Margines
Marża to pieniądze pożyczone od firmy maklerskiej na zakup inwestycji. Jest to różnica między całkowitą wartością papierów wartościowych przechowywanych na rachunku inwestora a kwotą pożyczki od brokera. Kupowanie z marżą jest pożyczaniem pieniędzy na zakup papierów wartościowych. Praktyka obejmuje kupowanie aktywów, w których kupujący płaci tylko procent wartości aktywów, a resztę pożycza od banku lub brokera. Pośrednik działa jako pożyczkodawca, a papiery wartościowe na rachunku inwestora stanowią zabezpieczenie.
W ogólnym kontekście biznesowym marża jest różnicą między ceną sprzedaży produktu lub usługi a kosztem produkcji lub stosunkiem zysku do przychodów. Marża może również odnosić się do części oprocentowania kredytu hipotecznego o zmiennej stopie procentowej dodanej do stopy indeksu korekty.
1:40Margines
Zrozumieć margines
Marża odnosi się do kwoty kapitału inwestora na rachunku maklerskim. „Depozyt zabezpieczający” lub „kupowanie z depozytem zabezpieczającym” oznacza wykorzystanie pieniędzy pożyczonych od brokera na zakup papierów wartościowych. Aby to zrobić, musisz mieć konto depozytowe, a nie standardowe konto maklerskie. Rachunek depozytowy to rachunek maklerski, na którym pośrednik pożycza inwestorowi pieniądze na zakup większej liczby papierów wartościowych niż to, co mogliby kupić przy saldzie na swoim rachunku.
Wykorzystanie depozytu zabezpieczającego do zakupu papierów wartościowych jest efektywne jak wykorzystanie bieżącej gotówki lub papierów wartościowych znajdujących się już na koncie jako zabezpieczenia pożyczki. Zabezpieczona pożyczka ma okresową stopę procentową, którą należy spłacić. Inwestor korzysta z pożyczonych pieniędzy lub dźwigni finansowej, w związku z czym zarówno straty, jak i zyski zostaną powiększone. Inwestowanie w depozyt zabezpieczający może być korzystne w przypadkach, w których inwestor spodziewa się wyższej stopy zwrotu z inwestycji niż to, co płaci odsetki od pożyczki.
Na przykład, jeśli masz początkowy wymóg depozytu zabezpieczającego w wysokości 60% i chcesz kupić papiery wartościowe o wartości 10 000 USD, wówczas depozyt zabezpieczający wyniesie 6 000 USD, a resztę możesz pożyczyć od brokera.
Kluczowe dania na wynos
- Marża odnosi się do pieniędzy pożyczonych od domu maklerskiego w celu handlu papierami wartościowymi.
- Handel marżami odnosi się zatem do praktyki polegającej na wykorzystywaniu pożyczonych środków od brokera do handlu aktywami finansowymi, które stanowią zabezpieczenie pożyczki od brokera.
- Rachunek depozytowy to standardowy rachunek maklerski, na którym inwestor może wykorzystywać bieżące środki pieniężne lub papiery wartościowe na swoim rachunku jako zabezpieczenie pożyczki.
- Zabezpieczona pożyczka ma okresową stopę procentową, którą inwestor musi spłacić brokerowi.
- Dźwignia przyznana przez marżę będzie miała tendencję do zwiększania zarówno zysków, jak i strat. W przypadku straty wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego może wymagać od brokera upłynnienia papierów wartościowych bez uprzedniej zgody.
Kupowanie na marży
Kupowanie z marżą to pożyczanie pieniędzy od brokera w celu zakupu akcji. Możesz myśleć o tym jak o pożyczce z domu maklerskiego. Handel marżą pozwala ci kupić więcej akcji, niż normalnie. Aby handlować na depozycie zabezpieczającym, potrzebujesz konta depozytowego. Różni się to od zwykłego konta gotówkowego, na którym handlujesz przy użyciu pieniędzy z konta.
