Forex: Przewodnik dla początkujących

Forex to portfel obcej waluty i wymiany walut. Wymiana walut to proces wymiany jednej waluty na inną z różnych powodów, zwykle w celach handlowych, handlowych lub turystycznych. Według ostatniego trzyletniego raportu Banku Rozrachunków Międzynarodowych (globalnego banku dla krajowych banków centralnych), średnia dzienna wielkość obrotu na rynku Forex wyniosła ponad 5, 1 bln USD.

Kluczowe dania na wynos

• Rynek walutowy (znany również jako FX lub Forex) jest globalnym rynkiem wymiany walut krajowych między sobą.
• Ze względu na światowy zasięg handlu, handlu i finansów rynki Forex są zwykle największymi i najbardziej płynnymi rynkami aktywów na świecie.
• Waluty wymieniają się między sobą jako pary kursowe, na przykład EUR / USD.
• Rynki Forex istnieją jako rynki kasowe (kasowe), a także rynki instrumentów pochodnych oferujące transakcje forward, futures, opcje i swapy walutowe.
• Uczestnicy rynku używają rynku walutowego w celu zabezpieczenia się przed międzynarodowym ryzykiem walutowym i stopy procentowej, spekulacji na temat wydarzeń geopolitycznych oraz dywersyfikacji portfeli, między innymi z kilku powodów.

Co to jest rynek Forex?

Rynek walutowy jest miejscem wymiany walut. Waluty są ważne dla większości ludzi na całym świecie, niezależnie od tego, czy zdają sobie z tego sprawę, czy nie, ponieważ waluty muszą być wymieniane w celu prowadzenia handlu zagranicznego i biznesu. Jeśli mieszkasz w USA i chcesz kupić ser z Francji, albo ty, albo firma, od której kupujesz ser, musisz zapłacić francuzowi za ser w euro (EUR). Oznacza to, że amerykański importer musiałby wymienić równoważną wartość dolarów amerykańskich (USD) na euro. To samo dotyczy podróży. Francuski turysta w Egipcie nie może zapłacić w euro za piramidy, ponieważ nie jest to lokalnie akceptowana waluta. Jako taki, turysta musi wymienić euro na lokalną walutę, w tym przypadku funt egipski, według bieżącego kursu walutowego.

Jedynym unikalnym aspektem tego rynku międzynarodowego jest brak centralnego rynku wymiany walut. Raczej handel walutami odbywa się drogą elektroniczną bez recepty (OTC), co oznacza, że ​​wszystkie transakcje odbywają się za pośrednictwem sieci komputerowych między traderami na całym świecie, a nie na jednej scentralizowanej giełdzie. Rynek jest otwarty 24 godziny na dobę, pięć i pół dnia w tygodniu, a waluty są przedmiotem handlu na całym świecie w głównych centrach finansowych w Londynie, Nowym Jorku, Tokio, Zurychu, Frankfurcie, Hongkongu, Singapurze, Paryżu i Sydney - w prawie każda strefa czasowa. Oznacza to, że kiedy zakończy się dzień handlu w USA, rynek Forex zaczyna się od nowa w Tokio i Hongkongu. W związku z tym rynek forex może być niezwykle aktywny o każdej porze dnia, a notowania cen ciągle się zmieniają.

Krótka historia rynku Forex

W przeciwieństwie do rynków giełdowych, które sięgają wieków wstecz, rynek forex, jaki rozumiemy dzisiaj, jest naprawdę nowym rynkiem. Oczywiście, w najbardziej podstawowym znaczeniu - ludzi, którzy wymieniają jedną walutę na inną w celu uzyskania korzyści finansowej - rynek walutowy istnieje już od czasów, gdy narody zaczęły bić waluty. Ale współczesne rynki Forex są nowoczesnym wynalazkiem. Po porozumieniu w Bretton Woods w 1971 r. Zezwolono na swobodny przepływ większej liczby głównych walut. Wartości poszczególnych walut są różne, co spowodowało potrzebę usług walutowych i handlu.

Banki komercyjne i inwestycyjne prowadzą większość transakcji na rynku Forex w imieniu swoich klientów, ale istnieją również spekulacyjne możliwości handlu jedną walutą w stosunku do inwestorów profesjonalnych i indywidualnych.

