Definicja stopy zwrotu przed opodatkowaniem

Jaka jest stopa zwrotu przed opodatkowaniem?

Przed opodatkowaniem stopa zwrotu to zwrot z inwestycji, który nie obejmuje podatków, które inwestor musi zapłacić od tego zwrotu. Ponieważ sytuacje podatkowe osób fizycznych są różne, a różne inwestycje pociągają za sobą różne poziomy opodatkowania, stopa zwrotu przed opodatkowaniem jest najczęściej wymienianą miarą inwestycji w świecie finansów.

Kluczowe dania na wynos

• Stopa zwrotu przed opodatkowaniem jest zwykle równa stopie zwrotu - zwrot najczęściej cytowany lub cytowany w przypadku inwestycji.
• Umożliwia dokonywanie porównań dla różnych klas aktywów.
• Nie uwzględnia zysków kapitałowych ani podatków od dywidend, takich jak stopa zwrotu po opodatkowaniu.

Wzór na stopę zwrotu przed opodatkowaniem to

Stawka zwrotu przed opodatkowaniem = stopa zwrotu po opodatkowaniu1 - Stawka podatkowa \ początek {wyrównany} i \ text {Stawka przed opodatkowaniem} = \ frac {\ text {Stawka zwrotu po opodatkowaniu}} {1 - \ text { Stawka podatku}} \\ \ end {wyrównana} Stawka zwrotu przed opodatkowaniem = 1 − Stawka podatku Stawka zwrotu po opodatkowaniu

Jak obliczyć stopę zwrotu przed opodatkowaniem

Stawka przed opodatkowaniem jest obliczana jako stawka po opodatkowaniu podzielona przez jeden pomniejszony o stawkę podatkową.

Co mówi Ci stopa zwrotu przed opodatkowaniem?

Stopa zwrotu przed opodatkowaniem to zysk lub strata na inwestycji przed uwzględnieniem podatków. Rząd stosuje podatki inwestycyjne od dodatkowych dochodów uzyskanych z posiadania lub sprzedaży inwestycji.

Podatki od zysków kapitałowych stosuje się do papierów wartościowych sprzedawanych z zyskiem. Dywidendy otrzymane z akcji i odsetki od obligacji są również opodatkowane na koniec danego roku. Ponieważ dywidendy od akcji mogą być opodatkowane na innym poziomie niż przychody odsetkowe lub zyski kapitałowe, na przykład stopa zwrotu przed opodatkowaniem umożliwia porównania między różnymi klasami aktywów. Chociaż stopa zwrotu przed opodatkowaniem jest skutecznym narzędziem porównawczym, najważniejsza dla inwestorów jest stopa zwrotu po opodatkowaniu.

Przykład wykorzystania stopy zwrotu przed opodatkowaniem

Załóżmy na przykład, że dana osoba osiąga 4, 25% stopę zwrotu po opodatkowaniu dla zapasów ABC. Podatek od zysków kapitałowych wynosi 15%. Stawka zwrotu przed opodatkowaniem wynosi zatem 5% lub 4, 25% / (1–15%).

W przypadku inwestycji wolnej od podatku stopy zwrotu przed opodatkowaniem i po opodatkowaniu są takie same. Załóżmy, że obligacja komunalna, obligacja XYZ, która jest zwolniona z podatku, ma również zwrot przed opodatkowaniem w wysokości 4, 25%. Obligacja XYZ miałaby zatem taką samą stopę zwrotu po opodatkowaniu jak akcje ABC.

W takim przypadku inwestor może wybrać obligację komunalną ze względu na wyższy stopień bezpieczeństwa oraz fakt, że jej zwrot po opodatkowaniu jest taki sam jak w przypadku bardziej niestabilnych akcji, mimo że ta ostatnia ma wyższą stopę zwrotu przed opodatkowaniem.

