyś był to funt brytyjski, a nie dolar amerykański, który był światową walutą rezerwową. Ze względu na tę spuściznę i prymat Londynu jako centrum globalnych transakcji walutowych funt wciąż jest uważany za jedną z głównych walut świata.

Z drugiej strony frank szwajcarski zajmuje miejsce wśród czterech głównych firm ze względu na słynną szwajcarską neutralność i roztropność podatkową. Kiedyś frank szwajcarski był w 40% zabezpieczony złotem, ale dla wielu handlowców na rynku forex nadal jest znany jako „płynne złoto”. W czasach zawirowań lub stagflacji gospodarczej handlowcy zwracają się do franka szwajcarskiego jako bezpiecznej waluty.

Największą główną parą - w rzeczywistości najbardziej płynnym instrumentem finansowym na świecie - jest EUR / USD. Ta para handluje prawie 1 bilionem dolarów dziennie wartości nominalnej z Tokio do Londynu do Nowego Jorku 24 godziny na dobę, pięć dni w tygodniu. Dwie waluty reprezentują dwa największe podmioty gospodarcze na świecie: USA o rocznym PKB 11 bilionów USD i strefie euro o PKB około 10, 5 biliona USD.

Chociaż wzrost gospodarczy w USA był znacznie lepszy niż w strefie euro (3, 1% w porównaniu z 1, 6%), gospodarka strefy euro generuje nadwyżki handlowe netto, podczas gdy Stany Zjednoczone mają chroniczny deficyt handlowy. Doskonała pozycja bilansowa strefy euro i sama wielkość gospodarki strefy euro uczyniły euro atrakcyjną alternatywną walutą rezerwową dla dolara. W związku z tym wiele banków centralnych, w tym Rosja, Brazylia i Korea Południowa, zdywersyfikowało część swoich rezerw na euro. Oczywiście ten proces dywersyfikacji zajął dużo czasu, podobnie jak wiele wydarzeń lub zmian, które wpływają na rynek forex. Dlatego jednym z kluczowych atrybutów udanego handlu trendami na rynku Forex jest perspektywa długoterminowa.

Obserwując znaczenie długoterminowe
Aby zobaczyć znaczenie tej długoterminowej perspektywy, spójrz na rysunek 1 i rysunek 2, które wykorzystują filtr z trzema prostymi ruchomymi średnimi (trzy SMA).

Ryc. 1: Wykresy kursów wymiany EUR / USD od 1 marca do 15 maja 2005 r. Uwaga: ostatnie działania cenowe sugerują chwiejność i możliwy początek trendu spadkowego, ponieważ wszystkie trzy proste średnie ruchome ustawiają się w szeregu.

Ryc. 2: Wykresy kursu EUR / USD od sierpnia 2002 r. Do czerwca 2005 r. Każdy słupek odpowiada jednemu tydzieńowi, a nie jednemu dniu (jak na rys. 1). Na tym długoterminowym wykresie pojawia się zupełnie inne spojrzenie - trend wzrostowy pozostaje nienaruszony, a każdy ruch w dół nie robi nic więcej, jak tylko stanowi punkt wyjścia dla nowych szczytów.

Filtr z trzema SMA to dobry sposób na zmierzenie siły trendu. Podstawową przesłanką tego filtru jest to, że jeśli trend krótkoterminowy (siedmiodniowy SMA) i trend średnioterminowy (20-dniowy SMA) i trend długoterminowy (65-dniowy SMA) są zrównane w jednym kierunku, to trend jest silny.

Niektórzy inwestorzy mogą się zastanawiać, dlaczego używamy 65 SMA. Prawdziwa odpowiedź brzmi: wybraliśmy ten pomysł od Johna Cartera, przedsiębiorcy i pedagoga przyszłości, ponieważ były to wartości, których używał. Jednak znaczenie filtru z trzema SMA nie polega na określonych wartościach SMA, ale raczej na wzajemnym oddziaływaniu krótko-, średnio- i długoterminowych trendów cenowych zapewnianych przez SMA. Dopóki używasz rozsądnych serwerów proxy dla każdego z tych trendów, filtr z trzema SMA zapewni cenną analizę.

