Jak kupić akcje bez recepty?

Proces zakupu akcji pozagiełdowych (OTC) różni się od zakupu akcji spółek z giełdy nowojorskiej (NYSE) i Nasdaq. Powodem jest to, że pozagiełdowe papiery wartościowe nie są notowane, więc nie ma centralnej giełdy na rynku. Wszystkie zamówienia na papiery wartościowe będące przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym muszą być dokonywane za pośrednictwem animatorów rynku, którzy faktycznie prowadzą spis papierów wartościowych w celu ułatwienia obrotu, a nie tylko zamówienia marszowe.

W tym krótkim artykule przedstawiamy tajniki handlu tego rodzaju akcjami.

10 000+

Liczba akcji notowanych na rynku pozagiełdowym.

Jakie są zapasy pozagiełdowe (OTC)?

Akcje pozagiełdowe nie są przedmiotem obrotu na regulowanej giełdzie. Ponieważ zazwyczaj handlują poniżej 1 USD, nazywane są zapasami grosza. Kapitały te zwykle mają wartość rynkową 50 milionów USD lub mniej. To czyni z nich atrakcyjną okazję inwestycyjną dla wielu inwestorów, którzy mogą kupić wiele akcji za stosunkowo niewielkie pieniądze. Jeśli więc firma odniesie sukces, inwestor może zarobić znacznie więcej pieniędzy.

Uważa się, że wiele firm prowadzących handel bez recepty ma duży potencjał, ze względu na nowy produkt lub technologię lub prowadzone przez nich badania i rozwój (R&D). Ponieważ jednak nie są zobowiązani do dostarczenia dużej ilości informacji, inwestorom może być trudno przewidzieć, jaki naprawdę potencjał mają. Inwestorzy muszą więc wziąć to, czego się dowiadują o tych zasobach, z odrobiną soli i przeprowadzić własne badania.

Kluczowe dania na wynos

• Akcje pozagiełdowe nie są przedmiotem obrotu na dużej giełdzie i zazwyczaj są sprzedawane poniżej 1 USD.
• Inwestorzy mogą handlować akcjami pozagiełdowymi za pośrednictwem pośrednika ze zniżkami lub z pełną obsługą.
• Transakcje pozagiełdowe mogą odbywać się przez Over-the-Counter Bulletin Board lub Pink Sheets.
• Krótka sprzedaż akcji pozagiełdowych może być ryzykowna, ponieważ są przedmiotem niewielkiego obrotu.

Jak handlować akcjami pozagiełdowymi

Pierwszym krokiem, jaki musi zrobić inwestor przed obrotem papierami wartościowymi będącymi przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym, jest otwarcie rachunku w firmie maklerskiej. Inwestor może wybrać między brokerem dyskontowym lub brokerem oferującym pełen zakres usług. Inwestorzy powinni jednak pamiętać, że nie wszyscy brokerzy zezwalają na obrót papierami wartościowymi będącymi przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym. Broker inwestora będzie współpracować z odpowiednim animatorem rynku, aby proces transakcji został pomyślnie zakończony.

Oto przykład kroków, które należy podjąć, gdy inwestor składa rynkowe zamówienie kupna akcji OTC. Po tym, jak inwestor złoży zamówienie rynkowe ze swoim brokerem, broker musi teraz skontaktować się z odpowiednim animatorem rynku papierów wartościowych. Animator rynku poda następnie brokerowi cenę sprzedaży, po której animator rynku jest skłonny sprzedać papier wartościowy. Oferty i zapytania ofertowe mogą być stale monitorowane przez inwestora za pośrednictwem Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB).

Ponieważ zamówienie było zleceniem rynkowym, broker musi zaakceptować podaną cenę. Broker przekaże niezbędne środki na konto animatora rynku, a następnie zostanie zasilony odpowiednimi papierami wartościowymi. Jeśli inwestor sobie tego życzy, może złożyć zlecenie ograniczające lub wstrzymać pozagiełdowe papiery wartościowe w celu wprowadzenia limitów cenowych. Podobny proces jest przeprowadzany, gdy inwestor decyduje się na sprzedaż papieru wartościowego będącego przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym.

