Pozycja długa - długa
Długą pozycją - znaną również jako po prostu długa - jest kupowanie akcji, towarów lub waluty z oczekiwaniem wzrostu jej wartości. Trzymanie długiej pozycji jest uparty.
Pozycja długa i długa są często używane w kontekście zakupu kontraktu opcji. Inwestor może utrzymywać długą opcję kupna lub długą opcję sprzedaży, w zależności od perspektywy aktywów bazowych kontraktu opcyjnego.
- Inwestor, który ma nadzieję skorzystać na wzroście cen aktywów, będzie „długo trwał” w przypadku opcji kupna. Wezwanie daje posiadaczowi opcję zakupu instrumentu bazowego po określonej cenie.
- I odwrotnie, inwestor, który spodziewa się spadku ceny aktywów - jest uparty - długo będzie decydował się na opcję sprzedaży - i zachowa prawo do sprzedaży aktywów po określonej cenie.
Pozycja długa jest przeciwieństwem pozycji krótkiej (krótkiej).
1:25Długa pozycja
Wiele twarzy długiej
Długi jest jednym z tych terminów inwestycyjnych, które mogą mieć wiele znaczeń, w zależności od tego, gdzie są używane. Najczęstszym znaczeniem „długi” jest czas trwania inwestycji. Jednak termin długi ma inne znaczenie w przypadku opcji i kontraktów futures.
Kluczowe dania na wynos
- Długa - długa pozycja - odnosi się do zakupu składnika aktywów w oczekiwaniu, że wzrośnie jego wartość - nastawienie uparty.
- Długa pozycja w kontraktach opcyjnych wskazuje, że posiadacz jest właścicielem aktywów bazowych.
- Pozycja długa jest przeciwieństwem pozycji krótkiej.
- W przypadku opcji bycie długim może odnosić się albo do bezwzględnego posiadania składnika aktywów, albo do posiadania opcji na ten składnik aktywów.
- Długotrwałe inwestowanie w akcje lub obligacje jest miarą czasu.
Długa inwestycja holdingowa
Długie inwestowanie w akcje lub obligacje to bardziej konwencjonalna praktyka inwestycyjna na rynkach kapitałowych. W przypadku inwestycji na długich pozycjach inwestor kupuje składnik aktywów i jest jego właścicielem, oczekując wzrostu ceny. Inwestor zwykle nie planuje sprzedaży papierów wartościowych w najbliższej przyszłości. W odniesieniu do posiadania akcji, długo odnosi się do pomiaru czasu.
Długie inwestowanie w akcje lub obligacje to bardziej konwencjonalna praktyka inwestycyjna na rynkach kapitałowych, szczególnie dla inwestorów detalicznych. Oczekiwanie, że aktywa będą zyskiwać na wartości w dłuższej perspektywie - strategia kupna i trzymania - oszczędza inwestorowi potrzeby ciągłego obserwowania rynku lub mierzenia czasu na rynku, i pozwala na przetrwanie nieuniknionych wzrostów i spadków. Ponadto historia jest po jednej stronie, co z czasem nieuchronnie docenia rynek akcji.
Oczywiście nie oznacza to, że po drodze nie mogą wystąpić gwałtowne spadki portfela, które mogą mieć fatalne skutki, jeśli wystąpią tuż przed, powiedzmy, inwestorem planującym przejście na emeryturę lub z jakiegoś powodu potrzebną do likwidacji pakietów akcji. . Długotrwały rynek niedźwiedzi może być również kłopotliwy, ponieważ często faworyzuje sprzedawców krótkich i tych, którzy obstawiają spadki.
Wreszcie, długie podejście w kategoriach absolutnej własności oznacza, że znaczna część kapitału jest zaangażowana, co może skutkować utratą innych możliwości.
Kontrakty opcji długiej pozycji
W świecie kontraktów opcyjnych termin długi nie ma nic wspólnego z pomiarem czasu, ale zamiast tego mówi o posiadaniu aktywów bazowych. Posiadaczem długiej pozycji jest ten, który obecnie posiada bazowy składnik aktywów w swoim portfelu.
Kiedy inwestor kupuje lub utrzymuje kontrakt opcji kupna od wystawcy opcji, jest on długi ze względu na moc, jaką dysponują, aby móc kupić dany składnik aktywów. Inwestorem, który jest długo opcją kupna, jest ten, który kupuje rozmowę oczekując, że wartość zabezpieczenia będzie rosła. Posiadacz wezwania na długą pozycję uważa, że wartość aktywów rośnie i może zdecydować się na skorzystanie z opcji zakupu przed upływem daty wygaśnięcia.