Patrząc na EUR / USD z dwóch perspektyw czasowych, widzimy, jak różne mogą być sygnały trendu. Ryc. 1 pokazuje dzienną akcję cenową w marcu, kwietniu i maju 2005 r., Która pokazuje niestabilny ruch z wyraźnym nastawieniem niedźwiedzi. Rycina 2 pokazuje jednak cotygodniowe dane dla wszystkich lat 2003, 2004 i 2005 i przedstawia zupełnie inny obraz. Zgodnie z rys. 2 EUR / USD pozostaje w wyraźnym trendzie wzrostowym pomimo pewnych bardzo ostrych korekt po drodze.

Warren Buffett, słynny inwestor, który jest dobrze znany z dokonywania długoterminowych transakcji trendowych, został ostro skrytykowany za utrzymywanie swojej długiej pozycji EUR / USD, która poniosła pewne straty. Patrząc na formację z ryc. 2, staje się jednak znacznie bardziej jasne, dlaczego Buffet może się śmiać ostatni raz.

Waluty blokowe towarów
Trzy najbardziej płynne waluty towarowe na rynkach walutowych to USD / CAD, AUD / USD i NZD / USD. Dolar kanadyjski jest pieszczotliwie nazywany „loonie”, dolar australijski „Aussie”, a dolar nowozelandzki „kiwi”. Te trzy narody są ogromnymi eksporterami towarów i często wykazują tendencję bardzo silną w zgodzie z popytem na każdy podstawowy towar eksportowy.

Na przykład spójrz na wykres 3, który pokazuje związek między dolarem kanadyjskim a cenami ropy naftowej. Kanada jest największym eksporterem ropy do USA, a prawie 10% PKB Kanady stanowi sektor poszukiwania energii. Kurs USD / CAD handluje odwrotnie, więc siła dolara kanadyjskiego powoduje trend spadkowy w parze.

Ryc. 3: Ten wykres pokazuje zależność między kupcem a ceną ropy naftowej. Kanadyjska gospodarka jest bardzo bogatym źródłem zasobów ropy naftowej. Wykres pokazuje, że wraz ze wzrostem ceny ropy naftowej, osoba posiadająca dolara kanadyjskiego staje się tańsza na zakup amerykańskich dolarów.

Chociaż Australia nie ma wielu rezerw ropy naftowej, jest bardzo bogatym źródłem metali szlachetnych i drugim co do wielkości eksporterem złota na świecie. Na rycinie 4 możemy zobaczyć związek między dolarem australijskim a złotem.

Rycina 4: Ten wykres przedstawia zależność między cenami australijskimi a złotem (w dolarach amerykańskich). Zwróć uwagę, że wzrost wartości złota od grudnia 2002 r. Do listopada 2004 r. Zbiegł się z bardzo silnym wzrostem wartości dolara australijskiego.

Krzyże są najlepsze dla zasięgu
W przeciwieństwie do głównych i blokowych walut towarowych, z których oba oferują handlowcom najsilniejsze i najdłuższe możliwości zdobywania trendów, krzyże walutowe przedstawiają najlepsze transakcje o ograniczonym zakresie. Na rynku Forex krzyże są zdefiniowane jako pary walut, które nie zawierają USD jako części pary. Kurs EUR / CHF jest jednym z takich krzyżówek i wiadomo, że jest prawdopodobnie najlepszą parą handlową z ograniczonym zasięgiem. Jednym z powodów jest oczywiście niewielka różnica między stopami wzrostu Szwajcarii i Unii Europejskiej. Oba regiony gromadzą nadwyżki na rachunkach bieżących i stosują konserwatywne pod względem budżetowym polityki.

Jedną strategią dla traderów zakresów jest określenie parametrów zakresu dla pary, podzielenie tych parametrów przez linię środkową i po prostu kupowanie poniżej mediany i sprzedaż powyżej niej. Parametry zakresu są określone przez wysokie i niskie wartości, między którymi ceny wahają się w danym okresie. Na przykład w EUR / CHF handlowcy asortymentowi mogliby ustalić na okres od maja 2004 r. Do kwietnia 2005 r. 1, 5550 jako górną część i 1, 5050 jako dolną część zakresu, przy czym 1.5300 linii środkowej wyznacza strefy kupna i sprzedaży. (Patrz rysunek 5 poniżej).

Rycina 5: Przedstawia wykres EUR / CHF (od maja 2004 r. Do kwietnia 2005 r.), Z 1, 5550 na górze i 1, 5050 na dole zakresu, a 1, 5300 jako linią środkową. Jedna strategia handlu zakresami obejmuje sprzedaż powyżej mediany i kupowanie poniżej mediany.

