Liniowa regresja czasu i ceny

Analitycy techniczni i ilościowi stosowali zasady statystyczne na rynku finansowym od momentu jego powstania. Niektóre próby zakończyły się sukcesem, podczas gdy inne zakończyły się niepowodzeniem. Kluczem jest znalezienie sposobu na identyfikację trendów cenowych bez omylności i stronniczości ludzkiego umysłu. Jednym z podejść, które może odnieść sukces dla inwestorów i jest dostępne w większości narzędzi do tworzenia wykresów, jest regresja liniowa.

Regresja liniowa analizuje dwie oddzielne zmienne w celu zdefiniowania pojedynczego związku. W analizie wykresu odnosi się to do zmiennych ceny i czasu. Inwestorzy i handlowcy korzystający z wykresów rozpoznają wzrosty i spadki ceny drukowane poziomo z dnia na dzień, z minuty na minutę lub z tygodnia na tydzień, w zależności od ocenianego przedziału czasowego. Różne podejścia rynkowe sprawiają, że analiza regresji liniowej jest tak atrakcyjna. (Dowiedz się więcej o analizie ilościowej w części Analiza ilościowa funduszy hedgingowych ).

Podstawy krzywej dzwonowej

Statystycy zastosowali metodę krzywej dzwonowej, znaną również jako rozkład normalny, do oceny określonego zestawu punktów danych. Ryc. 1 to przykład krzywej dzwonowej oznaczonej ciemnoniebieską linią. Krzywa dzwonowa reprezentuje formę różnych wystąpień punktów danych. Większość punktów zwykle odbywa się w kierunku środka krzywej dzwonowej, ale z czasem punkty zbaczają lub odbiegają od populacji. Nietypowe lub rzadkie punkty znajdują się czasem poza „normalną” populacją.

Rycina 1: Krzywa dzwonowa, rozkład normalny.

Źródło: ProphetCharts

Jako punkt odniesienia powszechne jest uśrednianie wartości w celu uzyskania średniego wyniku. Średnia niekoniecznie reprezentuje środek danych, a zamiast tego reprezentuje średni wynik, w tym wszystkie odległe punkty danych. Po ustaleniu średniej analitycy określają, jak często cena odbiega od średniej.

Odchylenie standardowe z jednej strony średniej wynosi zwykle 34% danych lub 68% punktów danych, jeśli spojrzymy na jedno dodatnie i jedno ujemne odchylenie standardowe, które jest reprezentowane przez pomarańczową strzałkę na rysunku 1. Dwa standardowe odchylenia obejmują około 95% punktów danych i są sumą sekcji pomarańczowej i różowej strzałki. Bardzo rzadkie zdarzenia, reprezentowane przez fioletowe strzałki, występują na ogonach krzywej dzwonowej. Ponieważ każdy punkt danych, który pojawia się poza dwoma odchyleniami standardowymi, jest bardzo rzadki, często zakłada się, że punkty danych cofną się w kierunku wartości średniej lub cofną się. (Zobacz także: Odchylenie standardowe i wariancja .)

Cena akcji jako zbiór danych

Wyobraź sobie, że wzięliśmy krzywą dzwonową, odwróciliśmy ją na bok i zastosowaliśmy na wykresie giełdowym. Pozwoliłoby nam to zobaczyć, kiedy zabezpieczenie jest wykupione lub wyprzedane i gotowe do powrotu do średniej. Na rysunku 2 do wykresu dodano badanie regresji liniowej, co daje inwestorom niebieski kanał zewnętrzny i linię regresji liniowej przechodzącą przez środek naszych punktów cenowych. Ten kanał pokazuje inwestorom aktualny trend cenowy i zapewnia wartość średnią. Stosując zmienną regresję liniową, możemy ustawić wąski kanał na jedno odchylenie standardowe, czyli 68%, aby stworzyć zielone kanały. Chociaż nie ma krzywej dzwonowej, widzimy, że cena odzwierciedla teraz podziały krzywej dzwonowej, odnotowane na rycinie 1.

Ryc. 2: Ilustracja wymiany średniej zamiany za pomocą czterech punktów

Źródło: ProphetCharts

Wymiana średniej zamiany

Tę konfigurację można łatwo wymienić za pomocą czterech punktów na wykresie, jak pokazano na rysunku 2. Punkt 1 jest punktem wejścia. Staje się to tylko punktem wejścia, gdy cena została wymieniona na zewnętrzny niebieski kanał i wróciła do jednej standardowej linii odchylenia. Nie polegamy po prostu na tym, że cena jest wartością odstającą, ponieważ może ona przynieść kolejną korzyść. Zamiast tego chcemy, aby zdarzenie zewnętrzne miało miejsce, a cena powróci do średniej. Cofnięcie w obrębie pierwszego odchylenia standardowego potwierdza regresję.

Nr 2 zapewnia punkt stop-loss na wypadek, gdyby przyczyna wartości odstających nadal negatywnie wpływała na cenę. Ustawienie zlecenia stop-loss z łatwością określa ryzyko transakcji.

Dwa docelowe ceny dla nr 3 i nr 4 zostaną ustalone dla rentownych wyjść. Naszym pierwszym oczekiwaniem w handlu było powrót do linii średniej, a na rycinie 2 planujemy wyjść z połowy pozycji w pobliżu 26, 50 USD, czyli bieżącej wartości średniej. Drugi cel działa przy założeniu kontynuacji trendu, więc inny cel zostanie ustawiony na przeciwległym końcu kanału dla drugiej standardowej linii odchylenia, czyli 31, 50 USD. Ta metoda określa możliwą nagrodę dla inwestora.

Rysunek 3: Podanie średniej ceny

Źródło: ProphetCharts

Z czasem cena będzie się zmieniać w górę iw dół, a kanał regresji liniowej będzie podlegał zmianom, gdy stare ceny spadną i pojawią się nowe. Cele i przystanki powinny jednak pozostać takie same, dopóki docelowa średnia cena nie zostanie wypełniona (patrz rysunek 3). W tym momencie zysk został zablokowany, a stop-loss należy przenieść do pierwotnej ceny wejścia. Zakładając, że jest to wydajny i płynny rynek, pozostała część handlu powinna być wolna od ryzyka. (Dowiedz się więcej w pracy nad efektywną hipotezą rynkową ).

Rysunek 4: Podanie średniej ceny

Źródło: ProphetCharts

Pamiętaj, że zabezpieczenie nie musi być zamykane po określonej cenie, aby zamówienie zostało wypełnione; musi tylko osiągnąć cenę w ciągu dnia. Być może zostałeś wypełniony drugim celem podczas dowolnego z trzech obszarów na rycinie 4.

Naprawdę uniwersalny

Technicy i handlowcy ilościowi często pracują w jednym systemie dla określonego papieru wartościowego lub akcji i stwierdzają, że te same parametry nie będą działać na innych papierach wartościowych lub akcjach. Piękno regresji liniowej polega na tym, że cena i okres zabezpieczenia określają parametry systemu. Skorzystaj z tych narzędzi i reguł określonych w tym artykule dotyczących różnych papierów wartościowych i ram czasowych, a zaskoczy Cię ich uniwersalny charakter. (Aby uzyskać dodatkowe informacje, sprawdź: Kroki, aby zostać handlowcem ilościowym .)