Fundusz otwarty
Fundusz otwarty to zdywersyfikowany portfel zgromadzonych pieniędzy inwestorów, który może emitować nieograniczoną liczbę akcji. Sponsor funduszu sprzedaje akcje bezpośrednio inwestorom, a także je odkupuje. Akcje te wyceniane są codziennie w oparciu o ich bieżącą wartość aktywów netto (NAV). Niektóre fundusze wspólnego inwestowania, fundusze hedgingowe i fundusze typu ETF to rodzaje funduszy otwartych.
Są one bardziej powszechne niż ich odpowiedniki, fundusze zamknięte i stanowią podstawę opcji inwestycyjnych w sponsorowanych przez firmy planach emerytalnych, takich jak 401 (k).
Kluczowe dania na wynos
- Fundusz otwarty jest instrumentem inwestycyjnym, który korzysta z połączonych aktywów, co pozwala na dokonywanie nowych wkładów i wypłat od inwestorów z puli.
- W rezultacie fundusze otwarte mają teoretycznie nieograniczoną liczbę potencjalnych akcji pozostających w obrocie.
- Niektóre fundusze wspólnego inwestowania i fundusze notowane na giełdzie są rodzajem funduszy otwartych.
- Akcje otwarte nie są przedmiotem obrotu na giełdach i są wyceniane według wartości aktywów netto ich portfela (NAV) na koniec każdego dnia.
Fundusz otwarty
Jak działa fundusz otwarty
Fundusz otwarty emituje akcje tak długo, jak chcą tego nabywcy. Zawsze jest otwarty na inwestycje - stąd nazwa, fundusz otwarty. Zakup akcji powoduje, że fundusz tworzy nowe - zastępcze - akcje, a sprzedaż akcji wyklucza je z obrotu. Akcje są kupowane i sprzedawane na żądanie w ich NAV. Dzienna podstawa wartości aktywów netto opiera się na wartości bazowych papierów wartościowych funduszu i jest obliczana na koniec dnia handlowego. W przypadku umorzenia dużej liczby akcji fundusz może sprzedać część swoich inwestycji, aby zapłacić inwestorom sprzedającym.
Otwarty fundusz zapewnia inwestorom łatwy, tani sposób na gromadzenie pieniędzy i zakup zdywersyfikowanego portfela odzwierciedlającego konkretny cel inwestycyjny. Cele inwestycyjne obejmują między innymi inwestowanie w celu wzrostu lub dochodu, a także w spółki o dużej lub małej kapitalizacji. Ponadto fundusze mogą być ukierunkowane na inwestycje w określone branże lub kraje. Inwestorzy zazwyczaj nie potrzebują dużo pieniędzy, aby uzyskać dostęp do funduszu otwartego, dzięki czemu fundusz jest łatwo dostępny dla wszystkich poziomów inwestorów.
Czasami, gdy zarządzanie inwestycjami funduszu ustali, że suma aktywów funduszu stała się zbyt duża, aby skutecznie zrealizować wyznaczony cel, fundusz zostanie zamknięty dla nowych inwestorów. W skrajnych przypadkach niektóre fundusze zostaną zamknięte na dodatkowe inwestycje ze strony obecnych akcjonariuszy funduszy.
Fundusze otwarte są tak znane - praktycznie synonimiczne z funduszami wspólnego inwestowania - że wielu inwestorów może nie zdawać sobie sprawy, że nie są jedynym rodzajem funduszy w mieście. Ten rodzaj funduszu inwestycyjnego nie jest nawet pierwotnym rodzajem funduszu inwestycyjnego. Fundusze zamknięte są starsze od funduszy inwestycyjnych o kilka dziesięcioleci, datowane na 1893 rok, zgodnie z Centrum funduszy zamkniętych.
Różnica funduszy zamkniętych
Środki zamknięte są uruchamiane w ramach pierwszej oferty publicznej (IPO) i sprzedawane na otwartym rynku. Akcje funduszu zamkniętego handlują na giełdzie i są bardziej płynne. Wyceniają transakcje ze zniżką lub premią do NAV w oparciu o podaż i popyt w ciągu dnia handlowego.
Ponieważ fundusze zamknięte nie mają tego wymogu, mogą inwestować w niepłynne akcje, papiery wartościowe lub na rynkach takich jak nieruchomości. Fundusze zamknięte mogą wiązać się z dodatkowymi kosztami poprzez szerokie widełki cen ofertowych dla niepłynnych funduszy oraz zmienną premię / dyskonto do NAV. Fundusze zamknięte wymagają, aby akcje były przedmiotem obrotu za pośrednictwem brokera. Przez większość czasu inwestorzy mogą również otrzymywać wewnętrzną cenę za wartość aktywów bazowych portfela przy sprzedaży.
Plusy i minusy funduszy otwartych
Zarówno fundusze otwarte, jak i zamknięte są zarządzane przez zarządzających portfelami z pomocą analityków. Oba rodzaje funduszy zmniejszają ryzyko związane z bezpieczeństwem, utrzymując zdywersyfikowane inwestycje oraz obniżając koszty inwestycyjne i operacyjne ze względu na łączenie funduszy inwestorskich.
Fundusz otwarty ma nieograniczoną liczbę akcji wyemitowanych przez fundusz i otrzymuje wartość NAV na koniec dnia handlowego. Inwestorzy, którzy dokonują transakcji w ciągu dnia roboczego, muszą poczekać do końca obrotu, aby zrealizować zyski lub straty z funduszu otwartego.
Ponadto fundusze otwarte muszą utrzymywać duże rezerwy gotówkowe jako część swoich portfeli. Robią to na wypadek, gdyby musieli dokonać umorzenia akcjonariuszy. Ponieważ fundusze te muszą być utrzymywane w rezerwie, a nie inwestowane, zyski z funduszy otwartych są zwykle niższe. Fundusze otwarte zwykle zapewniają większe bezpieczeństwo, podczas gdy fundusze zamknięte często zapewniają większy zwrot.
Ponieważ kierownictwo musi stale dostosowywać stan posiadania w celu zaspokojenia popytu inwestorów, opłaty za zarządzanie tymi funduszami są zwykle wyższe niż w przypadku innych funduszy. Inwestorzy funduszy otwartych cieszą się większą elastycznością w kupowaniu i sprzedawaniu akcji, ponieważ rodzina funduszy sponsorujących zawsze tworzy na nich rynek.
Plusy
Trzymaj zdywersyfikowane portfele, zmniejszając ryzyko
Zaoferuj profesjonalne zarządzanie pieniędzmi
Są bardzo płynne
Wymagaj niskich minimalnych nakładów inwestycyjnych
Cons
Są wyceniane tylko raz dziennie
Musi utrzymywać wysokie rezerwy gotówkowe
Naliczaj wysokie opłaty i wydatki (jeśli aktywnie zarządzasz)
Opublikuj niższe zyski (niż fundusze zamknięte)
Przykład funduszu otwartego w realnym świecie
Fidelity's Magellan Fund, jeden z pierwszych otwartych funduszy firmy inwestycyjnej, mający na celu wzrost wartości kapitału. Został założony w 1963 roku, a pod koniec lat siedemdziesiątych i osiemdziesiątych stał się legendą regularnego bicia giełdy z 29% rocznymi zyskami.
Jego menedżer ds. Portfela, Peter Lynch, był znany z nazwiska. Fundusz stał się tak popularny, że jego aktywa osiągnęły wartość 100 miliardów USD, że w 1997 r. Fidelity zamknęła fundusz dla nowych inwestorów na prawie dekadę. Ponownie otwarto w 2008 r.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.