Zgodnie z prawem, Twój makler jest zobowiązany do uzyskania Twojej zgody na otwarcie rachunku depozytowego. Konto depozytowe może być częścią standardowej umowy otwarcia rachunku lub może być całkowicie odrębną umową. Początkowa inwestycja w wysokości co najmniej 2000 USD jest wymagana dla rachunku depozytowego, choć niektóre domy maklerskie wymagają więcej. Depozyt ten znany jest jako minimalny depozyt zabezpieczający. Po otwarciu konta i uruchomieniu możesz pożyczyć do 50% ceny zakupu akcji. Ta część ceny zakupu, którą wpłacasz, jest znana jako początkowa marża. Ważne jest, aby wiedzieć, że nie musisz marnować aż do 50%. Możesz pożyczyć mniej, powiedzmy 10% lub 25%. Należy pamiętać, że niektóre domy maklerskie wymagają wpłaty ponad 50% ceny zakupu. (Powiązane: Kupowanie wideo Margin Explainer)
Możesz zatrzymać pożyczkę tak długo, jak chcesz, pod warunkiem, że wypełnisz swoje obowiązki, takie jak terminowe spłacanie odsetek od pożyczonych środków. Kiedy sprzedajesz akcje na rachunku depozytowym, wpływy trafiają do twojego brokera na spłatę pożyczki, dopóki nie zostanie w pełni spłacona. Istnieje również ograniczenie zwane depozytem zabezpieczającym, czyli minimalnym saldem konta, które musisz utrzymywać, zanim broker zmusi cię do zdeponowania większej ilości środków lub sprzedaży akcji w celu spłaty pożyczki. Kiedy tak się dzieje, jest to nazywane wezwaniem do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego jest w rzeczywistości żądaniem od twojego biura maklerskiego, abyś dodał pieniądze na swoje konto lub zamknął pozycje w celu przywrócenia konta do wymaganego poziomu. Jeśli nie zrealizujesz wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, Twoja firma maklerska może zamknąć wszystkie otwarte pozycje, aby przywrócić konto do minimalnej wartości. Twoja firma maklerska może to zrobić bez Twojej zgody i może wybrać, które pozycje chcesz zlikwidować. Ponadto firma brokerska może naliczyć prowizję od transakcji. Ponosisz odpowiedzialność za wszelkie straty poniesione podczas tego procesu, a Twoja firma maklerska może zlikwidować wystarczającą liczbę akcji lub kontraktów, aby przekroczyć wymaganą początkową marżę.
Uwagi specjalne
Pożyczanie pieniędzy nie jest pozbawione kosztów. Rzeczywiście, zabezpieczone papiery wartościowe na rachunku stanowią zabezpieczenie. Będziesz także musiał zapłacić odsetki od pożyczki. Opłaty odsetkowe są naliczane na koncie, chyba że zdecydujesz się dokonać płatności. Z czasem poziom zadłużenia rośnie wraz z narastaniem opłat odsetkowych. Wraz ze wzrostem zadłużenia rosną opłaty odsetkowe i tak dalej. Dlatego zakup z marżą wykorzystywany jest głównie w przypadku inwestycji krótkoterminowych. Im dłużej inwestujesz, tym większy zwrot jest potrzebny, aby osiągnąć rentowność. Jeśli inwestycja jest utrzymywana z marżą przez długi okres czasu, szanse na osiągnięcie zysku są kumulowane przeciwko tobie.
Nie wszystkie akcje kwalifikują się do zakupu z depozytem zabezpieczającym. Zarząd Rezerwy Federalnej określa, które zapasy są marginalne. Zasadniczo brokerzy nie zezwalają klientom na kupowanie akcji typu penny, pozagiełdowych papierów wartościowych (OTCBB) ani wstępnych ofert publicznych (IPO) z depozytu zabezpieczającego ze względu na codzienne ryzyko związane z tego rodzaju dyby. Poszczególne domy maklerskie mogą również zdecydować, aby nie zabezpieczyć niektórych akcji, więc sprawdź u nich, jakie ograniczenia istnieją na twoim koncie depozytowym.
Przykład siły nabywczej
Powiedzmy, że wpłacasz 10 000 $ na swoje konto depozytowe. Ponieważ stawiasz 50% ceny zakupu, oznacza to, że masz siłę nabywczą o wartości 20 000 USD. Następnie, jeśli kupisz akcje o wartości 5000 USD, nadal pozostanie 15 000 USD siły nabywczej. Masz wystarczającą ilość gotówki na pokrycie tej transakcji i nie wykorzystałeś swojej marży. Zaczynasz pożyczać pieniądze tylko wtedy, gdy kupujesz papiery wartościowe o wartości przekraczającej 10 000 USD.
To prowadzi nas do ważnego punktu: siła nabywcza rachunku depozytowego zmienia się codziennie w zależności od zmian cen zbywalnych papierów wartościowych na rachunku. W dalszej części samouczka omówimy, co się stanie, gdy papiery wartościowe wzrosną lub spadną.
Inne zastosowania marginesu
Margines księgowy
W rachunkowości przedsiębiorstw marża odnosi się do różnicy między przychodami a kosztami, przy czym firmy zazwyczaj śledzą marże zysku brutto, marże operacyjne i marże zysku netto.
Marża zysku brutto mierzy związek między przychodami firmy a kosztem sprzedanych towarów (COGS). Marża zysku operacyjnego uwzględnia koszty i koszty operacyjne i porównuje je z przychodami, a marża zysku netto uwzględnia wszystkie te koszty, podatki i odsetki.
Marża w kredytach hipotecznych
Kredyty hipoteczne o zmiennym oprocentowaniu oferują stałą stopę procentową przez wstępny okres, a następnie dostosowuje się stopę procentową. Aby ustalić nową stopę, bank dodaje marżę do ustalonego indeksu. W większości przypadków marża pozostaje taka sama przez cały okres kredytowania, ale stopa indeksu ulega zmianie.
Aby lepiej to zrozumieć, wyobraź sobie, że hipoteka z oprocentowaniem zmiennym ma marżę 4% i jest indeksowana do Indeksu Skarbu. Jeśli Indeks Skarbu wynosi 6%, oprocentowanie kredytu hipotecznego wynosi 6% wskaźnik powiększony o marżę 4% lub 10%.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.