Czy Twój plan emerytalny ze zdefiniowanymi świadczeniami jest bezpieczny?

Plany emerytalne ze zdefiniowanymi świadczeniami były podstawą wieloletnich świadczeń emerytalnych wypłacanych przez pracodawcę. Chociaż nadal są one dość powszechne w sektorze publicznym - szczególnie na stanowiskach rządowych - plany te w dużej mierze zniknęły z sektora prywatnego.

Ostatnio problemy z wypłacalnością finansową podważają świadczenia z programu.

Plany o określonych świadczeniach (DB) są złożone i nieprzejrzyste dla wielu uczestników. Oto historia planów emerytalnych DB i sposoby oceny ich kondycji finansowej.

Kluczowe dania na wynos

• Do lat 80. XX w. Plany określonych świadczeń (DB) były dominującym narzędziem, za pomocą którego amerykańscy pracodawcy zapewniali pracownikom świadczenia emerytalne.
• Plany emerytalne DB w USA nie mają dobrej kondycji finansowej.
• Plany prywatnych DB, które są znacznie niedofinansowane, muszą spełniać specjalne wymagania dotyczące przyspieszonego finansowania i ujawniania braków.

Krótka historia planów emerytalnych

Do czasu wprowadzenia 401 (k) planów emerytalnych w latach 80. plany DB były dominującym narzędziem pracodawców amerykańskich, które zapewniały pracownikom świadczenia emerytalne. Według Korporacji Świadczeń Emerytalnych (PBGC) liczba planów DB osiągnęła najwyższy poziom pod koniec lat 80. XX wieku i wyniosła ponad 112 000.

W latach sześćdziesiątych upadło kilka dużych planów DB, pozostawiając tysiące pracowników bez obiecanych emerytur. Kongres wkrótce uchwalił ustawę o zabezpieczeniu dochodów pracowniczych z 1974 r. (ERISA), której głównym celem jest ochrona praw pracowników w zakresie świadczeń z planu emerytalnego w miejscu pracy. Ten sam akt stworzył PBGC jako niezależną agencję federalną, aby zabezpieczyć korzyści wynikające z planu DB w sektorze prywatnym.

W latach 90. XX wieku, gdy 401 (k) s zaczęło dominować świadczenia emerytalne w miejscu pracy, tysiące planów DB zniknęły; wiele innych zostało zamrożonych (co oznacza, że ​​zasięg był kontynuowany tylko dla obecnych uczestników).

Plany DB nadal mają znaczne zobowiązania z tytułu przyszłych wypłat świadczeń - wraz z ogromnymi aktywami. Na pierwszy kwartał 2019 r. Instytut Inwestycyjny poinformował, że amerykańskie fundusze emerytalne posiadały 29, 1 bln USD aktywów - wzrost o 1, 1 bln USD w porównaniu z analogicznym kwartałem rok wcześniej - i, z tej kwoty, prywatne plany DB miały 3, 2 bln USD. Rezerwy rentowe poza kontami emerytalnymi stanowiły 2, 1 bln USD.

Mieszany obraz zdrowia

Dla tych, którzy liczą na plan emerytalny DB dla części swojego zabezpieczenia finansowego na emeryturze, są dobre i złe wiadomości.

Łącznie plany emerytalne DB w Stanach Zjednoczonych nie są w dobrej kondycji finansowej. Niektóre z tych planów nie będą w stanie zrealizować obiecanych korzyści dla przechodzących na emeryturę pracowników. PBGC, który gwarantuje korzyści w większości prywatnych planów DB, również nie ma świetnej kondycji finansowej. Zgodnie z ustaleniami zawartymi w raporcie prognoz na 2017 r. W PBGC Multiemployer Insurance Program grozi niewypłacalność do końca roku budżetowego 2025.

Program dla jednego pracodawcy PBGC stale się poprawia i prawdopodobnie pojawi się z deficytu wcześniej niż wcześniej oczekiwano. Program, który obejmuje około 28 milionów uczestników, prawdopodobnie wyeliminuje deficyt do roku budżetowego 2022.

