Jak Robinhood zarabia pieniądze?

Robinhood, który sam się wystawia na szwank w branży pośrednictwa internetowego, został udostępniony publicznie w 2014 roku jako aplikacja mobilna na smartfony i tablety Apple. Innowacją Robinhood było umożliwienie klientom kupowania i sprzedawania akcji i funduszy inwestycyjnych typu ETF bez płacenia prowizji. Użytkownicy nie mogli krótko sprzedawać ani handlować funduszami inwestycyjnymi, opcjami ani instrumentami o stałym dochodzie. Badania ograniczały się do bardzo podstawowych wykresów cenowych i dat zdarzeń korporacyjnych (takich jak dywidendy i ogłoszenia o dochodach), przy założeniu, że millenialsi, ich docelowa grupa klientów, znajdą wszelkie dane potrzebne do podjęcia decyzji o zakupie na innych stronach internetowych. Aplikacja na Androida została uruchomiona w 2015 roku.

Kiedy Robinhood po raz pierwszy otworzyło swoje wirtualne drzwi dla publiczności, było dużo hałasu na temat wolnych transakcji i tego, jak prowizje 0 $ „zdemokratyzowały” handel. Większość internetowych brokerów pobiera opłatę w wysokości od 1 USD do około 7 USD za transakcję, a oprócz silnika handlowego oferuje mnóstwo zasobów badawczych, wiadomości, wykresów i zasobów edukacyjnych. Robinhood zrobił wielką grą dla pokoleń milenijnych, sugerując, że prowizje maklerskie oszukują inwestorów, a wszystkie badania oferowane przez innych brokerów są przereklamowane. Kilka milionów osób było wystarczająco zaintrygowanych, aby otworzyć konta i dokonywać transakcji.

Odsetki, konta premium, odsetki od marży

Oprócz prowizji brokerzy generują przychody na wiele innych sposobów. Robinhood, podobnie jak inni brokerzy, zarabia na niezainwestowanych środkach pieniężnych na rachunkach klientów. Przenoszą także wszelkie opłaty regulacyjne, które są ponoszone przy zawieraniu transakcji. Zazwyczaj są to ułamki grosza, ale firma zaokrągla te opłaty do najbliższego grosza. Robinhood pobiera 10 USD za transakcję dokonaną przez telefon za pośrednictwem brokera na żywo, a także pomaga w niektórych zagranicznych transakcjach giełdowych za 35–50 USD.

Robinhood twierdzi, że otrzymują bardzo niewielkie dochody z płatności za przepływ zamówień, zgodnie z oświadczeniem wydanym przez Vlad Teneva, współzałożyciela i współzałożyciela firmy, 12 października 2018 r. Według Teneva Robinhood zarabia około 0, 00026 rabatów na w obrocie w dolarach lub 2, 6 centów za 100 dolarów w obrocie. Większość brokerów zgłasza płatności za przepływ zleceń w przeliczeniu na akcję, ale Robinhood nie stosuje tej tradycyjnej metody komunikacji, co bardzo utrudnia porównanie, ile czerpią od animatorów rynku w porównaniu z innymi brokerami.

We wrześniu 2018 roku Logan Kane, współpracownik Seeking Alpha, stwierdził, że płatność Robinhood za przepływ zamówień wygenerowała dziesięciokrotność przychodów, jakie inni brokerzy otrzymują od animatorów rynku o tej samej wielkości. Bloomberg przeanalizował raporty Robinhood do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) i oblicza, że ​​Robinhood generuje prawie połowę swoich dochodów z płatności za realizację zamówień.

Nieprzejrzystość Robinhood w tej kwestii jest niepokojąca. Poza tym płatność za przepływ zamówień jest powoli regulowana, więc pośrednictwo, które zależy od generowania dochodu poprzez sprzedaż przepływu zleceń animatorom rynku, będzie miało kłopoty w ciągu pięciu lat.

Kiedy zbliżają się czwarte urodziny, firma dodała stronę internetową, a także handel opcjami, ograniczony handel kryptowalutami i transakcje po godzinach bez żadnych opłat. Usługa Robinhood Gold, która ocenia opłatę za dostęp do pożyczek zabezpieczających, jest jedyną częścią platformy, która pobiera opłatę, którą widzi klient. Korzystając z Robinhood Gold, klient płaci stałą miesięczną opłatę, która pozwala mu skorzystać z dodatkowej gotówki pożyczonej z domu maklerskiego - znanej również jako kupowanie z marżą.

