Globalna strategia makr
Globalna strategia makro jest strategią funduszu hedgingowego lub funduszu wspólnego inwestowania, która opiera swoje zasoby przede wszystkim na ogólnych poglądach gospodarczych i politycznych różnych krajów lub ich zasadach makroekonomicznych. Zasoby mogą obejmować długie i krótkie pozycje na różnych rynkach akcji, instrumentów o stałym dochodzie, walutach, towarach i kontraktach futures.
Na przykład, jeśli menedżer uważa, że Stany Zjednoczone popadają w recesję, może krótko sprzedać akcje i kontrakty futures na główne indeksy amerykańskie lub dolara amerykańskiego. Może także zobaczyć dużą szansę na wzrost w Singapurze, zajmując długie pozycje w aktywach tego kraju.
Globalne makrofundusze są zwykle aktywnie zarządzane, co oznacza, że mają wyższy próg inwestycyjny i wyższe opłaty.
Jak działają globalne strategie makr
Globalne fundusze makro budują portfele wokół prognoz i prognoz na dużą skalę w skali ogólnokrajowej, kontynentalnej i globalnej, wdrażając oportunistyczne strategie inwestycyjne w celu wykorzystania trendów makroekonomicznych i geopolitycznych. Globalni makro stratedzy sporządzają prognozy i analizują trendy z uwzględnieniem takich czynników, jak:
- Stopy procentowe
- Polityka
- Polityka wewnętrzna i zagraniczna
- Handel międzynarodowy
- Kursy walut
- Inne czynniki
Globalne fundusze makrowe są uważane za fundusze o najmniejszym ograniczeniu, ponieważ zazwyczaj zawierają dowolny rodzaj transakcji, którą wybierają, korzystając z niemal dowolnego rodzaju zabezpieczeń.
Rodzaje globalnej strategii makr
Globalne fundusze makrowe zazwyczaj stosują połączenie strategii handlowych opartych na walutach, stopach procentowych i indeksach giełdowych. W kontekście strategii walutowych fundusze zwykle szukają możliwości opartych na względnej sile jednej waluty względem drugiej. Fundusze monitorują i projektują politykę gospodarczą i monetarną na całym świecie oraz wykonują wysoce lewarowane transakcje walutowe przy użyciu kontraktów futures, forward, opcji i transakcji spot.
Strategie stóp procentowych zwykle inwestują w dług państwowy, obstawiając zakłady kierunkowe, a także zawierając transakcje o względnej wartości. Zarządzający funduszem zasadniczo koncentruje się na polityce pieniężnej, gospodarce i sytuacji politycznej. Niektóre z instrumentów, które mogą wybrać w ramach tej strategii, obejmują Departament Skarbu USA i europejskie instrumenty dłużne. Mogą również inwestować w dług publiczny z innych krajów rozwiniętych i wschodzących.
Handel indeksami giełdowymi lub akcyjnymi w ramach globalnej strategii makro analizuje indeks giełdowy lub towarowy danego kraju przy użyciu kontraktów futures, opcji i funduszy giełdowych (ETF). Zarządzający funduszami zazwyczaj starają się tworzyć portfele, które przewyższają indeks w warunkach niskich stóp procentowych. Koncentrują się głównie na aktywach płynnych, które można łatwo handlować w razie niepewności. Aktywa te wiążą się jedynie z oczekiwanymi ryzykami rynkowymi. Oznacza to, że nie występują inne ryzyka - ryzyko płynności lub ryzyko kredytowe -. Niektóre globalne makrofundusze stosują strategie ukierunkowane tylko na kraje rynków wschodzących.
Ogólne typy globalnych funduszy makr
Istnieje wiele ogólnych rodzajów globalnych makrofunduszy, z których większość ma na celu zysk z czynników ryzyka systemowego i rynkowego. Dyskrecjonalne globalne fundusze makro budują portfele na poziomie klasy aktywów w oparciu o widok rynków światowych na najwyższym poziomie. Ten rodzaj globalnego funduszu makrofinansowego jest uważany za najbardziej elastyczny, ponieważ menedżerowie mogą inwestować w dowolne rodzaje aktywów w dowolnym miejscu na świecie.
Globalne makra funduszy doradczych ds. Handlu towarami (CTA) używają różnych produktów inwestycyjnych, ale zamiast tworzyć portfele na podstawie widoków najwyższego poziomu, fundusze te wykorzystują algorytmy oparte na cenach i trendach, aby pomóc w budowie portfeli i realizacji transakcji funduszu.
Systematyczne globalne fundusze makr wykorzystują fundamentalną analizę do budowania portfeli i wykonywania transakcji za pomocą algorytmów. Ten rodzaj funduszu jest zasadniczo hybrydą uznaniowych globalnych funduszy makro i CTA.
Kluczowe dania na wynos
- Globalna strategia makro opiera się na ekonomii i polityce różnych krajów lub ich zasadach makroekonomicznych.
- Strategia ta stosowana jest przede wszystkim przez fundusze hedgingowe i fundusze wspólnego inwestowania.
- Trzy rodzaje globalnych strategii makro są związane z walutą, stopą procentową oraz indeksami giełdowymi lub giełdowymi.
- Rodzaje funduszy obejmują uznaniowe globalne fundusze makr, globalne makrofinansowe doradcy ds. Handlu towarami oraz globalne makrofinansowe systemowe.
Global Macro Hedge Funds
Fundusze te są zazwyczaj aktywnie zarządzane. Jak wspomniano powyżej, starają się czerpać zyski z szerokich zmian, które wynikają zarówno z czynników politycznych, jak i ekonomicznych. Mogą być dość zróżnicowane, oferując ekspozycję na różne aktywa i instrumenty. Ponieważ są one aktywnie zarządzane, inwestorzy mogą oczekiwać wyższych progów inwestycyjnych i wyższych opłat związanych z tymi funduszami.
Inwestor instytucjonalny ogłosił nominację do Hedge Fund Industry Award na 2019 r., W tym kilka globalnych makrofunduszy. Przywołany w raporcie raport Element Capital Management z siedzibą w Nowym Jorku skoczył o 17, 3% od 2018 r. W ramach Jeffrey Talpins fundusz stosuje wieloprocesowe podejście inwestycyjne, łącząc analizę makroelektryczną, systematyczną i względną.
Według stanu na listopad 2018 r. Element Capital Management zarządzał aktywami 55, 88 mld USD.
Bridgewater Assets to kolejna nazwa cytowana w publikacji, odnotowując skok o 14, 6% w strategii Pure Alpha. Firma zgłosiła 124, 7 mld USD w zarządzanych aktywach na 2018 r.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.