W wielu przypadkach stopa zwrotu przed opodatkowaniem jest równa stopie zwrotu. Rozważmy Amazon, gdzie posiadanie akcji na 2018 r. Przyniosłoby zwrot w wysokości 28, 4% - to zwrot przed opodatkowaniem i stopa zwrotu. Teraz, gdyby inwestor obliczył stopę zwrotu po opodatkowaniu dla zwrotu z Amazon za pomocą 15% stawki podatku od zysków kapitałowych, wyniósłby 24, 14%. Gdybyśmy mieli tylko stopę podatkową i zwrot po opodatkowaniu, obliczalibyśmy zwrot przed opodatkowaniem według wzoru 24, 14% / (1 - 15%).

Różnica między stopą zwrotu przed opodatkowaniem a zwrotem po opodatkowaniu

Podczas gdy stopy zwrotu przed opodatkowaniem są najczęściej wyświetlanymi lub obliczanymi zwrotami, przedsiębiorstwa i inwestorzy o wysokich dochodach są nadal bardzo zainteresowani zwrotami po opodatkowaniu. Wynika to z faktu, że stawka podatku może mieć znaczący wpływ na podejmowane przez nich decyzje - od tego, w co inwestować w czasie, w którym inwestują.

Zwroty po opodatkowaniu uwzględniają podatki - w szczególności podatki od zysków kapitałowych - a przed opodatkowaniem nie. Stopa zwrotu zwykle nie jest wyświetlana jako kwota po opodatkowaniu, biorąc pod uwagę fakt, że sytuacja podatkowa każdego inwestora będzie się różnić.

Ograniczenia stosowania stopy zwrotu przed opodatkowaniem

Zwrot przed opodatkowaniem jest dość łatwo obliczany i najczęściej jest wyświetlany podczas analizy inwestycji - niezależnie od tego, czy jest to fundusz wspólnego inwestowania, fundusz inwestycyjny typu ETF, obligacja, czy pojedyncze akcje. Pomija jednak fakt, że podatki najprawdopodobniej będą musiały zostać zapłacone od zysków lub zysków uzyskanych w ramach inwestycji.

Dowiedz się więcej o stopie zwrotu przed opodatkowaniem

Zobacz, jak zwroty przed opodatkowaniem i jak obliczyć zwrot z inwestycji.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Zwrot po opodatkowaniu Zwrot po opodatkowaniu to zysk pozostały po zapłaceniu podatków. więcej Co mówi nam roczna stawka złożona netto Złożona stawka roczna netto (CNAR) to zwrot z inwestycji po uwzględnieniu podatków. Chociaż CNAR jest podobny do złożonej rocznej stopy wzrostu (CAGR), to nie zawiera żadnych podatków. więcej W jaki sposób nominalna stopa zwrotu pomaga śledzić wyniki inwestycyjne Nominalna stopa zwrotu to kwota pieniędzy wygenerowana przez inwestycję przed uwzględnieniem wydatków, takich jak podatki i inflacja. Śledzenie nominalnej stopy zwrotu z portfela lub jego składników pomaga inwestorom zobaczyć, jak zarządzają swoimi inwestycjami w czasie. więcej W jaki sposób ważona pieniędzmi stopa zwrotu mierzy wyniki inwestycyjne Ważona pieniądzem stopa zwrotu jest miarą wydajności inwestycji. Ważoną stopą zwrotu stopę zwrotu oblicza się przez znalezienie stopy zwrotu, która ustali bieżące wartości wszystkich przepływów pieniężnych równe wartości początkowej inwestycji. więcej Zrozumienie stopy zwrotu z inwestycji Stopą zwrotu jest zysk lub strata z inwestycji w określonym czasie, wyrażona jako procent kosztu inwestycji. więcej Zrozumieć stopę zwrotu brutto Stopę zwrotu brutto definiuje się jako całkowitą stopę zwrotu z inwestycji przed potrąceniem jakichkolwiek opłat lub wydatków. więcej linków partnerskich