Jak inwestować w Private Equity

Private equity to kapitał udostępniany prywatnym firmom lub inwestorom. Zebrane fundusze mogą zostać wykorzystane na opracowanie nowych produktów i technologii, zwiększenie kapitału obrotowego, przejęcia lub wzmocnienie bilansu firmy. O ile nie jesteś gotów wydać sporo gotówki, Twoje opcje inwestowania w świecie private equity o wysokich stawkach są minimalne. W tym artykule pokażemy, dlaczego i gdzie możesz zainwestować w grę typu private equity.

Dlaczego warto inwestować w Private Equity?

Inwestorzy instytucjonalni i osoby zamożne często przyciągają inwestycje typu private equity. Obejmuje to duże środki na uniwersytety, plany emerytalne i biura rodzinne. Ich pieniądze stają się funduszem na przedsięwzięcia o wysokim ryzyku na wczesnym etapie i odgrywają ważną rolę w gospodarce.

Często pieniądze trafią do nowych firm, które mają znaczące możliwości rozwoju w branżach takich jak telekomunikacja, oprogramowanie, sprzęt, opieka zdrowotna i biotechnologia. Firmy private equity starają się wnieść wartość dodaną do firm, które kupują i uczynić je jeszcze bardziej zyskownymi. Mogą na przykład zatrudnić nowy zespół zarządzający, dodać komplementarne firmy i agresywnie obniżyć koszty, a następnie sprzedać za duże zyski.

Prawdopodobnie znasz niektóre z poniższych firm, które przez lata otrzymywały fundusze private equity:

• Restauracje A&W
• Harrah's Entertainment Inc.
• Cisco Systems
• Intel
• Network Solutions (największy na świecie rejestrator nazw domen)
• FedEx

Bez funduszy private equity firmy te nie mogłyby wyrosnąć na nazwiska domowe.

Typowy minimalny wymóg inwestycyjny

Przeciętny inwestor nie jest łatwo dostępny do inwestowania na niepublicznym rynku kapitałowym. Większość firm zajmujących się inwestowaniem na niepublicznym rynku kapitałowym zazwyczaj szuka inwestorów, którzy są skłonni zaangażować do 25 milionów dolarów. Chociaż niektóre firmy obniżyły swoje minimum do 250 000 USD, dla większości osób jest to nadal poza zasięgiem.

Fundusz funduszy

Fundusz funduszy posiada akcje wielu prywatnych spółek, które inwestują w akcje prywatne. Zapewnia firmom sposób na zwiększenie efektywności kosztowej i zmniejszenie minimalnego wymogu inwestycyjnego. Może to również oznaczać większą dywersyfikację, ponieważ fundusz funduszy może inwestować w setki firm reprezentujących wiele różnych faz kapitału podwyższonego ryzyka i sektorów przemysłu. Ponadto, ze względu na swoją wielkość i dywersyfikację, fundusz funduszy może oferować mniejsze ryzyko, niż można by się spodziewać przy pojedynczej inwestycji private equity.

Fundusze wspólnego inwestowania podlegają ograniczeniom w zakresie bezpośredniego zakupu private equity ze względu na zasady SEC dotyczące niepłynnych papierów wartościowych. Wytyczne SEC dotyczące funduszy wspólnego inwestowania dopuszczają do 15% alokacji na niepłynne papiery wartościowe. Ponadto fundusze wspólnego inwestowania zazwyczaj mają własne zasady ograniczające inwestycje w niepłynne akcje i dłużne papiery wartościowe. Z tego powodu fundusze wspólnego inwestowania inwestujące w private equity są zazwyczaj funduszami typu fundusze.

Wadą jest dodatkowa warstwa opłat wpłacanych na fundusz zarządzającego funduszem. Minimalne inwestycje mogą mieścić się w przedziale od 100 000 $ do 250 000 $, a kierownik może nie pozwolić ci uczestniczyć, chyba że masz wartość netto od 1, 5 miliona do 5 milionów $.

ETF funduszu private equity

Możesz kupić akcje funduszu giełdowego (ETF), który śledzi indeks spółek giełdowych inwestujących w akcje prywatne. Ponieważ kupujesz pojedyncze akcje na giełdzie, nie musisz się martwić o minimalne wymagania inwestycyjne.

Jednak, podobnie jak fundusz funduszy, ETF doda dodatkową warstwę kosztów zarządzania, których możesz nie spotkać w przypadku bezpośredniej inwestycji na niepublicznym rynku kapitałowym. Ponadto, zależnie od twojego pośrednictwa, za każdym razem, gdy kupujesz lub sprzedajesz akcje, być może będziesz musiał uiścić opłatę maklerską.

Spółki celowe przejęcia (SPAC)

Możesz także inwestować w spółki giełdowe znajdujące się w publicznym obrocie, które dokonują inwestycji na niepublicznym rynku kapitałowym w niedowartościowane spółki prywatne, ale mogą być ryzykowne. Problem polega na tym, że SPAC może inwestować tylko w jedną firmę, co nie zapewni dużej dywersyfikacji. Mogą być również pod presją dotrzymania terminu inwestycji, jak określono w oświadczeniu IPO. Może to skłonić ich do podjęcia inwestycji bez zachowania należytej staranności.

Dolna linia

Istnieje kilka kluczowych ryzyk związanych z inwestowaniem na niepublicznym rynku kapitałowym. Jak wspomniano wcześniej, opłaty za inwestycje na niepublicznym rynku kapitałowym przeznaczone dla mniejszych inwestorów mogą być wyższe niż normalnie można oczekiwać w przypadku tradycyjnych inwestycji, takich jak fundusze wspólnego inwestowania. Może to zmniejszyć zwroty. Ponadto, im więcej inwestowania na niepublicznym rynku kapitałowym otwiera się dla większej liczby osób, tym trudniej może być firmom private equity znaleźć doskonałe możliwości inwestycyjne.

Ponadto niektóre instrumenty inwestycyjne typu private equity, które mają niższe minimalne wymagania inwestycyjne, nie mają długiej historii, aby można je było porównać z innymi inwestycjami. Powinieneś także być przygotowany na przeznaczenie swoich pieniędzy przez co najmniej dziesięć lat; w przeciwnym razie możesz stracić, gdy firmy wyjdą z fazy przejęcia, osiągną zyski i zostaną ostatecznie sprzedane.

Firmy specjalizujące się w niektórych branżach mogą ponosić dodatkowe ryzyko. Na przykład wiele firm inwestuje tylko w firmy o wysokich technologiach. Ich ryzyko może obejmować:

• Ryzyko technologiczne: czy technologia będzie działać?
• Ryzyko rynkowe: czy powstanie nowy rynek dla tej technologii?
• Ryzyko firmy: czy kierownictwo może opracować skuteczną strategię?

Pomimo swoich wad, jeśli chcesz podjąć nieco większe ryzyko z 2% do 5% swojego portfela inwestycyjnego, potencjalna wypłata z inwestycji na niepublicznym rynku kapitałowym może być duża.