Produkcja spada mocniej niż technika na słabym raporcie PMI

Indeksy szerokiego rynku mocno się wyprzedały od początku sesji, ponieważ raport Instytutu Zarządzania Zaopatrzeniem (PMI) był zaskakująco niższy niż oczekiwano. Tak niski, że indeks nie miał takiego odczytu od ponad dekady. Pojawił się dopiero w czasach recesji. Wiadomość zdawała się wysyłać inwestorów w kierunku wyjścia, gdy rynki zamknęły się o 1% mniej lub więcej. Jednak może to być po prostu działanie rotacji sektora.

Ten poziom spadku jest daleki od paniki, a w chmurnych wiadomościach może nawet istnieć srebrna podszewka. Być może nie jest tak dziwne, że zapasy w sektorze przemysłowym spadły mocniej niż zapasy w sektorze technologicznym. W końcu impulsem do wyprzedaży były wieści o sektorze produkcyjnym; jednak zapasy technologiczne zwykle prowadzą zapasy przemysłowe w kierunku nowych trendów. Dla optymistycznych inwestorów jest to znak nadziei. Przynajmniej przez chwilę. Jeśli inwestorzy nadal będą przerażeni aktualnymi wydarzeniami, wkrótce nastąpi spadek cen akcji technologii.

Zwycięzcy w sektorze technologicznym

W sektorze technologii, jak można się spodziewać, nie wszystkie akcje osiągają tak dobre wyniki, jak rynek lub reszta sektora w ogóle. Warto przyjrzeć się sektorowi, aby ustalić, które akcje faktycznie wspierają indeks.

Poniższy wykres porównuje kilka akcji z funduszem SPDR typu Select dla sektora przemysłowego (XLI). Akcje te znajdują się w pierwszej dziesiątce największych indeksów. Trzy, które w ciągu ostatnich kilku miesięcy osiągnęły lepsze wyniki niż indeks, to Apple Inc. (AAPL), Mastercard Incorporated (MA) i Microsoft Corporation (MSFT). Do gorszych wyników należą Adobe Inc. (ADBE), Cisco Systems, Inc. (CSCO) i salesforce.com, inc. (CRM). Jednym z nich może być Microsoft.

Czytaj więcej:

Dlaczego duże zyski zapasów defensywnych dopiero się zaczęły

Inwestorzy zaczynają pęd do wyceny akcji i funduszy ETF w ramach Big Switch

5 zasobów oprogramowania o potencjale wzrostu

Czy Microsoft właśnie przełamał swoją zwyżkową linię trendów ">

Cena akcji na akcje Microsoft pokazuje wielomiesięczny trend wzrostowy, który wciąż rośnie. Przynajmniej do teraz. Dzisiejszy spadek cen był na tyle znaczący, że zamknął się poza trendem statystycznym.

Poniższy wykres pokazuje trend regresji dla 2019 r., A dzisiejsze działania spadają i zamykają się poza tym matematycznym znacznikiem. Może to oznaczać, że zapasy są stosunkowo niedrogie w ujęciu względnym. Jeśli tak, inwestorzy prawdopodobnie kupią go od obecnego poziomu w najbliższej przyszłości. Jednakże, gdy zapasy przekraczają linię trendu, szczególnie w sposób pokazujący słabość idącą w przełom, często sygnalizuje początek nowej tendencji spadkowej.

Dolna linia

Indeksy giełdowe w USA spadły po tym, jak raport PMI był znacznie niższy niż oczekiwano. Akcje przemysłowe zaskoczyły, dając nadzieję inwestorom, że może to być po prostu przesadna reakcja. W sektorze technologii Microsoft może być tym, który będzie uważał za wskaźnik tego, czy sektor technologii i ogólnie rynki zaczynają wykazywać tendencję spadkową.

Zapraszam do skorzystania z tego artykułu ”> zapisanie się do newslettera Chart Advisor.