Lewis Ranieri
Lewis Ranieri jest byłym inwestorem obligacji i byłym wiceprezesem Salomon Brothers, któremu przypisuje się wprowadzenie sekurytyzacji w świecie finansów. W 1977 r. Banki oszczędnościowe i pożyczki odczuwały trudności finansowe związane z finansowaniem krótkoterminowych depozytów na żądanie o wyższym oprocentowaniu z długoterminowymi, niskooprocentowanymi hipotekami. W rezultacie banki nie chciały posiadać zbyt wielu hipotek. To ograniczone wydawanie hipotek i stłumiło rynek mieszkaniowy. Lewis Ranieri zaproponował nowatorskie rozwiązanie, w którym stworzył pięcio- i dziesięcioletnie obligacje z 30-letnich hipotek. Te nowe papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS) pomogły Ranieri przyciągnąć większą rzeszę inwestorów, usuwając kredyty hipoteczne z ksiąg bankowych i pozwalając im wystawiać nowe kredyty hipoteczne, ponieważ istniejące zostały podzielone i sprzedane. Ostatecznie rewolucja sekurytyzacyjna Ranieri spowodowała, że wszelkiego rodzaju długi (takie jak dług karty kredytowej) zostały zrolowane na obligacje. Początkowo MBS zostały uznane tylko przez kilka stanów za uzasadnione inwestycje, ale działania Ranieri ostatecznie doprowadziły do działań rządu federalnego, które wspierały te papiery wartościowe jako ważną klasę aktywów inwestycyjnych, prowadząc do rozwoju rynku obligacji. Z tego powodu Ranieri jest postrzegana jako ojciec sekurytyzacji.
Breaking Down Lewis Ranieri
Lewis Ranieri nie był jedynym twórcą zabezpieczenia zabezpieczonego hipoteką, ale był największym mistrzem, jeśli chodzi o zapewnienie powodzenia nowej inwestycji. Oprócz MBS, Ranieri odegrała rolę w tworzeniu zabezpieczonego zobowiązania hipotecznego (CMO), kolejnego złożonego przepakowania długu. Jednak praktyka sekurytyzacji, raz wyartykułowana, rozprzestrzeniła się jak pożar w świecie finansowym. Do dziś sekurytyzacja odgrywa kluczową rolę we wszystkim, od zadłużenia z tytułu kart kredytowych do długów narodowych krajów rozwijających się. Ranieri opuścił Salomon Brothers, aby założyć Hyperion Partners, zanim założył swoje obecne przedsięwzięcie, Ranieri Partners, doradca i menedżer prywatnych inwestycji.
Rola Lewisa Ranieri w The Big Short
Lewis Ranieri był dobrze znany w kręgach finansowych ze swojej głównej innowacji w zakresie sekurytyzacji i działań lobbingowych, dzięki którym MBS stał się kluczowym instrumentem finansowym na rynku nieruchomości, ale nie był znany publicznie, dopóki film The Big Short nie podkreślił jego innowacji finansowych i jego rola w krachu hipotecznym. Ranieri odzwierciedlił winę za swoją rolę w kryzysie na Wall Street i pożyczkodawców za nadużywanie systemu sekurytyzacji w celu stworzenia pożyczek subprime i stawek zwiastuna, które prawie gwarantowałyby właścicielowi domu niewypłacalność w dłuższej perspektywie.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.