Spraw, aby ekwidendy działały dla Ciebie

Zachowanie cen akcji zwykłych bez dywidendy jest nadal źródłem nieporozumień dla inwestorów. Czytaj dalej, aby dowiedzieć się, co dzieje się z wartością rynkową akcji, gdy idzie ona „ex” (jak w przypadku ex-dywidendy) i dlaczego. Podamy również kilka pomysłów, które mogą pomóc ci zatrzymać się na więcej ciężko zarobionych dolarów.

Kluczowe dania na wynos

• Kupując i sprzedając akcje, ważne jest, aby zwracać uwagę nie tylko na datę ex-dywidendy, ale także na datę rejestracji i datę rozliczenia, aby uniknąć negatywnych konsekwencji podatkowych.
• Wartość udziału w akcji spada o około dywidendę, gdy akcje idą bez dywidendy.
• Inwestorzy, którzy posiadają fundusze wspólnego inwestowania, powinni ustalić datę dywidendy dla tych funduszy i ocenić, w jaki sposób wypłata wpłynie na ich rachunek podatkowy.

Jak to działa?

Weźmy na przykład firmę o nazwie Jack Russell Terriers Inc., która handluje na Nasdaq pod naprawdę odpowiednim symbolem „HYPER” i która obecnie kosztuje 10 USD za akcję. Ze względu na popularność Jacka Russella Terriera, HYPER osiągnął rekordowe zyski, więc zarząd postanawia ogłosić specjalną dodatkową dywidendę w wysokości 1 USD na akcję z datą nagrania we wtorek, 19 marca 2019 r. Data byłej dywidendy lub ex-date, będzie dzień wcześniej, w poniedziałek, 18 marca.

Jeśli kupisz akcje w piątek, 15 marca, otrzymasz dywidendę w wysokości 1 USD, ponieważ akcje są przedmiotem dywidendy (lub „cum”). Jeśli zaczekasz na zakup akcji do poniedziałku, 18 marca, nie masz prawa do rocznej dywidendy w wysokości 1 USD. Pamiętaj, że data zakupu i data własności różnią się. W 2017 r. Termin rozliczenia zbywalnych papierów wartościowych został skrócony z trzech do dwóch dni. Tak więc, aby posiadać akcje w dniu rejestracji, tj. Aby być akcjonariuszem rekordu we wtorek, 19 marca, musisz kupić akcje na dzień przed datą dywidendy.

Wartość akcji

Co stanie się z wartością akcji między zamknięciem w piątek a otwarciem w poniedziałek? Cóż, jeśli pomyślisz o tym w kontekście faktycznej wartości, to akcje są naprawdę warte 1 USD mniej w poniedziałek, 18 marca, niż w piątek, 15 marca, więc jego cena powinna spaść o mniej więcej tę kwotę między zamknięciem działalności w piątek i rozpoczęcie działalności w poniedziałek.

Daty zakupu i własności nie są takie same; aby być akcjonariuszem zapisu akcji, musisz kupić akcje dwa dni przed datą rozliczenia.

Ogólnie rzecz biorąc, spodziewalibyśmy się, że wartość akcji HYPER spadnie o około kwotę dywidendy (1 USD), gdy akcje przejdą bez dywidendy. Termin „około” jest tutaj używany luźno, ponieważ dywidendy są opodatkowane, a faktyczny spadek ceny może być bliższy wartości dywidendy po opodatkowaniu. Jest to nieco trudne do zmierzenia, ponieważ różne stawki podatkowe i zasady dotyczą różnych nabywców, ale można bezpiecznie założyć, że powinien on spaść o około 15%, ponieważ HYPER wypłaca kwalifikowaną dywidendę.

Powiedzmy, że Bob jest podekscytowany zyskami HYPER i kupuje 100 akcji w piątek, 15 marca, do rozliczenia we wtorek, 19 marca, po cenie 10 USD za akcję. Co się dzieje? Jak wiadomo, ex-date przypada jeden dzień roboczy przed datą rejestracji. Akcje przejdą bez dywidendy (handel bez prawa do wypłaty dywidendy) w poniedziałek, 18 marca 2019 r. Bob jest właścicielem akcji we wtorek, 19 marca, ponieważ nabył akcje z prawem do dywidendy.