Czym różnią się zapasy pozagiełdowe od innych zapasów

Na głównych giełdach obowiązują rygorystyczne wymogi dotyczące notowań, które spółki muszą spełnić, zanim ich akcje będą mogły być przedmiotem obrotu. Istnieje wiele przykładów spółek, których akcje są notowane od kilku lat, ale później można je wycofać z giełdy, na której handlowały. Te akcje muszą gdzieś handlować. Dziesiątki tysięcy małych firm i mikrokapitalizacji są przedmiotem obrotu na giełdach OTC na całym świecie.

Zarówno akcje, jak i obligacje można handlować bez recepty.

Istnieje różnica między dwiema firmami o kapitalizacji rynkowej 1 miliard USD, pierwsza z 10 miliardami akcji wycenionymi na 0, 10 USD każda, a druga z 10 milionami akcji wycenionymi na 100 USD, przy czym wszystkie pozostałe są równe. Żadna spółka o kapitalizacji rynkowej takiej wielkości nie utrzymałaby tak niskiej ceny akcji. Cena 100 USD jest znacznie bardziej prawdopodobna. Dlaczego firmy to robią? Przyczyny są nieuchwytne. Ogólnie rzecz biorąc, im ciaśniejszy ruch spółki, tym wyraźniejszy wpływ dużego zakupu na cenę akcji. Najważniejsze udane akcje, takie jak Microsoft (MSFT), Facebook (FB) i Tesla (TSLA), po raz pierwszy notowały swoje akcje na NYSE lub Nasdaq z cenami powyżej 10 USD.

Najbardziej popularne akcje o realnym potencjale są wyceniane powyżej 15 USD za akcję i są notowane na NYSE lub Nasdaq. Akcje o cenie poniżej 1 USD, które są przedmiotem obrotu pozagiełdowego, mają bardziej perspektywiczne perspektywy finansowe i są na ogół bardzo spekulacyjne i ryzykowne.

Czy inwestorzy mogą krótko sprzedać akcje OTC?

Chociaż krótka sprzedaż jest dozwolona w przypadku papierów wartościowych będących przedmiotem obrotu pozagiełdowego, nie jest to pozbawione udziału w potencjalnych problemach.

Krótka sprzedaż na rynku pozagiełdowym jest wyjątkowo ryzykowna, ponieważ akcje te są często bardzo słabo przedmiotem obrotu, co czyni je bardzo mało płynnymi. Ta płynność może okazać się niebezpieczna, jeśli inwestor musi pokryć coraz bardziej nierentowną pozycję krótką. Jeśli wolumen jest bardzo niski, pokrycie pozycji może stać się bardzo mało prawdopodobną perspektywą.

Innym problemem, który pojawił się w związku z krótką sprzedażą papierów wartościowych będących przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym, jest stosowanie schematów pomp i zrzutów. Schematy te są wykonywane przez oszustów, którzy wykorzystują Internet i e-maile spamowe w celu silnego promowania cienko notowanych akcji, w których mają długie pozycje. Kiedy tak się dzieje, rezultatem jest często gwałtowny wzrost ceny akcji, po którym następuje spadek. Jednak początkowy skok zniszczy każdego inwestora z krótką pozycją. Programy te często wykorzystują akcje pozagiełdowe, ponieważ są stosunkowo nieznane w porównaniu z akcjami będącymi przedmiotem obrotu giełdowego.

Dolna linia

Chociaż inwestowanie w papiery wartościowe OTC wydaje się bardzo proste, mogą być bardziej ryzykowne niż akcje notowane na giełdach. Akcje pozagiełdowe pochodzą często od bardzo małych firm, których kapitalizacja rynkowa wynosi około 50 milionów USD lub mniej. Firmy te oferują bardzo mało informacji, które mogą być trudne do znalezienia. Są wyjątkowo niepłynne i mogą utrudnić znalezienie nabywcy.