Kupowanie na marży

W większości brokerów internetowych standardowa umowa depozytu zabezpieczającego wymaga, aby kredytobiorcy płacili odsetki tylko od pożyczonych pieniędzy. Minimalna wartość konta Robinhood Gold, „konta marży premium”, wynosi 2000 USD, co jest wymogiem regulacyjnym, którego muszą przestrzegać wszyscy brokerzy. Następnie co miesiąc uiszczasz opłatę za dostęp do określonej kwoty pożyczek zabezpieczających, niezależnie od tego, czy korzystasz z pieniędzy, czy nie, zaczynając od 6 USD miesięcznie za dodatkowe 1000 USD. Im więcej pieniędzy masz na koncie, tym więcej możesz pożyczyć; twoja marża wynosi około 50% twojego salda. (Tabela opłat marżowych jest myląca i znacznie wykracza poza normy dla rachunków maklerskich). Jest to równowartość około 7, 2% odsetek, które są niskie w porównaniu do TD Ameritrade lub E * Trade, ale wysokie w porównaniu do Interactive Brokers.

Jeśli twoje konto jest wystarczająco duże, aby zakwalifikować się do marży przekraczającej 50 000 USD, stawka wynosi 5%.

Klienci Gold otrzymają również dodatkową usługę, która pozwala korzystać z funduszy, które są w trakcie transferu na twoje konto, zamiast czekać od dwóch do trzech dni roboczych, aż do maksymalnego poziomu, który subskrybujesz.

Czy wolne transakcje mogą trwać?

Podczas gdy darmowe transakcje są dobrym pomysłem na zdobycie pokolenia milenialsów, w końcu ci, którzy zdecydują się zwiększyć swoje aktywa inwestycyjne, wyrosną z ograniczonych funkcji dostępnych w Robinhood.

Mechanizm realizacji zleceń Robinhood nie szuka okazji do poprawy cen, czego szukają maklerzy, inwestorzy handlujący dużymi partiami 500 lub więcej. Zamówienie, którego cena jest ulepszona, albo dużo kosztuje po nieco niższej cenie niż zamówienie limitowane przez klienta, albo wyższej cenie przy sprzedaży. W Fidelity, która pobiera 4, 95 USD za transakcję, poprawa cen często oszczędza inwestorowi więcej pieniędzy niż płacą prowizje od tych dużych bloków. Jeśli handlujesz tylko pojedynczą akcją na raz, darmowe transakcje mają sens, ponieważ niewiele można zrobić w kwestii poprawy cen. Jednak gdy osiągniesz punkt, w którym możesz handlować 300 lub więcej akcji jednocześnie, poprawa cen staje się priorytetem.

Internetowi brokerzy nadal uwłaczają tysiącleciom, przestrzegając powszechnej wiedzy, że potrzebują aplikacji mobilnych, narzędzi społecznościowych, kilku wyświetlaczy numerycznych - a widoczny koszt to 0 USD. Pojawiły się inne aplikacje, które pozwalają na bardzo małe inwestycje, w tym Divy i Clink, ale nie mają wsparcia przedsięwzięcia, które osiągnęła Robinhood, wraz z towarzyszącą reklamą ogromnych ogłoszeń o finansowaniu.

W pewnym momencie ci inwestorzy venture capital będą chcieli uzyskać zwrot z inwestycji, a handel zerowymi prowizjami usuwa główne źródło dochodów. Ale darmowe transakcje są kluczową cechą oferowaną przez Robinhood. Będą musieli jakoś generować przychody.

Wielu innych brokerów podniosło flagę wolnego handlu w ciągu ostatnich 25 lat, ale te usługi przeszły drogę buggy bat.

Handluj kryptowalutą w Robinhood

Otwarcie konta jest procesem podobnym do każdego brokera internetowego: zidentyfikuj się, odpowiedz na kilka pytań, aby ocenić swoją przydatność jako inwestora, i połącz konto bankowe w celu uzyskania finansowania. Po otwarciu konta zostanie wysłany link do krótkiego filmu, który oferuje szybki przegląd aplikacji mobilnej.

Platforma internetowa oferuje nieco więcej informacji, w tym funkcję o nazwie Kolekcje, która jest zasadniczo listą firm według sektorów. Zarówno w internecie, jak i na urządzeniach mobilnych, wszystkie oferty są w czasie rzeczywistym bez żadnych ograniczeń, ale poza tym niewiele jest dostępnych badań. Analiza portfela ogranicza się do pokazania bieżącego salda rachunku.

Klienci w 19 stanach mogą handlować sześcioma dostępnymi kryptowalutami, w tym Bitcoin, Ethereum i Dogecoin. Dostępne są dane w czasie rzeczywistym dla 10 dodatkowych kryptowalut, takich jak Ripple, Stellar i Dash. Istnieje długa lista oczekujących, która według doniesień liczy obecnie ponad 1 000 000 osób, więc może minąć trochę czasu, zanim otrzymasz zaproszenie. Możesz zarejestrować się w funkcji kryptograficznej w aplikacji lub na stronie Robinhood. Obecni klienci zostaną powiadomieni, gdy transakcje kryptowalutą będą dostępne dla ich konta.