Pamiętaj, że handlarze zasięgami są agnostyczni wobec kierunku (więcej na ten temat, patrz Trend handlowy lub Zakres ”> warunki wykupienia i kup warunki stosunkowo wyprzedane.

Waluty krzyżowe są tak atrakcyjne dla strategii ograniczania zasięgu, ponieważ reprezentują pary walut z krajów podobnych kulturowo i gospodarczo; dlatego nierównowagi między tymi walutami często wracają do równowagi. Trudno na przykład pojąć, że Szwajcaria popadnie w depresję, podczas gdy reszta Europy wesoło się rozwija. Tego samego rodzaju tendencji do równowagi nie można jednak powiedzieć o zasobach o podobnym charakterze. Łatwo jest sobie wyobrazić, jak, powiedzmy, General Motors może zgłosić bankructwo, nawet gdy Ford i Chrysler nadal prowadzą interesy. Ponieważ waluty reprezentują siły makroekonomiczne, nie są one tak podatne na ryzyko występujące na poziomie mikro - jak akcje poszczególnych spółek. Waluty są zatem znacznie bezpieczniejsze w zakresie handlu.

Niemniej jednak ryzyko występuje we wszystkich spekulacjach, a inwestorzy nigdy nie powinni wahać się w handlu żadną parą bez stop loss. Rozsądną strategią jest zastosowanie zatrzymania przy połowie amplitudy całkowitego zakresu. W przypadku przedziału EUR / CHF, który zdefiniowaliśmy na rysunku 5, stop byłby na poziomie 250 pipsów powyżej górnego poziomu i 250 poniżej dolnego poziomu. Innymi słowy, jeśli para osiągnie 1, 5800 lub 1, 4800, inwestor powinien powstrzymać się od handlu, ponieważ najprawdopodobniej zasięg zostałby złamany.

Stopy procentowe - ostatni element układanki
Podczas gdy EUR / CHF ma stosunkowo wąski zakres 500 pipsów w ciągu roku pokazany na wykresie 5, para taka jak GBP / JPY ma znacznie większy zakres przy 1800 pipsach, co pokazano na wykresie 6. Stopy procentowe są przyczyną różnicy .

Różnica stóp procentowych między dwoma krajami wpływa na zakres obrotu ich par walutowych. W okresie przedstawionym na wykresie 5 Szwajcaria ma stopę procentową 75 punktów bazowych (punktów bazowych), a stawki w strefie euro wynoszą 200 punktów bazowych, co stanowi różnicę jedynie 125 punktów bazowych. Jednak w okresie przedstawionym na wykresie 6 stopy procentowe w Wielkiej Brytanii wynoszą 475 pb, podczas gdy w Japonii, która jest dotknięta deflacją, stopy wynoszą 0 pb, co stanowi ogromną różnicę 475 pb między dwoma krajami. Praktyczną zasadą na rynku Forex jest to, że im większa różnica stóp procentowych, tym bardziej zmienna jest para.

Rysunek 6: Przedstawia wykres GBP / JPY (od grudnia 2003 r. Do listopada 2004 r.). Zauważ, że zasięg tej pary wynosi prawie 1800 pipsów!

Aby dodatkowo zademonstrować związek między zakresami obrotu i stopami procentowymi, poniżej przedstawiono tabelę różnych krzyżówek, ich różnic w stopach procentowych i maksymalnego przesunięcia pip od wysokiej do niskiej w okresie od maja 2004 r. Do maja 2005 r.

Chociaż związek nie jest idealny, z pewnością jest znaczny. Zwróć uwagę, że pary o szerszych spreadach stóp procentowych zwykle handlują w większych przedziałach. Dlatego rozważając strategie handlu na rynku Forex, inwestorzy muszą być świadomi różnic kursowych i odpowiednio korygować zmienność. Brak uwzględnienia różnicy stóp procentowych może przekształcić potencjalnie zyskowne pomysły w zakres w przegrane propozycje.

Rynek Forex jest niezwykle elastyczny, dostosowany zarówno do trendów, jak i sprzedawców asortymentu, ale tak jak w przypadku sukcesu w każdym przedsiębiorstwie, kluczowa jest odpowiednia wiedza.