Jak obliczyć zmienność w programie Excel?

Chociaż istnieje kilka sposobów pomiaru zmienności danego zabezpieczenia, analitycy zazwyczaj patrzą na zmienność historyczną. Historyczna zmienność jest miarą wcześniejszych wyników. Ponieważ pozwala to na bardziej długoterminową ocenę ryzyka, analitycy i handlowcy szeroko stosują zmienność historyczną przy tworzeniu strategii inwestycyjnych.

Aby obliczyć zmienność danych zabezpieczeń w programie Microsoft Excel, najpierw określ ramy czasowe, dla których obliczona zostanie metryka. W tym przykładzie zastosowano 10-dniowy okres. Następnie wprowadź wszystkie końcowe ceny akcji dla tego okresu w komórkach od B2 do B12 w kolejności sekwencyjnej, z najnowszą ceną na dole. Pamiętaj, że będziesz potrzebować danych przez 11 dni, aby obliczyć zwroty z okresu 10 dni.

W kolumnie C oblicz zwroty między dniami, dzieląc każdą cenę przez cenę zamknięcia z dnia poprzedniego i odejmując jedną. Na przykład, jeśli McDonald's (MCD) zamknął się kwotą 147, 82 USD w pierwszym dniu i 149, 50 USD w drugim dniu, zwrot z drugiego dnia wyniósłby (149, 50 / 147, 82) - 1 lub 0, 011, wskazując, że cena w drugim dniu był o 1, 1% wyższy niż cena pierwszego dnia.

Zmienność jest nieodłącznie związana z odchyleniem standardowym lub stopniem, w jakim ceny różnią się od ich średniej. W komórce C13 wprowadź formułę „= STDEV.S (C3: C12)”, aby obliczyć odchylenie standardowe dla okresu.

Jak wspomniano powyżej, zmienność i odchylenie są ściśle powiązane. Jest to widoczne w rodzajach wskaźników technicznych, które inwestorzy stosują do sporządzenia wykresu zmienności akcji, takich jak pasma Bollingera, które są oparte na standardowym odchyleniu akcji i prostej średniej ruchomej (SMA). Jednak zmienność historyczna jest wartością roczną, więc aby przeliczyć dzienne odchylenie standardowe obliczone powyżej na użyteczną miarę, należy je pomnożyć przez współczynnik roczny na podstawie wykorzystanego okresu. Współczynnik roczny jest pierwiastkiem kwadratowym z dowolnej liczby okresów w ciągu roku.

Poniższa tabela pokazuje zmienność McDonald's w okresie 10 dni:

W powyższym przykładzie wykorzystano codzienne ceny zamknięcia, a średnia roczna liczba transakcji wynosi 252 dni. Dlatego w komórce C14 wprowadź formułę „= SQRT (252) * C13”, aby przekształcić odchylenie standardowe dla tego 10-dniowego okresu na zmienność historyczną w ujęciu rocznym.

Uproszczone podejście do obliczania zmienności

Dlaczego zmienność jest ważna dla inwestorów

Zmienność akcji ma złą konotację, ale wielu inwestorów i inwestorów poszukuje inwestycji o wyższej zmienności w celu uzyskania wyższych zysków. W końcu, jeśli akcje lub inne papiery wartościowe się nie poruszają, mają niską zmienność, ale mają również niski potencjał do uzyskiwania zysków kapitałowych. Z drugiej strony akcje lub inne papiery wartościowe o bardzo wysokiej zmienności mogą mieć ogromny potencjał zysku, ale ryzyko straty jest dość wysokie. Termin każdej transakcji musi być idealny, a nawet prawidłowe wezwanie rynku może skończyć się utratą pieniędzy, jeśli szerokie wahania cen papierów wartościowych spowodują wywołanie stop-loss lub depozytu zabezpieczającego.