Jak zarabiać, zanim pojawi się rynek niedźwiedzi: Citigroup

Według jednego zespołu analityków na ulicy, jak donosi Business Insider, inwestorzy mają wąskie okno możliwości spieniężenia zysków, zanim „pełny rynek niedźwiedzi” trafi na rynki światowe.

Według Citigroup jesteśmy obecnie w trzeciej fazie czterech okresów, które są standardowe dla cykli rynkowych. Ten „późny cykl” sprzyja wzrostowi i pędowi handlu, aw przeszłości wytwarzał bąbelki. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: 2 akcje Dow dla niestabilnego rynku ).

Rynek w trzeciej z czterech faz, przed Bubble

„Pękały pękające bańki giełdowe. Nie należy kupować spadków. Więcej strategii obrony i kontrowersji” - napisał zespół strategów giełdowych pod wodzą Roberta Bucklanda.

Aby przygotować się na bessy i potencjalną recesję w USA, inwestorzy powinni mieć nadwagę w zakresie materiałów, IT i opieki zdrowotnej, a także niedowagę w zakresie uznaniowości konsumentów, usług komunalnych i podstawowych artykułów konsumpcyjnych. Regionalnie bank inwestycyjny zaleca wycofanie się z rynków, w tym Japonii i Australii, przy jednoczesnym przeważaniu amerykańskich akcji i akcji na rynkach wschodzących, w szczególności w Korei, Tajwanie, Rosji i Brazylii. Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy powinni podwoić zapasy na wzrost i akcje procykliczne.

Co kupić, zanim dotrze niedźwiedź

Źródło: CNBC; Kwartalna aktualizacja Citigroup Global Equity

Co sprzedać, zanim nadejdzie niedźwiedź

Źródło: CNBC; Kwartalna aktualizacja Citigroup Global Equity

„Płaska lub opadająca krzywa w USA była dobrym prognostykiem poprzednich recesji, załamania EPS i globalnego rynku akcji. Płaska krzywa wskazuje, że polityka Fed jest ścisła i może spowolnić gospodarkę”, napisał Citi. Citi zaleca, aby inwestorzy uważnie obserwowali amerykańską krzywą dochodowości i spready kredytowe IG.

W osobnej notatce nakreślonej przez Business Insider analitycy z Bank of America Merrill Lynch wskazali, że uruchomiono 14 z 19 wskaźników, które obserwują, sygnalizując bessę.

BofA zauważył, że inwestorzy, szczególnie aktywni zarządzający funduszami, gromadzą się w kierunku akcji niskiej jakości o wysokim poziomie zadłużenia w stosunku do szerszego rynku. Ta przewaga droższych, dużych, niskich dywidend i akcji niskiej jakości w stosunku do akcji wysokiej jakości, przy wyższych zyskach, była ostatnim sygnałem nadchodzącego bessy.

W siedmiu ostatnich cyklach rynkowych, gdy próg ten został przekroczony, upłynęło średnio 21 miesięcy, zanim akcje osiągnęły szczyt, a zwroty wyniosły średnio 30% w tym czasie. BofA szacuje, że trzeci etap rozpoczął się w lutym 2018 r. I prognozuje, że S&P 500 osiągnie 3000 do końca roku, odzwierciedlając wzrost o 7, 3% od poniedziałkowego popołudnia.

Nie wszyscy mają dużo czasu na kupowanie akcji, w tym Scott Minerd z Guggenheim Partners, który zaleca inwestorom sprzedaż teraz, podkreślając potencjalną wadę globalnej wojny handlowej.

„Inwestorzy po prostu ignorują konsekwencje i to, co należy zrobić w zakresie polityki Rezerwy Federalnej, aby zrównoważyć presję inflacyjną wynikającą z taryf”, powiedział Minerd, dyrektor ds. Inwestycji globalnych firmy w wywiadzie dla CNBC . Oczekuje, że inwestorzy zostaną dotknięci „zimną wodą w twarz”, ponieważ jakaś korekta nastąpi we wrześniu lub październiku. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Taryfy celne za te 4 zapasy dóbr konsumpcyjnych: GS. )