Prognozy na rok budżetowy 2027 pokazują, że przyszłe deficyty mogą przekroczyć 100 miliardów dolarów, „ale przy średniej dodatniej pozycji netto na rok budżetowy 2027 w wysokości 26 miliardów dolarów w przyszłości (20 miliardów dolarów w dzisiejszych dolarach)”. Ulepszenia są wynikiem lepszego finansowania planu emerytalnego i prognozowanych składek PBGC, które przekraczają przewidywane roszczenia.

Programy określonych świadczeń mają znaczne zobowiązania z tytułu przyszłych wypłat świadczeń - wraz z ogromnymi aktywami.

Z drugiej strony, jeśli problemy pojawią się w planie, potencjalnie dotknięty przyszłym emerytem ma teraz więcej możliwości poznania prawdy i planowania niedoborów. Ponadto osoby uczestniczące w prywatnym planie DB oferowanym przez firmę mają większe szanse na pełną wypłatę emerytury dzięki przepisom ustawy o ochronie emerytalnej z 2006 r. (PPA).

Rodzaje planów i ich obietnice

Oto cztery główne typy planów DB w USA:

1. Plany rządu federalnego - obejmują one pracowników służby cywilnej, emerytowanych pracowników wojskowych i niektórych emerytowanych pracowników kolei. Obiecane korzyści są zabezpieczone bezpiecznym finansowaniem (głównie długiem Skarbu USA) i siłą podatkową rządu USA. Są to uważane za najbezpieczniejsze plany DB w USA
2. Plany stanowe i lokalne - plany te obejmują pracowników państwowych i lokalnych, nauczycieli, policję, strażaków i pracowników sanitarnych. Największa grupa handlowa tych planów, Krajowa Konferencja na temat publicznych systemów emerytalnych pracowników (NCPERS), obejmuje 500 funduszy publicznych z udziałem ponad 21 milionów aktywnych uczestników.
3. Prywatne plany jednego pracodawcy - Większość prywatnych planów oferowanych przez firmy należy do tej kategorii, z prawie 45 000 planów amerykańskich (w 2016 r.), Z których około 23 400 jest obecnie ubezpieczonych przez PBGC. Trzy warstwy wsparcia bezpieczeństwa zapewniają obietnice tych planów: aktywa obrotowe i wyniki inwestycji; składki, które pracodawcy są zobowiązani wnieść do finansowania planów; oraz gwarancje udzielone przez PBGC na wypadek, gdyby plany te nie były w stanie wypełnić zobowiązań.
4. Prywatne plany dla wielu pracowników - są one negocjowane przez związki w imieniu pracowników w wielu firmach. Według PBGC liczba ta stale spada, a od 2018 r. Istniało około 1400 planów reprezentujących około 10 milionów uczestników.

Zrozumienie finansowania planu

Plan DB uważa się za odpowiednio finansowany, jeżeli jego aktywa są równe lub przekraczają zdyskontowaną wartość jego przyszłych zobowiązań - korzyści, które musi zapłacić. Większość aktywów można wycenić dokładnie, ale wycena zobowiązań jest znacznie bardziej złożona. Dokonana przez wykwalifikowanego aktuariusza wycena zobowiązania musi obejmować oszacowanie, ilu uczestników kwalifikuje się do świadczeń i jak długo mogą oni żyć.

Być może najważniejszą zmienną w zobowiązaniach programu jest koszt pieniądza lub stopa dyskontowa. Przed 2004 r. Plany DB były zobowiązane do wykorzystania rentowności 30-letnich amerykańskich obligacji skarbowych. Umowa PPA wyjaśniła, że ​​zarówno stopy krótko-, jak i długoterminowe muszą być mieszane w zależności od dojrzałości danych demograficznych uczestników programu.

W normalnej krzywej dochodowości stopy długoterminowe są wyższe niż krótkoterminowe - a im niższa stopa dyskontowa jest stosowana przez program, tym bardziej będą warte jego przyszłe zobowiązania. Zatem wymóg PPA dotyczący stosowania stóp krótkoterminowych do dyskontowania zobowiązań krótkoterminowych może spowodować wzrost zgłaszanych zobowiązań w przypadku niektórych programów. To z kolei może spowodować, że plany te nie będą miały wystarczającego finansowania.