Rynek spot oraz rynki terminowe i futures

Istnieją trzy sposoby handlu walutami przez instytucje, korporacje i osoby prywatne: rynek kasowy, rynek terminowy i rynek terminowy. Rynek Forex na rynku kasowym zawsze był największym rynkiem, ponieważ jest to „bazowy” prawdziwy majątek, na którym bazują rynki terminowe i futures. W przeszłości rynek kontraktów futures był najpopularniejszym miejscem handlowym, ponieważ był dostępny dla inwestorów indywidualnych przez dłuższy okres czasu. Jednak wraz z pojawieniem się handlu elektronicznego i licznych brokerów forex, rynek spot był świadkiem ogromnego wzrostu aktywności i obecnie przewyższa rynek kontraktów terminowych jako preferowany rynek handlowy dla inwestorów indywidualnych i spekulantów. Kiedy ludzie odnoszą się do rynku forex, zwykle odnoszą się do rynku kasowego. Rynki terminowe i futures są bardziej popularne wśród firm, które muszą zabezpieczyć się przed ryzykiem walutowym do określonej daty w przyszłości.

Mówiąc dokładniej, rynek kasowy to miejsce, w którym waluty są kupowane i sprzedawane według bieżącej ceny. Cena ta, determinowana podażą i popytem, ​​odzwierciedla wiele rzeczy, w tym bieżące stopy procentowe, wyniki gospodarcze, sentyment do bieżących sytuacji politycznych (zarówno lokalnych, jak i międzynarodowych), a także postrzeganie przyszłych wyników jednej waluty względem drugiej . Po sfinalizowaniu umowy jest to określane jako „umowa natychmiastowa”. Jest to transakcja dwustronna, w ramach której jedna strona dostarcza kontrahentowi uzgodnioną kwotę waluty i otrzymuje określoną kwotę innej waluty według uzgodnionej wartości kursu walutowego. Po zamknięciu pozycji rozliczenie jest w gotówce. Chociaż rynek spot jest powszechnie znany jako taki, który zajmuje się transakcjami w teraźniejszości (a nie w przyszłości), transakcje te w rzeczywistości wymagają dwóch dni na rozliczenie.

W przeciwieństwie do rynku kasowego, rynki forward i futures nie handlują rzeczywistymi walutami. Zamiast tego dotyczą kontraktów reprezentujących roszczenia do określonego rodzaju waluty, określonej ceny jednostkowej i przyszłej daty rozliczenia.

Na rynku terminowym kontrakty są kupowane i sprzedawane poza rynkiem regulowanym między dwiema stronami, które określają warunki umowy między sobą.

Na rynku kontraktów futures kontrakty futures są kupowane i sprzedawane na podstawie standardowej wielkości i daty rozliczenia na publicznych rynkach towarów, takich jak Chicago Mercantile Exchange. W Stanach Zjednoczonych National Futures Association reguluje rynek kontraktów futures. Kontrakty futures zawierają szczegółowe informacje, w tym liczbę jednostek będących przedmiotem handlu, daty dostawy i rozliczenia oraz minimalne przyrosty cen, których nie można dostosować. Giełda działa jako odpowiednik tradera, zapewniając rozliczenia i rozrachunki.

Oba rodzaje umów są wiążące i zazwyczaj rozliczane są za gotówkę na przedmiotową wymianę po wygaśnięciu, chociaż kontrakty można również kupować i sprzedawać przed ich wygaśnięciem. Rynki terminowe i futures mogą oferować ochronę przed ryzykiem podczas handlu walutami. Zwykle duże międzynarodowe korporacje wykorzystują te rynki, aby zabezpieczyć się przed przyszłymi wahaniami kursów walut, ale spekulanci również biorą udział w tych rynkach.

Pamiętaj, że zobaczysz warunki: FX, Forex, rynek walutowy i rynek walutowy. Warunki te są synonimami i wszystkie odnoszą się do rynku forex.

Forex dla hedgingu

Firmy prowadzące działalność za granicą są zagrożone z powodu wahań wartości walut, gdy kupują lub sprzedają towary i usługi poza swoim rynkiem krajowym. Rynki walutowe zapewniają sposób zabezpieczenia przed ryzykiem walutowym poprzez ustalenie kursu, według którego transakcja zostanie zakończona.

Aby to osiągnąć, trader może z wyprzedzeniem kupować lub sprzedawać waluty na rynkach terminowych lub swapowych, co blokuje kurs wymiany. Wyobraźmy sobie na przykład, że firma planuje sprzedawać amerykańskie blendery w Europie, gdy kurs wymiany euro do dolara (EUR / USD) wynosi od 1 do 1 USD według parytetu.

