Net Short
Krótki netto odnosi się do ogólnej pozycji, jaką inwestor ma w swoim portfelu, niezależnie od tego, czy chodzi o pojedyncze papiery wartościowe, czy różne kategorie aktywów.
Kluczowe dania na wynos
- Krótki netto odnosi się do ogólnej pozycji, jaką inwestor ma w swoim portfelu, niezależnie od tego, czy chodzi o pojedyncze papiery wartościowe, czy różne kategorie aktywów.
- Inwestorzy, którzy czerpią krótkoterminowe korzyści netto ze spadku ceny instrumentu bazowego.
- Krótki portfel netto ma więcej krótkich pozycji niż długich pod względem ogólnej wartości, przy czym faktyczna liczba pozycji nie jest tak ważna, jak wartość, którą reprezentują.
Zrozumienie skrótu netto
Inwestor, który jest krótki netto, ma więcej krótkich pozycji niż długie pozycje w danym aktywu, branży, rynku lub portfelu. Krótka wartość netto oznacza, że inwestor może posiadać długoterminowe aktywa na dany składnik aktywów, ale ogólnie rzecz biorąc nie ma go wcale. Na przykład inwestor może posiadać akcje spółki i zdecydować się na wejście na krótką pozycję handlową spółki przy użyciu opcji, które przekraczają jego udziały. W takim przypadku, mimo że inwestor posiada akcje i prawdopodobnie wierzy w ich wartość w perspektywie długoterminowej, brakuje mu akcji na czas trwania opcji.
Podobnie, inwestorowi może brakować netto w konkretnej branży, jednocześnie utrzymując inwestycje w kilka firm w tej branży, w których czują się pewnie. W tym przypadku inwestor jest nastawiony na cały przemysł, stąd krótki netto, ale pewny tego kluczowego firmy mogą przetrwać długoterminowo. Krótki portfel netto ma więcej krótkich pozycji niż długich pod względem ogólnej wartości - rzeczywista liczba pozycji w tym przypadku nie jest tak ważna, jak wartość, którą reprezentują. Inwestorzy, którzy czerpią krótkoterminowe korzyści netto ze spadku ceny instrumentu bazowego. Jeśli cena instrumentu bazowego wzrośnie, krótkie pozycje netto tracą pieniądze.
Krótka wartość netto jest przeciwieństwem długiej pozycji netto, w której ogólna pozycja inwestycyjna polega na wzroście ceny instrumentu bazowego, branży lub rynku. Czasami inwestorzy przypisują większą część swojego portfela raczej pozycjom krótszym niż długim. Ten rodzaj portfela wzrośnie, gdy ceny bazowych papierów wartościowych spadną, ponieważ inwestorzy pożyczają papiery wartościowe od brokerów i sprzedają je na rynku w nadziei, że odkupią je później po niższej cenie.
Krótki przykład netto: Fundusz Kwantowy George'a Sorosa
Fundusze hedgingowe i kontrahenci dokonali sztuki pozycjonowania krótkich pozycji netto. Jeden z wielkich szortów sieciowych został przeprowadzony przez George'a Sorosa przeciwko funtowi brytyjskiemu. Jego sztandarowy fundusz, Quantum Fund, był pozbawiony waluty z dużym zakładem postawionym przeciwko funtowi, ale na tej pozycji były również długie pozycje na brytyjskich akcjach, niemieckich obligacjach i niemieckiej marce. Więc kiedy Soros złamał Bank of England, skorzystał z ogromnej krótkiej pozycji, ale skorzystał również z późniejszego wstrząsu na rynku, w wyniku którego znak zyskał na wartości i przesunięciach kapitału na brytyjskie akcje i niemieckie obligacje.
Krótko mówiąc, krótka pozycja netto nie musi stawiać na ogólny spadek na rynku, podobnie jak krótka pozycja netto na S&P 500. Szorty netto, w odpowiednich rękach, mogą być zgodne ze złożoną tezą inwestycyjną, aby zapewnić maksymalny zysk poprzez przeplatane długie zakłady, które są komplementarne do ogólnej krótkiej pozycji.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.