Jak stwierdzić, czy prywatny plan jest niedofinansowany

Zgodnie z umową PPA prywatne plany DB, które są znacznie niedofinansowane, muszą spełniać specjalne wymagania dotyczące przyspieszonego finansowania i ujawniania braków PBGC. Do 2011 r. Wszystkie prywatne plany DB korzystały ze 100% finansowania poprzez amortyzację wszelkich braków w ciągu siedmiu lat i odpowiednie zwiększenie składek na plany. Wymóg ten był najtrudniejszy w przypadku nierentownych firm, które nie posiadały gotówki, a które miały niedofinansowane plany. Każde znaczące pogorszenie koniunktury na giełdzie może prowadzić do jeszcze większej liczby niepowodzeń planu.

Ważne jest, aby znać następujące informacje o planie:

• Obecny wskaźnik finansowania (plan aktywów podzielony przez świadczenia, które musi zapłacić) - im wyższy, tym lepszy
• Plany sponsora dotyczące uzupełnienia wszelkich braków tego wskaźnika dodatkowymi składkami
• Część aktywów programu narażona na zmienność na giełdzie

Jeśli plan DB jest znacznie niedofinansowany, powstanie pytanie, czy firma jest wystarczająco silna finansowo, aby wnieść dodatkowy wkład wymagany przez PPA, aby zwiększyć go do 100%. Jeśli nie jest silna finansowo, a giełda znacznie spada, następnym przystankiem może być poleganie na PBGC jako gwarantie korzyści.

Być może najlepszym miejscem do sprawdzenia stanu prywatnego planu DB są podstawowe informacje, które musi dostarczyć plan. Umowa PPA wymaga, aby każda osoba objęta planem DB otrzymywała zawiadomienie o funduszu emerytalnym co roku, aby dać pracownikom pojęcie o poziomie finansowania ich planu.

Jeśli nie masz zawiadomienia o finansowaniu, postępuj zgodnie z wytycznymi z Centrum Praw Emerytalnych, które nakazują ci przejrzeć formularz 5500 twojej firmy, raport finansowy, który co roku muszą składać prywatne plany emerytalne do rządu federalnego. Możesz zażądać kopii formularza 5500 planu emerytalnego od administratora planu.

Masz również dostęp do informacji podsumowujących dotyczących ochrony PBGC w danym stanie na stronie PBGC. Aby uzyskać informacje, sprawdź również informacje konsumenckie Departamentu Pracy Stanów Zjednoczonych na temat planów emerytalnych.

Stanowe i lokalne gwarancje programu

W finansowanych przez państwo / lokalnych planach DB nie ma jednolitego poręczyciela, takiego jak PBGC. Jeśli miasto lub powiat się zepsuje i nie mogą wypłacić świadczeń emerytalnych, uczestnicy muszą szukać ulg w ustawach stanowych - i mogą znaleźć głównie osoby prawne.

W kilku stanach prawo jest wyraźnie korzystne dla emerytów, stwierdzając w prostym języku: „Członkostwo w pracowniczych systemach emerytalnych państwa lub jego jednostek politycznych będzie stanowić stosunek umowny. Naliczone świadczenia z tych systemów nie zostaną zmniejszone ani pogorszone”. Wymaga to od państwa korzystania z jego uprawnień podatkowych w celu wyrównania wszelkich świadczeń emerytalnych.

Przeciwnie, skrajnie są państwa, które traktują prawa emerytalne jako napiwki, co oznacza, że ​​pracownicy nie mają żadnych praw umownych w sporze przeciwko państwu. Między tymi dwoma znajdują się państwa, które nie zapewniają ochrony konstytucyjnej ani ustawowej, ale mają bogatą historię orzecznictwa chroniącego emerytury publiczne.

NCPERS zapewnia przydatne podsumowanie przepisów we wszystkich stanach.

Dolna linia

Badania mogą pomóc ustalić, ile funduszy emerytalnych obstawiać na obietnice planu DB. Jeśli pracujesz dla silnej i rozwijającej się firmy w zdrowej branży, a plan jest blisko lub powyżej 100% współczynnika finansowania, to dobrze dla Ciebie. Jeśli pracodawcy grozi bankructwo, pracownicy mogą zostać zmuszeni do powrotu do PBGC w przypadku planów prywatnych lub gwarancji państwowych w przypadku planów państwowych / lokalnych. W obu przypadkach uczestnicy / potencjalni emeryci powinni znać status programów ochronnych.