Jak uzyskać optymalną alokację zasobów

Rozważ to przeciwieństwo „wkładania wszystkich jajek do jednego koszyka”. Przydzielanie inwestycji do różnych klas aktywów jest kluczową strategią minimalizującą ryzyko i potencjalnie zwiększającą zyski.

Co to jest alokacja zasobów?

Alokacja aktywów oznacza rozłożenie inwestycji na różne klasy aktywów. Mówiąc ogólnie, oznacza to połączenie akcji, obligacji oraz papierów wartościowych z rynku pieniężnego lub pieniężnego.

W ramach tych trzech klas istnieją podklasy:

• Akcje o dużej kapitalizacji: akcje emitowane przez spółki o kapitalizacji rynkowej powyżej 10 miliardów USD
• Akcje o średniej kapitalizacji: akcje emitowane przez spółki o kapitalizacji rynkowej od 2 do 10 miliardów dolarów
• Akcje o małej kapitalizacji: spółki o kapitalizacji rynkowej mniejszej niż 2 miliardy USD. Te akcje mają zwykle większe ryzyko ze względu na niższą płynność.
• Międzynarodowe papiery wartościowe: Wszelkie papiery wartościowe wyemitowane przez zagraniczną spółkę i notowane na giełdzie walutowej
• Rynki wschodzące: Papiery wartościowe emitowane przez spółki z krajów rozwijających się. Inwestycje te oferują wysoki potencjalny zwrot i wysokie ryzyko, ze względu na potencjał ryzyka kraju i niższą płynność.
• Papiery wartościowe o stałym dochodzie: Wysoko ocenione obligacje korporacyjne lub rządowe, które wypłacają posiadaczowi określoną kwotę odsetek, okresowo lub w terminie wymagalności, i zwracają kapitał na koniec okresu, te papiery wartościowe są mniej zmienne i mniej ryzykowne niż akcje.
• Rynek pieniężny: Inwestycje w krótkoterminowe zadłużenie, zwykle rok lub krócej, bony skarbowe (bony skarbowe) są najczęstszą inwestycją na rynku pieniężnym.
• Fundusze powiernicze na nieruchomości (REIT): akcje w puli inwestorów hipotek lub nieruchomości

Kluczowe dania na wynos

• Idealna alokacja aktywów to połączenie inwestycji, od najbardziej agresywnych po najbezpieczniejsze, które pozwolą uzyskać całkowity zwrot w miarę potrzeb.
• Zestaw obejmuje akcje, obligacje oraz papiery wartościowe na rynku pieniężnym lub pieniężnym.
• Procent każdego portfela, który poświęcisz każdemu, zależy od twoich ram czasowych i tolerancji na ryzyko.
• To nie jest jednorazowa decyzja. Od czasu do czasu dokonuj przeglądu swoich wyborów, aby sprawdzić, czy nadal spełnia twoje potrzeby i cele.

Maksymalizacja zwrotu i ryzyka

Celem alokacji aktywów jest zminimalizowanie ryzyka przy jednoczesnym osiągnięciu oczekiwanego poziomu zwrotu. Aby osiągnąć ten cel, musisz znać charakterystykę zwrotu z ryzyka różnych klas aktywów. Poniższy rysunek porównuje ryzyko i potencjalny zwrot niektórych z nich:

Akcje mają najwyższy potencjalny zwrot, ale także najwyższe ryzyko. Bony skarbowe mają najniższe ryzyko, ponieważ są wspierane przez rząd USA, ale zapewniają również najniższy zwrot.

Jest to kompromis zwrotu z ryzyka. Wybory wysokiego ryzyka są bardziej odpowiednie dla inwestorów, którzy mają wyższą tolerancję na ryzyko. Oznacza to, że mogą zaakceptować szerokie wahania cen rynkowych. Młodszy inwestor posiadający długoterminowy rachunek inwestycyjny może spodziewać się odzyskania na czas. Para zbliżająca się lub przechodząca na emeryturę może nie chcieć narażać zgromadzonego bogactwa.

