Niskie oczekiwania mogą podsycić IBM

Komponent Dow International Business Machines Corporation (IBM) informuje o zarobkach po środowym dzwonie zamykającym, a analitycy z Wall Street oczekują zysków w wysokości 2, 66 USD na akcję przy 18, 29 mld USD przychodów w trzecim kwartale. Akcje IBM wzrosły do ​​dziewięciomiesięcznego maksimum po tym, jak oldschoolowy gigant technologiczny pobił szacunki z drugiego kwartału w lipcu, ale zrzekł się tych zysków w sierpniu po tym, jak firma zaktualizowała wytyczne po przejęciu Red Hat za 34 miliardy dolarów.

Ta zmiana jest ponura dla długoletnich akcjonariuszy, którzy obserwowali, jak krótkoterminowe zyski kilkakrotnie wyparowują, odkąd akcje osiągnęły szczyt ponad sześć lat temu. Co gorsza, akcje IBM notowane są obecnie zaledwie trzy punkty powyżej szczytu w 1999 r. Na poziomie 138 USD, co przekłada się na 20-letni zwrot prawie zerowy przed dywidendą. Mimo to długoterminowe działania cenowe wydają się konstruktywne, budząc nadzieje na ponowne wzrosty w nowej dekadzie.

Wykres długoterminowy IBM (1993-2019)

Wieloletni trend spadkowy zakończył się 18-letnim najniższym poziomem blisko 10, 00 USD w 1993 r., Ustępując miejsca stałej fali ożywienia gospodarczego, która spowodowała opór w 1987 r. Przy niskich 40 USD w 1997 r. Rosnąca bańka internetowa stanowiła podstawę do dodatkowych zysków w 1999 r., Kiedy akcje osiągnęły szczyt w górnych 130 $. Ten szczyt oznaczał najwyższy szczyt w ciągu następnych 11 lat, wyprzedzając przedział handlowy, który w drugim kwartale 2002 r. Pobił wsparcie blisko 90 USD.

Spadek zakończył się na czteroletnim minimum kilka miesięcy później, ustępując miejsca niepewnemu wzrostowi, który utknął poniżej 10 punktów poniżej rekordowego poziomu z 1999 roku w 2006 roku. Agresywni sprzedawcy przejęli kontrolę podczas załamania gospodarczego w 2008 roku, ale akcje utrzymały się w połowie dekady wsparcie blisko 70 USD, przygotowując grunt pod wybuch w 2010 r. powyżej długoterminowego oporu. Ten rajd przyniósł dramatyczny wzrost do rekordowego poziomu w 2013 r., Wynoszącego 215, 90 USD, co oznacza początek opóźnionego zachowania, które trwało przez resztę dekady.

Cena akcji od tamtego czasu wyrzeźbiła niekończącą się serię niższych szczytów, które wygenerowały linię trendu z oporem znajdującym się obecnie nieco powyżej 160 USD. Stado przetestowało ten poziom w 2017 r. I znacznie spadło, podcinając najniższy poziom w 2016 r. W grudniu 2018 r. Awaria spowodowała szybkie odwrócenie i poważną pułapkę na niedźwiedzie, a fala odbudowy w 2019 r. Zakończyła podróż w obie strony do najwyższego poziomu w październiku w lipcu.

Siatka Fibonacciego rozciągnięta w czasie trendu wzrostowego do 2013 r. Organizuje nowsze działania cenowe, przy czym spadek do 2016 r. Kończy się na zniesieniu .618, podczas gdy zstępowanie na 2018 r. Osiągnęło sześć punktów z wycofania .786. 200-miesięczna wykładnicza średnia ruchoma (EMA) przechodzi przez te wyprzedaże, podkreślając wsparcie długoterminowe, które obecnie koncentruje się na poziomie około 130 USD. Ten złożony wzór odzwierciedla raczej brak kupujących niż obfitość presji sprzedaży, co wskazuje, że utrzymanie entuzjazmu wyższych cen nie zajmie wiele entuzjazmu.

Miesięczny oscylator stochastyczny przeszedł w cykl niedźwiedzi ze strefy wykupienia w czerwcu 2019 r. I teraz przyspiesza w kierunku punktu środkowego panelu, odzwierciedlając wzrost presji sprzedaży. Akcja cenowa odwróciła 50-miesięczny opór EMA po raz czwarty od 2017 r., Ale 200-miesięczne wsparcie EMA rośnie w siłę, podnosząc szanse na kolejny atak na wieloletnią linię trendu w nadchodzących miesiącach.

IBM Short-Term Chart (2017-2019)

Rajd w lipcu 2019 r. Został odwrócony podczas wycofania .618 Fibonacciego trendu spadkowego 2017 do 2018 po ukończeniu 100% wycofania w październiku 2018 r. (Czerwona linia). Może to oznaczać kolejną fazę modelu dna, z przełomem powyżej tego poziomu, generując pierwszą podróż w kierunku długoterminowej linii trendu od ponad dwóch lat. Warto również zauważyć, że poziomy cen zostaną wyrównane we wrześniu 2020 r.

Wskaźnik akumulacji i bilansu wolumenu bilansu (OBV) wzrósł do pięcioletniego najwyższego poziomu pomimo ograniczonej ceny, co odzwierciedla dużą liczbę połowów dennych i poszukiwania wartości. Oczywiście akcje IBM są również składnikiem Dow, który czerpie korzyści z presji na kupowanie funduszy indeksowych, szczególnie gdy szacowny średni obrót jest bliski rekordowej wartości. Jednak tę upartą rozbieżność należy uważnie obserwować, ponieważ nie będzie to wymagało dużej presji zakupowej, aby wywołać przebicie trendu.

Dolna linia

Akcje IBM tkwią w błocie od lat, ale dobra wiadomość może spowodować przełamanie głównej linii trendu.

Ujawnienie: Autor nie zajmował żadnych pozycji w wyżej wymienionych papierach wartościowych w momencie publikacji.