Produkcja blendera kosztuje 100 USD, a amerykańska firma planuje go sprzedać za 150 EUR - co jest konkurencyjne w stosunku do innych blenderów wyprodukowanych w Europie. Jeśli ten plan się powiedzie, firma zarobi 50 USD, ponieważ kurs EUR / USD jest równy. Niestety wartość dolara zaczyna rosnąć w stosunku do euro, dopóki kurs wymiany EUR / USD nie wyniesie 0, 80, co oznacza, że ​​zakup 1, 00 EUR kosztuje teraz 0, 80 USD.

Problem, przed którym stoi firma, polega na tym, że chociaż produkcja blendera wciąż kosztuje 100 USD, firma może sprzedać produkt po konkurencyjnej cenie 150 EUR, co w przeliczeniu na dolary to tylko 120 USD (150 EUR x .80 = 120 USD). Silniejszy dolar przyniósł znacznie mniejszy zysk niż oczekiwano.

Firma zajmująca się mieszaniem mogłaby zmniejszyć to ryzyko, zwodząc euro i kupując USD, gdy były równe. W ten sposób, gdyby dolar zyskał na wartości, zyski z handlu zrównoważyłyby zmniejszony zysk ze sprzedaży mikserów. Jeśli wartość USD spadnie, korzystniejszy kurs wymiany zwiększy zysk ze sprzedaży mikserów, co zrównoważy straty w handlu.

Tego rodzaju zabezpieczenia można przeprowadzać na rynku walutowych kontraktów terminowych. Korzyścią dla tradera jest to, że kontrakty futures są znormalizowane i rozliczane przez organ centralny. Jednak kontrakty walutowe mogą być mniej płynne niż rynki terminowe, które są zdecentralizowane i istnieją w systemie międzybankowym na całym świecie.

Forex do spekulacji

Czynniki takie jak stopy procentowe, przepływy handlowe, turystyka, siła gospodarcza i ryzyko geopolityczne wpływają na podaż i popyt na waluty, co powoduje codzienną zmienność na rynkach walutowych. Istnieje możliwość skorzystania ze zmian, które mogą zwiększyć lub zmniejszyć wartość jednej waluty w porównaniu do innej. Prognoza osłabienia jednej waluty jest zasadniczo taka sama, jak założenie, że druga waluta w parze umocni się, ponieważ waluty są sprzedawane w parach.

Wyobraź sobie tradera, który spodziewa się wzrostu stóp procentowych w USA w porównaniu z Australią, podczas gdy kurs wymiany między dwiema walutami (AUD / USD) wynosi 0, 71 (aby kupić 1, 00 USD, potrzeba 0, 71 USD). Inwestor uważa, że ​​wyższe stopy procentowe w USA zwiększą popyt na USD, a zatem kurs wymiany AUD / USD spadnie, ponieważ do zakupu AUD będzie potrzebować mniejszej, silniejszej USD.

Załóżmy, że trader ma rację, a stopy procentowe rosną, co zmniejsza kurs wymiany AUD / USD do 0, 50. Oznacza to, że do zakupu 1, 00 USD potrzeba 0, 50 USD. Gdyby inwestor zwrócił AUD i przekroczył długo USD, zyskałby na zmianie wartości.

Waluta jako klasa aktywów

Istnieją dwie różne cechy walut jako klasy aktywów:

• Możesz zarobić różnicę stóp procentowych między dwiema walutami.
• Możesz czerpać zyski ze zmian kursu walut.

Inwestor może czerpać korzyści z różnicy między dwiema stopami procentowymi w dwóch różnych gospodarkach, kupując walutę o wyższej stopie procentowej i zwierając walutę o niższej stopie procentowej. Przed kryzysem finansowym w 2008 r. Bardzo często dochodziło do zwarcia japońskiego jena (JPY) i kupowania funtów brytyjskich (GBP), ponieważ różnica stóp procentowych była bardzo duża. Ta strategia jest czasami określana jako „carry trade”.

Dlaczego możemy handlować walutami

Przed internetem handel walutami był bardzo trudny dla inwestorów indywidualnych. Większość traderów walutowych to duże międzynarodowe korporacje, fundusze hedgingowe lub osoby o wysokich wartościach netto, ponieważ transakcje na rynku walutowym wymagały dużego kapitału. Z pomocą Internetu powstał rynek detaliczny skierowany do indywidualnych handlowców, zapewniający łatwy dostęp do rynków walutowych, zarówno przez same banki, jak i brokerów tworzących rynek wtórny. Większość internetowych brokerów lub dealerów oferuje bardzo wysoką dźwignię finansową poszczególnym traderom, którzy mogą kontrolować duże transakcje przy niewielkim saldzie konta.

Forex: Przewodnik dla początkujących

Ryzyko handlu na rynku Forex

Handel walutami może być ryzykowny i złożony. Rynek międzybankowy ma różne stopnie regulacji, a instrumenty forex nie są znormalizowane. W niektórych częściach świata handel forex jest prawie całkowicie nieuregulowany.