Zasadą jest, że inwestor powinien stopniowo zmniejszać ekspozycję na ryzyko na przestrzeni lat, aby osiągnąć emeryturę z rozsądną ilością pieniędzy zgromadzonych w bezpiecznych inwestycjach.

Akcje mają najwyższy potencjalny zwrot, ale także najwyższe ryzyko. Bony skarbowe mają najniższe ryzyko, ale zapewniają najniższy zwrot.

Dlatego ważna jest dywersyfikacja poprzez alokację aktywów. Każda inwestycja ma własne ryzyko i wahania rynku. Alokacja aktywów izoluje cały portfel od wzlotów i upadków pojedynczych akcji lub klas papierów wartościowych.

Tak więc, chociaż część twojego portfela może zawierać bardziej niestabilne papiery wartościowe, które wybrałeś ze względu na ich potencjał wyższych zwrotów, druga część twojego portfela jest przeznaczona na bardziej stabilne aktywa.

Decydowanie, co jest dla Ciebie odpowiednie

Ponieważ każda klasa aktywów ma swój własny poziom zwrotu i ryzyka, inwestorzy powinni rozważyć swoją tolerancję ryzyka, cele inwestycyjne, horyzont czasowy i dostępne środki pieniężne do zainwestowania jako podstawę ich struktury aktywów. Wszystko to jest ważne, ponieważ inwestorzy chcą stworzyć swój optymalny portfel.

Inwestorzy z długim horyzontem czasowym i większymi kwotami do zainwestowania mogą czuć się komfortowo z opcjami wysokiego ryzyka i wysokiego zwrotu. Inwestorzy o mniejszych kwotach i krótszych okresach mogą preferować alokacje o niskim ryzyku i niskiej stopie zwrotu.

Aby ułatwić klientom proces alokacji aktywów, wiele firm inwestycyjnych tworzy serię modeli portfeli, z których każda składa się z różnych proporcji klas aktywów. Każdy portfel spełnia określony poziom tolerancji ryzyka dla inwestorów. Ogólnie rzecz biorąc, te portfele modeli wahają się od konserwatywnych do bardzo agresywnych.

Konserwatywny portfel

Konserwatywne portfele modelowe zazwyczaj alokują duży procent całości na papiery wartościowe o niższym ryzyku, takie jak papiery wartościowe o stałym dochodzie i papiery wartościowe rynku pieniężnego.

Głównym celem konserwatywnego portfela jest ochrona głównej wartości portfela. Właśnie dlatego modele te są często nazywane „portfelami zabezpieczenia kapitału”.

Nawet jeśli jesteś bardzo konserwatywny i kusi Cię całkowite uniknięcie rynku akcji, niektóre ekspozycje na akcje mogą pomóc zrównoważyć inflację. Możesz inwestować część kapitału w wysokiej jakości spółki typu blue-chip lub fundusz indeksowy.

Portfolio umiarkowanie konserwatywne

Umiarkowanie konserwatywny portfel działa dla inwestora, który chce zachować większość całkowitej wartości portfela, ale jest gotowy podjąć pewne ryzyko związane z ochroną inflacji. Wspólna strategia na tym poziomie ryzyka nazywana jest „bieżącym dochodem”. Dzięki tej strategii wybierasz papiery wartościowe, które wypłacają wysoki poziom dywidend lub wypłat kuponów.

Portfel umiarkowanie agresywny

Umiarkowanie agresywne portfele modelowe są często nazywane portfelami zrównoważonymi, ponieważ skład aktywów jest prawie równo podzielony między papiery wartościowe o stałym dochodzie i akcje. Równowaga między wzrostem a dochodami. Ponieważ portfele umiarkowanie agresywne mają wyższy poziom ryzyka niż portfele konserwatywne, strategia ta jest najlepsza dla inwestorów z dłuższym horyzontem czasowym (zwykle ponad pięć lat) i średnim poziomem tolerancji na ryzyko.

