IBM Traders Zobacz głębokie zapasy 20%

(Uwaga: autor tej fundamentalnej analizy jest pisarzem finansowym i zarządzającym portfelem).

International Business Machines Corp. (IBM) może spaść o prawie 20% w oparciu o handel na rynku opcji i analizę obecnych modeli handlu akcjami. Akcje akcji znajdują się na krytycznym poziomie wsparcia technicznego, podczas gdy handlowcy opcjami obstawiają akcje akcji do stycznia przyszłego roku.

Inwestorzy cierpliwie czekają, aż IBM zmieni swoją działalność po latach spadku przychodów. Jednak zgodnie z szacunkami przychodów i zysków analityków ten zwrot będzie nie tylko powolny, ale prawie nie będzie go wcale. To sprawia, że ​​ten tani zarobek jest prawie 10, 5 razy większy niż szacowany na 2019 r. 14, 22 USD na akcję. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: IBM: Wciąż szukam oznak wzrostu .)

Bearish Options Bets

Strategia opcji długoterminowych opcji z 18 stycznia 2019 r. Sugeruje, że akcje IBM mogą wzrosnąć lub spaść o około 16, 7% od ceny wykonania 145 USD. Umieszcza akcje IBM w przedziale od 121 USD do 169 USD. Ale liczba transakcji sprzedaży przewyższa liczbę transakcji - 3600 umów sprzedaży z otwartym oprocentowaniem, w porównaniu do jedynie 2670 umów kupna. Ponadto istnieje prawie 4400 kontraktów z opcją otwartego oprocentowania w tym strajku za 135 USD, a przy koszcie jednego kontraktu wynoszącym około 7, 20 USD, sugeruje to, że cena akcji musiałaby spaść poniżej 128 USD, aby osiągnąć rentowność.

Zbliża się awaria techniczna

Akcje IBM również znajdują się na krytycznym technicznym poziomie handlowym i trendzie wzrostowym, która sięga początku 2016 roku. Jeśli zapasy spadną poniżej wsparcia około 147, 50 USD, zapasy mogą spaść aż do 121 USD, zanim osiągną kolejny znaczący poziom wsparcia, spadek o prawie 19% od obecnej ceny około 149, 25 USD. (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz także: Historia zwrotów IBM uderza w ślepy zaułek .)

Powrót do wzrostu?

Po latach spadających przychodów analitycy prognozują, że przychody tylko nieznacznie wzrosną o mniej niż 1% rocznie w 2019 i 2020 r. Ale prognozy zysków nie są znacznie lepsze, ze stopą wzrostu około 2, 7% w 2019 r. I 3, 7% w 2020. To sprawia, że ​​pojawienie się taniego rocznego zysku IBM wielokrotności 10, 5 nie jest wcale takie tanie.

Dane IBM Revenue (TTM) firmy YCharts

Jeśli jednak akcje IBM utrzymają trend wzrostowy lub wykażą lepsze od oczekiwań wyniki kwartalne w połowie kwietnia, akcje prawdopodobnie unikną gwałtownego spadku. Może także zachęcić zakłady opcji do rozwinięcia i zmiany pozycji. Sprawia, że ​​nadchodzące wyniki kwartalne dla IBM są krytyczne.

Na razie akcje IBM wydają się być bliskie załamania, a handlowcy opcjami, wykresy techniczne i szacunki analityków sugerują spadek akcji w nadchodzących tygodniach i miesiącach.

Michael Kramer jest założycielem Mott Capital Management LLC, zarejestrowanym doradcą inwestycyjnym i menedżerem aktywnie zarządzanego, długookresowego portfela tematycznego wzrostu. Kramer zazwyczaj kupuje i utrzymuje zapasy na okres od trzech do pięciu lat. Kliknij tutaj, aby zobaczyć biografię Kramera i portfel jego portfela. Przedstawione informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie mają na celu złożenia oferty ani zaproszenia do sprzedaży lub zakupu konkretnych papierów wartościowych, inwestycji lub strategii inwestycyjnych. Inwestycje wiążą się z ryzykiem i, o ile nie zaznaczono inaczej, nie są gwarantowane. Pamiętaj, aby najpierw skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym i / lub specjalistą podatkowym przed wdrożeniem jakiejkolwiek strategii omówionej w niniejszym dokumencie. Na żądanie doradca dostarczy listę wszystkich zaleceń wydanych w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują przyszłych wyników.