Dyskusja i analiza zarządzania - MD&A
Dyskusja i analiza zarządcza (MD&A) to część rocznego raportu lub kwartalnego archiwum spółki publicznej, w którym kierownictwo odnosi się do wyników spółki. W tej sekcji kierownictwo i kadra kierownicza firmy, znana również jako pakiet C, analizują wyniki firmy za pomocą miar jakościowych i ilościowych.
0:56Dyskusja zarządcza i analiza (MD&A)
Zrozumienie Dyskusja i analiza zarządzania
W sekcji dyskusji i analizy zarządczej (MD&A) kierownictwo przedstawi również komentarze na temat sprawozdań finansowych, systemów i kontroli, zgodności z przepisami prawa i regulacjami oraz działań, które zaplanował lub podjął w celu rozwiązania wszelkich problemów, przed którymi stoi firma. Kierownictwo omawia również nadchodzący rok, nakreślając przyszłe cele i podejścia do nowych projektów. MD&A jest ważnym źródłem informacji dla analityków i inwestorów, którzy chcą sprawdzić podstawy finansowe spółki i wyniki zarządzania.
Dyskusja i analiza zarządcza to tylko jeden z wielu rozdziałów wymaganych przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) oraz Radę Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB) do włączenia do raportu rocznego spółki publicznej dla akcjonariuszy. Spółka, która emituje akcje lub obligacje dla ogółu społeczeństwa, musi zarejestrować swoją ofertę w SEC, która nadzoruje zgodność spółek publicznych z amerykańskimi przepisami dotyczącymi papierów wartościowych i zapewnia inwestorom odpowiednie informacje o spółkach, w które inwestuje. SEC upoważnia 14 pozycji do być uwzględnione w raporcie 10-K. Sekcja MD&A to pozycja nr 7.
Rada Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB) jest niedochodową, prywatną organizacją regulacyjną, którą SEC wyznaczyła jako organ odpowiedzialny za promowanie standardów rachunkowości dla spółek publicznych w Stanach Zjednoczonych. FASB określa swoje wymagania dotyczące sekcji dokumentacji dotyczącej zarządzania i analizy.
Kluczowe dania na wynos
- Dyskusja i analiza zarządcza (MD&A) to sekcja raportu rocznego firmy lub kwartalnego archiwum, w której kierownictwo analizuje wyniki firmy.
- Sekcja może również zawierać omówienie zgodności, ryzyka i planów na przyszłość, takich jak cele i nowe projekty.
- Sekcja MD&A nie jest kontrolowana i reprezentuje myśli i opinie kierownictwa.
Wymagania dotyczące dyskusji i analizy kierownictwa
Prawo papierów wartościowych nakazuje firmom zatrudnienie niezależnego audytora w celu weryfikacji sprawozdań finansowych spółki, takich jak jej bilans, rachunek zysków i strat oraz rachunek przepływów pieniężnych. Audytorzy wykonują prace testowe w celu ustalenia, czy sprawozdania finansowe są zasadniczo poprawne, ale ci certyfikowani księgowi publiczni (CPA) nie kontrolują informacji w części dotyczącej dyskusji i analizy zarządzania. MD&A reprezentuje myśli i opinie kierownictwa oraz prognozę przyszłych operacji, dlatego te oświadczenia zwykle nie mogą zostać uwierzytelnione.
Sekcja MD&A nie jest kontrolowana i zawiera opinie kierownictwa.
To powiedziawszy, sekcja MD&A nadal musi spełniać określone standardy. Według FASB „MD&A powinno zapewniać zrównoważoną prezentację, która zawiera zarówno pozytywne, jak i negatywne informacje o omawianych tematach”. Nawet jeśli kierownictwo wyraża opinię na temat swojej działalności, konkurencji i ryzyka, stwierdzenia te muszą być oparte na faktach, i musi być próba narysowania zrównoważonego obrazu przyszłych perspektyw firmy.
Przykład dyskusji i analizy kierownictwa - MD&A
Zastanów się nad Apple, która zawiera 13-stronicową sekcję dyskusji i analiz dotyczących zarządzania w swoim raporcie rocznym za rok budżetowy 2018, znanym również jako dokumentacja 10-K. W tej sekcji kierownictwo przedstawia między innymi sprzedaż produktów, wyniki segmentów, marże i oświadczenia księgowe. Kierownictwo Apple omawia także specyficzne ryzyka dla swojej działalności, takie jak ryzyko stopy procentowej i ryzyko walutowe.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.