Rynek międzybankowy składa się z banków prowadzących ze sobą transakcje na całym świecie. Same banki muszą określić i zaakceptować ryzyko suwerenne i ryzyko kredytowe, a także ustanowiły wewnętrzne procesy w celu zapewnienia sobie jak największego bezpieczeństwa. Takie przepisy są narzucone przez branżę w celu ochrony każdego uczestniczącego banku.

Ponieważ rynek jest tworzony przez każdy z uczestniczących banków, który oferuje oferty i oferty dla określonej waluty, mechanizm ustalania cen rynkowych oparty jest na podaży i popycie. Ponieważ w systemie występują tak duże przepływy handlowe, nieuczciwym traderom trudno jest wpływać na cenę waluty. System ten pomaga stworzyć przejrzystość na rynku dla inwestorów z dostępem do transakcji międzybankowych.

Większość małych handlowców detalicznych handluje ze stosunkowo małymi i częściowo nieuregulowanymi brokerami / dealerami forex, którzy mogą (a czasem nawet robią) ponownie wyceniać ceny, a nawet handlować z własnymi klientami. W zależności od tego, gdzie istnieje dealer, mogą obowiązywać pewne regulacje rządowe i branżowe, ale te zabezpieczenia są niespójne na całym świecie.

Większość inwestorów detalicznych powinna poświęcić czas na zbadanie dealera rynku walutowego, aby dowiedzieć się, czy jest on regulowany w Stanach Zjednoczonych czy Wielkiej Brytanii (dealerzy w USA i Wielkiej Brytanii mają większy nadzór) lub w kraju, w którym obowiązują luźne reguły i nadzór. Dobrym pomysłem jest również sprawdzenie, jakie zabezpieczenia na koncie są dostępne w przypadku kryzysu na rynku lub w przypadku niewypłacalności dealera.

Plusy i wyzwania handlu na rynku Forex

Pro : Rynki Forex są największe pod względem dziennego wolumenu obrotu na świecie, a zatem oferują największą płynność. Ułatwia to wejście i wyjście z jednej z głównych walut w ułamku sekundy w celu uzyskania niewielkiego spreadu w większości warunków rynkowych.

Wyzwanie : Banki, brokerzy i dealerzy na rynkach walutowych pozwalają na dużą dźwignię finansową, co oznacza, że ​​inwestorzy mogą kontrolować duże pozycje za pomocą własnych środków. Dźwignia w przedziale 100: 1 to wysoki stosunek, ale nierzadko na rynku Forex. Handlowiec musi zrozumieć zastosowanie dźwigni finansowej i ryzyko, jakie dźwignia wprowadza na rachunek. Ogromna dźwignia doprowadziła do niespodziewanego upadłości wielu dealerów.

Pro : Rynek Forex jest sprzedawany 24 godziny na dobę, pięć dni w tygodniu - począwszy od każdego dnia w Australii, a kończąc na Nowym Jorku. Główne centra to Sydney, Hongkong, Singapur, Tokio, Frankfurt, Paryż, Londyn i Nowy Jork.

Wyzwanie : Produktywne handlowanie walutami wymaga zrozumienia podstawowych zasad i wskaźników ekonomicznych. Handlowiec walutowy musi dobrze rozumieć gospodarki różnych krajów i ich wzajemne powiązania, aby uchwycić podstawy, które kształtują wartości walutowe.

Dolna linia

Dla traderów - szczególnie tych z ograniczonymi środkami - handel dzienny lub huśtawka w małych ilościach jest łatwiejsza na rynku forex niż na innych rynkach. Dla tych, którzy mają długoterminowe horyzonty i większe fundusze, długoterminowe transakcje oparte na fundamentach lub transakcje typu carry carry mogą być opłacalne. Koncentracja na zrozumieniu podstaw makroekonomicznych kształtujących wartości walut i doświadczenie w analizie technicznej pomoże nowym handlowcom forex stać się bardziej rentownym. (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz „Korzyści i ryzyko związane z handlem walutami za pomocą Bitcoin”)

Jednym z podstawowych założeń analizy technicznej jest to, że historyczne działanie cenowe przewiduje przyszłe działanie cenowe. Ponieważ rynek forex jest rynkiem 24-godzinnym, istnieje tendencja do gromadzenia dużej ilości danych, które można wykorzystać do oceny przyszłych zmian cen. To sprawia, że ​​jest to idealny rynek dla handlowców korzystających z narzędzi technicznych.