Innymi słowy, Bob otrzyma wypłatę dywidendy w wysokości 100 USD (1 USD x 100 akcji). Jego czek zostanie wysłany w środę, 20 marca 2019 r. (Czeki na dywidendę zostaną przesłane pocztą elektroniczną lub przekazane elektronicznie następnego dnia po dacie wypłaty). Gdy akcje zostaną wypłacone bez dywidendy w poniedziałek, 18 marca, ich wartość spadnie o około 0, 85 USD (1 x 0, 85 [1 - przedział podatkowy]). Tak więc następnego dnia teoretycznie akcje powinny handlować za około 9, 15 USD (lub 10 USD - 0, 85 USD).

Pomyśl, zanim zrobisz

Teraz, gdy rozumiesz, jak zachowuje się cena, zastanówmy się, czy Bob powinien się tym przejmować, czy nie. Jeśli kupuje HYPER na koncie kwalifikowanym (innymi słowy, IRA, 401 (k) lub innym rachunku z odroczonym podatkiem), nie powinien się zbytnio przejmować, ponieważ nie jest winien podatków, dopóki nie pobierze swoich pieniędzy lub, jeśli dokona zakupu w Roth IRA, wcale nie są należne.

Jeśli jednak Bob kupi HYPER na niekwalifikowanym, obecnie podlegającym opodatkowaniu rachunku, naprawdę musi zachować ostrożność. Powiedzmy, że Bob nie może się doczekać, aż dostanie łapkę na niektóre akcje HYPER, i kupuje je z datą rozliczenia w piątek, 15 marca (innymi słowy, kiedy handlują z prawem do dywidendy). Płaci 10 USD za akcję. Załóżmy, że już następnego dnia HYPER spadnie do około 9, 15 USD. Bob będzie miał niezrealizowaną stratę kapitałową i, aby znieść obrażenia, będzie musiał zapłacić podatki od otrzymanej dywidendy. Portfel Boba straci pieniądze, a on będzie winien pieniądze wujkowi Samowi na $ 100 w dywidendach, które otrzyma! Najwyraźniej Bob powinien był kupić akcje HYPER pierwszego dnia bez dywidendy i zapłacić niższą cenę, co pozwoliło mu uniknąć podatków wuja Sama od utraconych 0, 85 USD.

Fundusze inwestycyjne

Ten scenariusz należy również wziąć pod uwagę przy zakupie funduszy wspólnego inwestowania, które wypłacają zyski akcjonariuszom funduszu.

Zgodnie z prawem fundusze wspólnego inwestowania muszą co roku wypłacać posiadaczom funduszy zyski ze sprzedaży papierów wartościowych funduszu w formie dywidend dochodu i / lub krótko- i długoterminowych zysków kapitałowych, nawet jeśli wartość rzeczywistej NAV funduszu wspólnego spada . Taka dystrybucja do posiadaczy funduszy jest zdarzeniem podlegającym opodatkowaniu, nawet jeśli posiadacz funduszu reinwestuje dywidendy i zyski kapitałowe.

Dlaczego fundusze wspólnego inwestowania nie zatrzymują zysków i reinwestują je? Zgodnie z ustawą o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Fundusz może wypłacać praktycznie wszystkie swoje zyski akcjonariuszom funduszu i unikać płacenia podatku od osób prawnych od zysków handlowych. W ten sposób może obniżyć wydatki funduszu (podatki są oczywiście kosztem prowadzenia działalności), co zwiększa zwroty i sprawia, że ​​wyniki funduszu wydają się znacznie solidniejsze.

Co zrobić inwestor? Cóż, podobnie jak w przykładzie HYPER, inwestorzy powinni dowiedzieć się, kiedy fundusz zamierza „ex” (zwykle dzieje się to pod koniec roku, ale zacznij dzwonić do funduszu w październiku). Jeśli masz bieżące inwestycje w fundusz, oceń, w jaki sposób ta dystrybucja wpłynie na rachunek podatkowy. Jeśli kupiłeś akcje, które są obecnie w obrocie za cenę niższą niż cena, którą zapłaciłeś za nie, możesz rozważyć sprzedaż w celu pokrycia straty podatkowej i uniknięcia płatności podatku od wypłat funduszy. Jeśli zastanawiasz się nad dokonaniem nowego lub dodatkowego zakupu do funduszu wspólnego inwestowania, zrób to po dacie dywidendy.

Dolna linia

Liczy się nie to, co robisz, ale to, co trzymasz. Pamiętając o tych byłych dywidendach, powinno pomóc ci zatrzymać więcej ciężko zarobionych dolarów w kieszeni i poza kasą IRS. (W celu zapoznania się z treścią zobacz „Sprzedaż akcji przed datą ex-dywidendy”)