Agresywny portfel

Agresywne portfele składają się głównie z akcji, więc ich wartość może się znacznie zmieniać z dnia na dzień. Jeśli masz agresywny portfel, Twoim głównym celem jest osiągnięcie długoterminowego wzrostu kapitału. Strategia agresywnego portfela jest często nazywana strategią „wzrostu kapitału”. Aby zapewnić dywersyfikację, inwestorzy z agresywnymi portfelami zwykle dodają niektóre papiery wartościowe o stałym dochodzie.

Bardzo agresywny portfel

Bardzo agresywne portfele składają się prawie wyłącznie z akcji. Przy bardzo agresywnym portfelu Twoim celem jest silny wzrost kapitału w długim horyzoncie czasowym. Ponieważ portfele te są znaczące, wartość portfela będzie się znacznie różnić w krótkim okresie.

Dostosuj swoje przydziały

Te portfele modeli i towarzyszące im strategie mogą stanowić jedynie luźną wytyczną. Możesz zmodyfikować proporcje, aby dopasować je do swoich indywidualnych potrzeb inwestycyjnych. To, jak dostroisz powyższe modele, zależy od twoich przyszłych potrzeb finansowych w zakresie kapitału i rodzaju inwestora.

Na przykład, jeśli chcesz zbadać własne firmy i poświęcić czas na zbieranie akcji, prawdopodobnie podzielisz część akcji w swoim portfelu na podklasy akcji. W ten sposób możesz osiągnąć specjalistyczny potencjał zwrotu ryzyka w ramach jednej części swojego portfela.

Również procent portfela, który poświęcisz gotówce i instrumentom rynku pieniężnego, będzie zależeć od potrzebnej płynności i bezpieczeństwa.

Jeśli potrzebujesz inwestycji, które można szybko zlikwidować lub chcesz utrzymać bieżącą wartość swojego portfela, możesz rozważyć umieszczenie większej części swojego portfela inwestycyjnego na rynku pieniężnym lub krótkoterminowych papierach wartościowych o stałym dochodzie.

Inwestorzy, którzy nie mają problemów z płynnością i mają wyższą tolerancję na ryzyko, będą mieli mniejszą część swojego portfela w ramach tych instrumentów.

Utrzymanie portfela

Decydując o sposobie alokacji portfela, możesz wybrać jedną z kilku podstawowych strategii alokacji. Każda oferuje inne podejście oparte na ramach czasowych inwestora, celach i tolerancji ryzyka.

Po uruchomieniu portfela ważne jest, aby przeprowadzać okresowy przegląd. Obejmuje to rozważenie tego, jak zmieniło się twoje życie i potrzeby finansowe. Zastanów się, czy nadszedł czas, aby zmienić wagę swoich aktywów.

Nawet jeśli twoje priorytety się nie zmieniły, może się okazać, że twoje portfolio musi zostać ponownie zrównoważone. Oznacza to, że jeśli umiarkowanie agresywny portfel ostatnio zebrał wiele zysków z akcji, możesz przenieść część tego zysku na bezpieczniejsze inwestycje na rynku pieniężnym.

Dolna linia

Alokacja aktywów jest podstawową zasadą inwestowania, która pomaga inwestorom maksymalizować zyski, jednocześnie minimalizując ryzyko. Różne opisane powyżej strategie alokacji aktywów obejmują szeroki zakres stylów inwestycyjnych, dostosowując się do zróżnicowanej tolerancji ryzyka, ram czasowych i celów.

Po wybraniu odpowiedniej strategii alokacji aktywów pamiętaj o okresowym przeglądzie swojego portfela, aby upewnić się, że utrzymujesz zamierzoną alokację i że nadal jesteś na dobrej drodze do osiągnięcia długoterminowych celów inwestycyjnych.