Ale nie każdy inwestor posiadający długą pozycję uważa, że wartość aktywów wzrośnie. Inwestor, który jest właścicielem aktywów bazowych w swoim portfelu i wierzy, że wartość spadnie, może kupić kontrakt opcji sprzedaży. Nadal mają długą pozycję, ponieważ mają możliwość sprzedaży aktywów bazowych, które posiadają w swoim portfelu. Posiadacz pozycji długiej uważa, że cena aktywów spadnie. Mają opcję z nadzieją, że do wygaśnięcia będą w stanie sprzedać instrument bazowy po korzystnej cenie.
Jak więc widzisz, długa pozycja na kontrakcie opcji może wyrażać uparty lub uparty nastrój w zależności od tego, czy długi kontrakt jest opcją sprzedaży czy kupna.
Natomiast krótka pozycja na kontrakcie opcyjnym nie jest właścicielem akcji ani innego instrumentu bazowego, ale pożycza go w oczekiwaniu na sprzedaż, a następnie odkupienie po niższej cenie.
Kontrakty długoterminowe
Inwestorzy i firmy mogą również zawierać długoterminowe kontrakty forward lub futures, aby zabezpieczyć się przed niekorzystnymi ruchami cen. Firma może zastosować długi żywopłot, aby zablokować cenę zakupu towaru potrzebnego w przyszłości. Kontrakty futures różnią się od opcji tym, że ich posiadacz jest zobowiązany do zakupu lub sprzedaży aktywów bazowych. Nie mają wyboru, ale muszą wykonać te czynności.
Załóżmy, że producent biżuterii uważa, że cena złota może wzrosnąć w krótkim okresie. Firma może zawrzeć długą umowę futures ze swoim dostawcą złota na zakup złota w ciągu trzech miesięcy od dostawcy po cenie 1300 USD. W ciągu trzech miesięcy, niezależnie od tego, czy cena będzie wyższa czy niższa niż 1300 USD, firma, która ma długą pozycję na kontraktach terminowych na złoto, jest zobowiązana do zakupu złota od dostawcy po uzgodnionej cenie kontraktowej wynoszącej 1300 USD. Z kolei dostawca jest zobowiązany do dostarczenia towaru fizycznego po wygaśnięciu umowy.
Spekulanci spędzają też dużo czasu na kontraktach futures, gdy wierzą, że ceny wzrosną. Niekoniecznie chcą fizycznego towaru, ponieważ są zainteresowani jedynie czerpaniem korzyści z ruchu cen. Przed wygaśnięciem spekulant posiadający długi kontrakt futures może sprzedać kontrakt na rynku.
Plusy i minusy długiej pozycji
Plusy
Zamki w cenie
Ogranicza straty
Dovetails z historycznymi wynikami rynkowymi
Cons
Cierpi na nagłe zmiany cen / ruchy krótkoterminowe
Może wygasnąć, zanim zostanie zrealizowana korzyść
Przykłady długich pozycji w świecie rzeczywistym
Załóżmy na przykład, że Jim oczekuje, że Microsoft Corporation (MSFT) podniesie cenę i kupi 100 udziałów w swoim portfelu. Dlatego mówi się, że Jim ma „długie” 100 udziałów w MSFT.
Rozważmy teraz opcję kupna 17 listopada na Microsoft (MSFT) z ceną wykonania 75 USD i premią 1, 30 USD. Jeśli Jim jest nadal uparty na giełdzie, może zdecydować się na zakup lub przedłużenie jednej opcji kupna MSFT - jedna opcja równa się 100 akcjom - zamiast kupować akcje wprost, jak to miało miejsce w poprzednim przykładzie. Po wygaśnięciu, jeśli MSFT będzie sprzedawać powyżej 75 USD, Jim skorzysta z prawa do zakupu swojej długiej opcji zakupu 100 akcji MSFT po 75 USD. Autor umowy opcji - krótka pozycja - którą kupił Jim, musi sprzedać mu 100 akcji po cenie 75 USD.
Zajęcie długiej pozycji nie zawsze oznacza, że inwestor spodziewa się zysku z ruchu w górę ceny aktywów lub papierów wartościowych. W przypadku opcji sprzedaży, inwestycja może przynieść zyski w stosunku do ceny papieru wartościowego.
Powiedzmy, że inny inwestor, Jane ma obecnie długą pozycję w MSFT na 100 udziałów w swoim portfelu, ale teraz jest uparty. Zajmuje długą pozycję przy jednej opcji sprzedaży. Opcja sprzedaży kosztuje 2, 15 USD, a jej cena wykonania wyniesie 75 USD, a wygasa 17 listopada. W momencie wygaśnięcia, jeśli MSFT spadnie poniżej 75 USD, Jane skorzysta z opcji długiej sprzedaży, aby sprzedać swoje 100 akcji MSFT za cenę wykonania 75 USD . W takim przypadku wystawca opcji musi kupić akcje Jane po uzgodnionej cenie 75 USD, nawet jeśli akcje są notowane na wolnym rynku po mniejszej cenie.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.