Okres zwrotu / dochód z okresu posiadania
Zwrot z okresu utrzymywania to całkowity zwrot uzyskany z posiadania składnika aktywów lub portfela aktywów w danym okresie czasu, znanym jako okres utrzymywania, ogólnie wyrażony w procentach. Zwrot z okresu utrzymywania jest obliczany na podstawie całkowitych zwrotów z aktywów lub portfela (dochód plus zmiany wartości). Jest to szczególnie przydatne do porównywania zwrotów z inwestycji utrzymywanych przez różne okresy.
1:35Okres zwrotu / dochód z okresu posiadania
Wzór na zwrot z okresu posiadania wynosi
Zwrot z okresu posiadania (HPR) i roczny HPR dla zwrotów z wielu lat można obliczyć w następujący sposób:
Zwroty obliczone dla regularnych okresów, takich jak kwartały lub lata, można również przekształcić w zwrot z okresu utrzymywania.
Zrozumienie zwrotu z okresu posiadania
Zwrot z okresu utrzymywania jest zatem całkowitym zwrotem uzyskanym z posiadania składnika aktywów lub portfela aktywów w określonym okresie czasu, ogólnie wyrażonym w procentach. Zwrot z okresu utrzymywania jest obliczany na podstawie całkowitych zwrotów z aktywów lub portfela (dochód plus zmiany wartości). Jest to szczególnie przydatne do porównywania zwrotów z inwestycji utrzymywanych przez różne okresy.
Począwszy od następnego dnia po nabyciu papieru wartościowego i trwając do dnia jego zbycia lub sprzedaży, okres posiadania określa skutki podatkowe. Na przykład Sarah kupiła 100 akcji w dniu 2 stycznia 2016 r. Przy określaniu okresu utrzymywania zaczyna liczyć od 3 stycznia 2016 r. Trzeci dzień każdego następnego miesiąca liczy się jako początek nowego miesiąca, niezależnie od tego ile dni zawiera każdy miesiąc.
Gdyby Sarah sprzedała swoje akcje 23 grudnia 2016 r., Zrealizowałaby krótkoterminowy zysk kapitałowy lub stratę kapitałową, ponieważ jej okres posiadania jest krótszy niż rok. Jeśli sprzedaje swoje akcje w dniu 3 stycznia 2017 r., Osiągnie długoterminowy zysk lub stratę kapitałową, ponieważ jej okres posiadania wynosi ponad rok.
Kluczowe dania na wynos
- Zwrot z okresu posiadania (lub zwrot) to całkowity zwrot z inwestycji uzyskany w czasie, w którym inwestycja była utrzymywana.
- Okres utrzymywania to czas inwestycji inwestora lub okres pomiędzy zakupem a sprzedażą papieru wartościowego.
- Zwrot z okresu posiadania jest przydatny do dokonywania podobnych porównań między zwrotami z inwestycji zakupionych w różnych okresach.
Przykład zwrotu / dochodu z okresu utrzymywania
Oto kilka przykładów obliczania zwrotu z okresu utrzymywania:
1. Jaka jest HPR dla inwestora, który kupił akcje rok temu za 50 USD i otrzymał 5 USD dywidend w ciągu roku, jeśli akcje są teraz w cenie 60 USD
HPR = [5 + (60–50)] / 50 = 30%
2. Która inwestycja działała lepiej: Mutual Fund X, który był utrzymywany przez trzy lata i zyskał od 100 do 150 USD, zapewniając 5 USD w wypłatach, lub Mutual Fund B, który wzrósł z 200 do 320 USD i wygenerował 10 USD w wypłatach w ciągu czterech lat?
HPR dla Funduszu X = [5 + (150–100)] / 100 = 55%
HPR dla Funduszu B = [10 + (320-200)] / 200 = 65%
Uwaga: Fundusz B miał wyższą HPR, ale był utrzymywany przez cztery lata, w przeciwieństwie do trzech lat, przez które Fundusz X był utrzymywany. Ponieważ okresy są różne, wymaga to obliczenia rocznej HPR, jak pokazano poniżej.
3. Obliczanie rocznej HPR:
Roczna HPR dla funduszu X = (0, 55 + 1) 1/3 - 1 = 15, 73%
Roczna HPR dla funduszu B = (0, 65 + 1) 1/4 - 1 = 13, 34%
Tak więc, pomimo niższego HPR, Fundusz X był lepszą inwestycją.
4. Twój portfel akcji przyniósł następujące zyski w czterech kwartałach danego roku: + 8%, -5%, + 6%, + 4%. Jak wypada w porównaniu z indeksem porównawczym, który przyniósł całkowity zwrot w wysokości 12% w ciągu roku?
HPR dla portfela akcji = [(1 + 0, 08) x (1 - 0, 05) x (1 + 0, 06) x (1 + 0, 04)] - 1 = 13, 1%
Twoje portfolio przekroczyło zatem indeks o więcej niż jeden punkt procentowy. (Jednak ryzyko portfela należy również porównać z ryzykiem indeksu, aby ocenić, czy dodatkowy zwrot został wygenerowany poprzez podjęcie znacznie wyższego ryzyka).
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.