Bankowość inwestycyjna
Bankowość inwestycyjna jest szczególnym działem bankowości związanym z tworzeniem kapitału dla innych firm, rządów i innych podmiotów. Banki inwestycyjne gwarantują nowe dłużne i kapitałowe papiery wartościowe dla wszystkich rodzajów korporacji, pomagają w sprzedaży papierów wartościowych oraz pomagają w ułatwianiu fuzji i przejęć, reorganizacji i transakcji maklerskich zarówno dla instytucji, jak i inwestorów prywatnych. Banki inwestycyjne udzielają także emitentom wskazówek dotyczących emisji i lokowania akcji.
1:47Bankowość inwestycyjna
Zrozumienie bankowości inwestycyjnej
Wiele dużych systemów bankowości inwestycyjnej jest powiązanych lub zależnych od większych instytucji bankowych, a wiele z nich stało się nazwiskami gospodarstw domowych, z których największe to Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch i Deutsche Bank. Mówiąc ogólnie, banki inwestycyjne pomagają w dużych, skomplikowanych transakcjach finansowych. Mogą doradzać, ile jest warta firma i jak najlepiej zorganizować transakcję, jeśli klient bankiera inwestycyjnego rozważa przejęcie, połączenie lub sprzedaż. Może to również obejmować emisję papierów wartościowych jako sposób na zbieranie pieniędzy dla grup klientów oraz tworzenie dokumentacji dla Komisji Papierów Wartościowych i Giełd niezbędnej do upublicznienia spółki.
Kluczowe dania na wynos
- Bankowość inwestycyjna zajmuje się przede wszystkim tworzeniem kapitału dla innych firm, rządów i innych podmiotów.
- Działalność bankowości inwestycyjnej obejmuje gwarantowanie nowych dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych dla wszystkich rodzajów korporacji, pomoc w sprzedaży papierów wartościowych oraz pomoc w fuzjach i przejęciach, reorganizacjach i transakcjach maklerskich zarówno dla instytucji, jak i inwestorów prywatnych.
- Bankierzy inwestycyjni pomagają korporacjom, rządom i innym grupom planować finansowe aspekty dużych projektów i zarządzać nimi.
Rola bankowców inwestycyjnych
Banki inwestycyjne zatrudniają bankierów inwestycyjnych, którzy pomagają korporacjom, rządom i innym grupom planować duże projekty i zarządzać nimi, oszczędzając czas i pieniądze klientów, identyfikując ryzyko związane z projektem, zanim klient ruszy do przodu. Teoretycznie bankierzy inwestycyjni są ekspertami w swojej dziedzinie, którzy trzymają rękę na pulsie obecnego klimatu inwestycyjnego, więc firmy i instytucje zwracają się do banków inwestycyjnych o porady, jak najlepiej zaplanować swój rozwój, ponieważ bankierzy inwestycyjni mogą dostosować swoje rekomendacje do obecny stan spraw gospodarczych.
Zasadniczo banki inwestycyjne służą jako pośrednicy między spółką a inwestorami, gdy firma chce emitować akcje lub obligacje. Bank inwestycyjny pomaga w wycenie instrumentów finansowych, aby zmaksymalizować przychody oraz w spełnieniu wymogów regulacyjnych. Często, gdy firma przeprowadza pierwszą ofertę publiczną (IPO), bank inwestycyjny kupuje wszystkie lub wiele akcji tej spółki bezpośrednio od niej. Następnie, jako pełnomocnik spółki prowadzącej pierwszą ofertę publiczną, bank inwestycyjny sprzeda akcje na rynku. Ułatwia to samej firmie, ponieważ skutecznie zlecają IPO bankowi inwestycyjnemu.
Ponadto bank inwestycyjny może osiągnąć zysk, ponieważ zazwyczaj wycenia swoje udziały według marży od ceny, którą początkowo zapłacił. Robiąc to, wiąże się również z dużym ryzykiem. Chociaż doświadczeni analitycy wykorzystują swoją wiedzę fachową, aby dokładnie wycenić akcje najlepiej jak potrafią, bank inwestycyjny może stracić pieniądze na transakcji, jeśli okaże się, że zawyżał wartość akcji, ponieważ w takim przypadku często będzie musiał sprzedać akcje za mniej niż początkowo za to zapłacił.
Przykład bankowości inwestycyjnej
Załóżmy, że Pete's Paints Co., sieć dostarczająca farby i inny sprzęt, chce wejść na giełdę. Pete, właściciel, nawiązuje kontakt z Jose, bankierem inwestycyjnym pracującym dla większej firmy zajmującej się bankowością inwestycyjną. Pete i Jose zawierają umowę, w której Jose (w imieniu swojej firmy) zgadza się na zakup 100 000 akcji Pete's Paints na IPO spółki po cenie 24 USD za akcję, po której analitycy banku inwestycyjnego uzyskali po uważnym rozważeniu. Bank inwestycyjny płaci 2, 4 mln USD za 100 000 akcji i po złożeniu odpowiednich dokumentów rozpoczyna sprzedaż akcji za 26 USD za akcję. Jednak bank inwestycyjny nie jest w stanie sprzedać więcej niż 20% akcji po tej cenie i jest zmuszony obniżyć cenę do 23 USD za akcję w celu sprzedaży pozostałych akcji. W związku z ofertą IPO z Pete's Paints bank inwestycyjny zarobił 2, 36 miliona USD [(20 000 x 26 USD) + (80 000 x 23 USD) = 520 000 + 1 840 000 USD = 2 360 000 USD]. Innymi słowy, firma Jose straciła 40 000 USD na transakcji, ponieważ przeceniła Farby Pete'a.
Banki inwestycyjne często będą ze sobą konkurować o zabezpieczenie projektów IPO, co może zmusić ich do podwyższenia ceny, którą są skłonni zapłacić, aby zabezpieczyć umowę z publiczną spółką. Jeśli konkurencja jest szczególnie zacięta, może to prowadzić do poważnego ciosu w wyniki finansowe banku inwestycyjnego. Najczęściej jednak będzie więcej niż jeden bank inwestycyjny wystawiający papiery wartościowe w ten sposób, a nie tylko jeden. Chociaż oznacza to, że każdy bank inwestycyjny ma mniej do zyskania, oznacza to również, że każdy z nich będzie miał mniejsze ryzyko.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.