Transakcja nieemitująca
Transakcja niebędąca emitentem nie jest wykonywana bezpośrednio ani pośrednio na rzecz emitenta. Transakcje niebędące emitentami dotyczą każdego zbycia papieru wartościowego, który nie daje korzyści emitentowi (firmie).
ZŁAMANIE Transakcji nieemitującej
Izolowane transakcje nieemitujące są zwolnione z wymogów rejestracyjnych SEC. Na przykład, jeśli Joe sprzedaje swojemu bratu 100 akcji XYZ, ta nieemitująca transakcja jest zwolniona z wymogów rejestracyjnych. Jednak gdy Joe sprzedaje swoje 100 akcji swojemu bratu, staje się oficjalnie tak zwanym brokerem-dealerem-nie-emitentem. Przepisy są znacznie łagodniejsze w stosunku do pośredników-nie-emitentów, ale mają również bardzo ograniczone możliwości, jeśli mogą legalnie pozostać pośrednikiem-nie-emitentami.
W sekcji 2 lit. a) pkt 7 ustawy Sarbanes-Oxley Act z 2002 r. Zdefiniowano termin „emitent” jako „emitent (zgodnie z definicją zawartą w sekcji 3 ustawy o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r. (15 USC 78c)), której papiery wartościowe są zarejestrowane zgodnie z sekcją 12 tej ustawy (15 USC 781), lub która jest wymagana do złożenia raportów zgodnie z sekcją 15 (d) (15 USC 78o (d)), lub która złożyła lub złożyła oświadczenie rejestracyjne, które jeszcze nie stało się obowiązuje zgodnie z ustawą o papierach wartościowych z 1933 r. (15 USC 77a i nast.) i że nie wycofała się. ”Jeżeli pośrednik-pośrednik nie jest emitentem zgodnie z definicją zawartą w ustawie, nie podlega przepisom Sarbanów -Oxley Act, które dotyczą tylko emitentów.
Audytorzy i pośrednicy niebędący emitentami
Audytorzy pośrednika-pośrednika, który nie jest emitentem, muszą być zarejestrowani w Radzie Nadzoru Rachunkowości Spółki Publicznej (PCAOB) na dzień sporządzenia sprawozdania przez audytora. Audytorów zachęca się do jak najszybszego rozpoczęcia procesu rejestracji w PCAOB. Zachęca się niepublicznych maklerów do skontaktowania się z działem handlu i rynków Komisji w celu omówienia indywidualnych okoliczności, jeśli to konieczne.
Audytorzy pośredników-nie-emitentów muszą nadal przestrzegać zasady 17a-5 (f) (3) ustawy o wymianie, która stanowi, że biegły rewident „powinien być niezależny zgodnie z postanowieniami §210.2-01 (b) i ( c) niniejszego rozdziału. ”Jednakże audytorzy pośredników-nie-emitentów nie podlegają wymogom rotacji partnerów ani wymogom dotyczącym rekompensat określonym w § 210.101 (c).
Rodzaje zwolnionych transakcji nieemitujących
- Izolowane transakcje nieemitujące: państwa określają, co oznacza „izolowany” na poziomie lokalnym, ale jest to konkretnie jednorazowe. Na przykład: osoba fizyczna przyniosła do Idaho certyfikaty akcji PDQ, kiedy przeprowadziła się z Tennessee. Akcje nie są zarejestrowane w Idaho, ale może sprzedać je swojemu sąsiadowi, a transakcja jest zwolniona, ponieważ osoba fizyczna nie jest emitentem, a transakcja jest „izolowana”.
- Transakcje nieemitacyjne na pozostających w obrocie papierach wartościowych: Często nazywa się to „ręcznym wyłączeniem”. Jeżeli przedmiotem obrotu papiery wartościowe pochodzą od emitenta, który jest aktualnie aktualny we wszystkich sprawozdaniach finansowych z SEC, nie ma trudności finansowych i nie jest „ślepą pulą” lub „korporacją typu shell”, transakcja jest zwolniona od rejestracji. Papiery wartościowe zaangażowane w transakcję muszą znajdować się w rękach opinii publicznej przez co najmniej 90 dni.