Kapitalizacja rynkowa a. Wartość rynkowa: jaka jest różnica?

W wielu obszarach sektora finansowego, w tym w ekonomii, rachunkowości i inwestycjach, bardzo ważna może być dokładna ocena wartości firmy. Istnieje wiele sposobów pomiaru wielkości i wartości firmy, a często występują nieporozumienia dotyczące podobnych brzmień.

Dwa takie wprowadzające w błąd terminy to kapitalizacja rynkowa i wartość rynkowa. Chociaż każdy z nich jest miarą aktywów korporacyjnych, oba różnią się znacznie pod względem obliczeń i precyzji.

Kluczowe dania na wynos

• Podczas gdy kapitalizacja rynkowa i wartość rynkowa są zarówno miarami aktywów korporacyjnych, oba są znacznie różne pod względem obliczania i precyzji.
• Kapitalizacja rynkowa jest obliczana poprzez pomnożenie liczby akcji pozostających w obrocie przez bieżącą cenę jednej akcji.
• Wartość rynkową ocenia się za pomocą wielu wskaźników i mnożników, w tym ceny do zysku, ceny do sprzedaży i zwrotu z kapitału własnego.

Kapitalizacja rynku

Kapitalizacja rynkowa lub kapitalizacja rynkowa to prosty wskaźnik oparty na cenie akcji. Aby obliczyć kapitalizację rynkową firmy, należy pomnożyć liczbę akcji pozostających w obrocie przez bieżącą cenę jednej akcji.

Na przykład spółka z 50 milionami akcji i ceną akcji wynoszącą 100 USD za akcję miałaby kapitalizację rynkową w wysokości 5 miliardów USD. Kapitalizacja rynkowa jest często wykorzystywana do określania wartości firmy podczas analizy potencjalnych okazji handlowych.

Jednak same ceny akcji są w wielu przypadkach wysoce subiektywne. Cena akcji nie jest zgodna z żadną matematyczną formułą do ostatecznej wyceny akcji. Różne czynniki ważone są na bardzo różne sposoby, co oznacza, że ​​nawet kapitalizacja rynkowa jest nadal dość subiektywną miarą wartości.

Wartość rynkowa

Podczas gdy kapitalizacja rynkowa jest często określana jako wartość firmy lub wartość firmy, prawdziwa wartość rynkowa firmy jest nieskończenie bardziej złożona. Wartość rynkową ocenia się za pomocą wielu wskaźników i mnożników, takich jak cena do zysku, cena do sprzedaży i zwrot z kapitału własnego. Te różne wskaźniki uwzględniają kilka czynników oprócz kapitału własnego, takich jak niespłacone obligacje, długoterminowy potencjał wzrostu, zadłużenie przedsiębiorstw, podatki i płatności odsetek.

Wartość rynkowa może się znacznie zmieniać w czasie i jest silnie uzależniona od cykli koniunkturalnych; wartości rynkowe spadają na rynkach niedźwiedzi towarzyszących recesji i rosną na rynkach hossy, które mają miejsce podczas ekspansji gospodarczej.

Wartość rynkowa zależy również od wielu innych czynników, takich jak sektor, w którym firma prowadzi działalność, jej rentowność, obciążenie zadłużeniem i szerokie otoczenie rynkowe. Jest również reprezentatywny dla opinii inwestorów. Na przykład, zarówno Firma X, jak i Firma Y mogą być firmami technologicznymi, których roczna sprzedaż wynosi 100 milionów USD, ale jeśli X jest szybko rozwijającą się firmą technologiczną, która dużo inwestuje w badania i rozwój, wartość rynkowa X będzie zasadniczo znacznie wyższa niż wartość firmy B ponieważ inwestorzy oczekują większej innowacyjności oraz nowszych i lepszych produktów od firmy X.

Kluczowe różnice

Pomylenie kapitalizacji rynkowej z wartością rynkową wynika z faktu, że kapitalizacja rynkowa jest zasadniczo synonimem wartości rynkowej kapitału własnego. Jednak te pojęcia są prostymi obliczeniami opartymi tylko na zasobach.

Żadnej z tych miar nie należy mylić z wartością księgową firmy, która jest jej wartością netto. Wartość księgową oblicza się, odejmując niepieniężne aktywa i zobowiązania lub długi od łącznych aktywów spółki. Wartość księgowa spółki może być niższa lub wyższa niż jej wartość rynkowa lub kapitalizacja rynkowa.